Παράδοση έναντι πληρωμής (DVP)

Τι είναι η παράδοση έναντι πληρωμής (DVP);

Η παράδοση έναντι πληρωμής (DVP) είναι μια μέθοδος διακανονισμού της βιομηχανίας αξιογράφων που εγγυάται τη μεταβίβαση τίτλων μόνο μετά την πραγματοποίηση της πληρωμής. Το DVP ορίζει ότι η πληρωμή σε μετρητά του αγοραστή για τίτλους πρέπει να γίνεται πριν ή ταυτόχρονα με την παράδοση της εγγύησης.

Η παράδοση έναντι πληρωμής είναι η διαδικασία διευθέτησης από την πλευρά του αγοραστή. από την πλευρά του πωλητή, αυτό το σύστημα διακανονισμού ονομάζεται λήψη έναντι πληρωμής (RVP). Οι απαιτήσεις DVP / RVP προέκυψαν μετά την απαγόρευση από τα ιδρύματα να πληρώνουν χρήματα για τίτλους προτού οι τίτλοι κρατηθούν σε διαπραγματεύσιμη μορφή. Το DVP είναι επίσης γνωστό ως παράδοση έναντι πληρωμής (DAP), παράδοση με μετρητά (DAC) και με αντικαταβολή.

1:00

Παράδοση έναντι πληρωμής

Κατανόηση της παράδοσης έναντι πληρωμής (DVP)

Το σύστημα διακανονισμού παράδοσης έναντι πληρωμής διασφαλίζει ότι η παράδοση θα πραγματοποιηθεί μόνο εάν πραγματοποιηθεί πληρωμή. Το σύστημα λειτουργεί ως σύνδεσμος μεταξύ συστήματος μεταφοράς κεφαλαίων και συστήματος μεταφοράς χρεογράφων. Από επιχειρησιακή σκοπιά, το DVP είναι μια συναλλαγή πώλησης διαπραγματεύσιμων τίτλων (σε αντάλλαγμα πληρωμής σε μετρητά) που μπορούν να παραδοθούν σε έναν πράκτορα διακανονισμού χρησιμοποιώντας τον Τύπο μηνυμάτων SWIFT MT 543 (στο πρότυπο ISO15022).

Η χρήση τέτοιων τυποποιημένων τύπων μηνυμάτων αποσκοπεί στη μείωση του κινδύνου κατά τον διακανονισμό μιας χρηματοοικονομικής συναλλαγής και στην αυτόματη επεξεργασία. Στην ιδανική περίπτωση, ο τίτλος σε ένα περιουσιακό στοιχείο και μια πληρωμή ανταλλάσσονται ταυτόχρονα. Αυτό μπορεί να είναι δυνατό σε πολλές περιπτώσεις, όπως σε ένα κεντρικό σύστημα αποταμίευσης, όπως το United States Depository Trust Corporation.

Πώς λειτουργεί παράδοση έναντι πληρωμής

Μια σημαντική πηγή πιστωτικού κινδύνου στον διακανονισμό τίτλων είναι ο κύριος κίνδυνος που συνδέεται με την ημερομηνία διακανονισμού. Η ιδέα πίσω από το σύστημα RVP / DVP είναι ότι ένα μέρος αυτού του κινδύνου μπορεί να αφαιρεθεί εάν η διαδικασία διακανονισμού απαιτεί την παράδοση μόνο εάν πραγματοποιηθεί πληρωμή (με άλλα λόγια, ότι οι τίτλοι δεν παραδίδονται πριν από την ανταλλαγή πληρωμής για τους τίτλους). Το σύστημα συμβάλλει στη διασφάλιση ότι οι πληρωμές συνοδεύουν τις παραδόσεις, μειώνοντας έτσι τον κύριο κίνδυνο, περιορίζοντας την πιθανότητα παρακράτησης των παραδόσεων ή των πληρωμών κατά τις περιόδους άγχους στις χρηματοπιστωτικές αγορές και μειώνοντας τον κίνδυνο ρευστότητας.

Σύμφωνα με το νόμο, τα ιδρύματα υποχρεούνται να ζητούν περιουσιακά στοιχεία ίσης αξίας σε αντάλλαγμα για την παράδοση τίτλων. Η παράδοση των τίτλων γίνεται συνήθως στην τράπεζα του αγοραστή, ενώ η πληρωμή γίνεται ταυτόχρονα με τραπεζικό εμβάσμα, επιταγή ή άμεση πίστωση σε έναν λογαριασμό.

[Προσοχή: Η παράδοση έναντι πληρωμής (DVP) είναι μια μέθοδος διακανονισμού που απαιτεί την παράδοση των τίτλων σε συγκεκριμένο παραλήπτη μόνο μετά την πληρωμή.]

Ειδικές εκτιμήσεις

Μετά την παγκόσμια πτώση των τιμών των μετοχών τον Οκτώβριο του 1987, οι κεντρικές τράπεζες του Ομίλου Δέκα εργάστηκαν για να ενισχύσουν τις διαδικασίες διακανονισμού και να εξαλείψουν τον κίνδυνο ότι η παράδοση των ασφαλειών θα μπορούσε να πραγματοποιηθεί χωρίς πληρωμή ή ότι θα μπορούσε να γίνει πληρωμή χωρίς παράδοση κίνδυνος). Η διαδικασία DVP μειώνει ή εξαλείφει την έκθεση των αντισυμβαλλομένων σε αυτόν τον κύριο κίνδυνο.

Βασικές τακτικές

• Η παράδοση έναντι πληρωμής είναι μια διαδικασία διακανονισμού τίτλων που απαιτεί την πληρωμή είτε πριν είτε ταυτόχρονα με την παράδοση των τίτλων.
• Η διαδικασία αποσκοπεί στη μείωση του κινδύνου παράδοσης των χρεογράφων χωρίς πληρωμή ή της δυνατότητας πληρωμών χωρίς την παράδοση των κινητών αξιών.
• Το σύστημα παράδοσης έναντι πληρωμής έγινε μια ευρέως διαδεδομένη πρακτική στη βιομηχανία μετά την συντριβή της αγοράς του Οκτωβρίου 1987.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Λήψη έναντι πληρωμής (RVP) Λήψη έναντι πληρωμής είναι μια διαδικασία διακανονισμού όπου μια θεσμική εντολή πώλησης απαιτεί την αποδοχή μόνο μετρητών κατά την παράδοση κατά τον διακανονισμό. περισσότερα Unified Payment Interface (UPI) Μια ενοποιημένη διεπαφή πληρωμής (UPI) είναι μια εφαρμογή smartphone που επιτρέπει στους χρήστες να μεταφέρουν χρήματα μεταξύ τραπεζικών λογαριασμών. περισσότεροι τίτλοι εγγραφής σε τίτλους Οι τίτλοι με λογιστική εγγραφή είναι επενδύσεις όπως μετοχές και ομόλογα των οποίων η κυριότητα εγγράφεται ηλεκτρονικά. Οι τίτλοι με λογιστική εγγραφή εξαλείφουν την ανάγκη έκδοσης πιστοποιητικών ιδιοκτησίας σε χαρτί. περισσότερα Η Euroclear Euroclear είναι ένας από τους δύο κυριότερους οργανισμούς εκκαθάρισης για κινητές αξίες που διαπραγματεύονται στο Euromarket και ειδικεύεται στην επαλήθευση πληροφοριών που παρέχονται από μεσίτες που εμπλέκονται σε συναλλαγή τίτλων και διακανονισμό τίτλων. περισσότερη μεταποίηση μετά την επεξεργασία Ορισμός Μετά την εμπορική επεξεργασία πραγματοποιείται μετά την ολοκλήρωση του εμπορίου. σε αυτό το σημείο, ο αγοραστής και ο πωλητής συγκρίνουν τα εμπορικά στοιχεία, εγκρίνουν τη συναλλαγή, αλλάζουν τα αρχεία ιδιοκτησίας και φροντίζουν για τη μεταβίβαση τίτλων και μετρητών. περισσότερη εκκαθάριση ορισμού είναι όταν ένας οργανισμός ενεργεί ως ενδιάμεσος για να συμβιβάζει τις παραγγελίες και τα κεφάλαια μεταξύ των συναλλασσόμενων μερών. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών