Χρεόγραφα έναντι σταθερών καταθέσεων: Ποια είναι η διαφορά;

Τα ομόλογα και οι πάγιες καταθέσεις είναι δύο διαφορετικοί τρόποι επένδυσης χρημάτων μέσω χρηματοπιστωτικών μέσων σχετικά χαμηλού κινδύνου. Ένα ομολογιακό δάνειο είναι ένα ακάλυπτο δάνειο. Ουσιαστικά, είναι ένα ομόλογο που δεν υποστηρίζεται από ένα περιουσιακό στοιχείο ή ασφάλεια.

Μια σταθερή κατάθεση είναι μια συμφωνία με μια τράπεζα όπου ένας καταθέτης τοποθετεί τα χρήματα στην τράπεζα και λαμβάνει ένα κανονικό κέρδος σταθερού επιτοκίου.

Ομόλογο

Ένα ομολογιακό δάνειο είναι ένας τύπος ομολόγου. Ωστόσο, ο όρος ομολόγος ισχύει μόνο για ένα μη εξασφαλισμένο ομόλογο. Ως εκ τούτου, όλα τα χρεόγραφα μπορεί να είναι ομόλογα, αλλά δεν είναι όλα τα ομόλογα είναι ομόλογα. Στην επιχειρηματική ή εταιρική χρηματοδότηση, τα ακάλυπά χρεόγραφα είναι συνήθως πιο ριψοκίνδυνα που απαιτούν την πληρωμή υψηλότερων κουπονιών. Οι εταιρείες συχνά προτιμούν να εκδίδουν εγγυημένα ομόλογα επειδή μπορούν να πληρώσουν χαμηλότερο επιτόκιο κουπονιών.

Ένα μη εξασφαλισμένο εταιρικό ομόλογο που εκδίδεται από την Apple θα ήταν ένα παράδειγμα ομολογιακού δανείου. Ένα ομολογιακό ενυπόθηκο δάνειο που εκδίδεται σε μια επιλεγμένη ομάδα πιστωτών που περιλαμβάνει μια εξασφαλισμένη πρόβλεψη για το ακίνητο θα ήταν ένα παράδειγμα ενός εξασφαλισμένου ομολόγου που δεν θεωρείται ομόλογο.

Μερικές φορές, τα χρεόγραφα εκδίδονται με προβλέψεις που επιτρέπουν στον κάτοχο να ανταλλάξει το ομολογιακό δάνειο για εταιρικό απόθεμα. Τα μη μετατρέψιμα ομόλογα είναι μη εξασφαλισμένα ομόλογα τα οποία δεν μπορούν να μετατραπούν σε εταιρικά κεφάλαια ή μετοχές. Οι μη μετατρέψιμες ομολογίες έχουν συνήθως υψηλότερα επιτόκια από τα μετατρέψιμα ομόλογα.

Όλα τα χρεόγραφα έχουν συγκεκριμένα χαρακτηριστικά. Πρώτον, συντάσσεται ένα συμβόλαιο εμπιστοσύνης, το οποίο αποτελεί συμφωνία μεταξύ της εκδότριας εταιρείας και της εμπιστοσύνης που διαχειρίζεται το συμφέρον των επενδυτών. Ακολούθως, αποφασίζεται το επιτόκιο τοκομεριδίου, το οποίο είναι το επιτόκιο που η εταιρεία θα πληρώσει στον κάτοχο της χρεωστικής κάρτας ή στον επενδυτή. Αυτό το επιτόκιο μπορεί να είναι είτε σταθερό είτε κυμαινόμενο ανάλογα με την πιστοληπτική ικανότητα της εταιρείας ή την πιστοληπτική ικανότητα του ομόλογου.

Σημαντικό: Τα χρεόγραφα εκδίδονται μέσω μεσιτών και συνδικάτων. Οι σταθερές καταθέσεις είναι ένας τύπος προϊόντος που προσφέρεται μέσω μιας τράπεζας.

Για τα μη μετατρέψιμα ομόλογα, η ημερομηνία ωρίμανσης είναι επίσης ένα σημαντικό χαρακτηριστικό. Αυτή η ημερομηνία υπαγορεύει πότε η εκδότρια εταιρεία οφείλει να αποπληρώσει τους κατόχους ομολογιών. Η πιο κοινή μορφή εξόφλησης ονομάζεται εξόφληση κεφαλαίου. Μέσω αυτής της εξαγοράς, η εκδότρια εταιρεία καταβάλλει ένα κατ 'αποκοπή ποσό κατά την ημερομηνία λήξης.

Ένα σημαντικό μέρος των ομολόγων που διαπραγματεύονται σε τυποποιημένες πλατφόρμες ομολόγων είναι ομόλογα. Έτσι, τα ομόλογα μπορούν να επενδύσουν ευκολότερα από τα εξασφαλισμένα ομόλογα. Πολλά εξασφαλισμένα ομόλογα εκδίδονται σε μια επιλεγμένη ομάδα επενδυτών πιστωτών. Ορισμένα εξασφαλισμένα ομόλογα μπορούν επίσης να αγοραστούν μέσω πλατφορμών μεσιτείας, αλλά πολλοί απαιτούν έναν μεσίτη πλήρων υπηρεσιών.

Προθεσμιακή κατάθεση

Μια σταθερή κατάθεση, επίσης γνωστή ως προθεσμιακή κατάθεση, είναι ένας τύπος προϊόντος που προσφέρεται μέσω τραπεζών. Όταν ένας καταθέτης τοποθετεί χρήματα σε προκαθορισμένη κατάθεση, το ποσό των κερδών ή των τόκων που καταβάλλονται για την επένδυση είναι σταθερό. Το επιτόκιο δεν θα αυξηθεί ή θα μειωθεί ανά πάσα στιγμή, ανεξάρτητα από τις διακυμάνσεις των επιτοκίων. Το επιτόκιο που προσφέρεται από τις πάγιες καταθέσεις καθορίζεται συνήθως από τα ισχύοντα πρότυπα αγοράς χαμηλού κινδύνου, όπως το επιτόκιο της διατραπεζικής προσφοράς στο Λονδίνο (LIBOR) ή το επιτόκιο του δημοσίου.

Οι σταθερές καταθέσεις μπορούν να έχουν διάρκειες διάρκειας από δύο εβδομάδες έως πέντε έτη. Οι προκαταβολές δεν μπορούν να εξαργυρωθούν νωρίτερα. Με άλλα λόγια, τα χρήματα δεν μπορούν να αποσυρθούν για οποιονδήποτε λόγο μέχρι να λήξει η χρονική διάρκεια της κατάθεσης. Εάν τα χρήματα αποσύρονται νωρίς, τότε η τράπεζα μπορεί να χρεώσει μια πρόωρη αποζημίωση απόσυρσης ή αμοιβή.

Ένα πολύ συνηθισμένο παράδειγμα σταθερού λογαριασμού καταθέσεων είναι ένα πιστοποιητικό κατάθεσης (CD).

Τόσο οι μεμονωμένοι επενδυτές όσο και οι επιχειρήσεις μπορούν να επιλέξουν να επενδύσουν σε σταθερά προϊόντα καταθέσεων. Για τους μικροεπενδυτές, τα σταθερά CD κατάθεσης προσφέρονται από πολλά διαφορετικά τραπεζικά ιδρύματα. Για τις εταιρείες, οι διαδικασίες διαπραγμάτευσης και επενδύσεων θα ποικίλουν συνήθως και συνήθως περιλαμβάνουν ειδικές διατάξεις που αφορούν τις ανάγκες των επιχειρήσεων.

Βασικές διαφορές

Τα ομόλογα και οι πάγιες καταθέσεις έχουν πολλές βασικές διαφορές. Τα χρεόγραφα μπορούν να εκδίδονται μόνο από επιχειρήσεις και χρησιμοποιούνται για την άντληση κεφαλαίων. Ένας επενδυτής που επενδύει σε ένα ομόλογο επενδύει σε μια εταιρεία και πρέπει να κατανοήσει τους συγκεκριμένους κινδύνους της εταιρείας.

Η επένδυση σε προκαθορισμένη κατάθεση μπορεί να γίνει τόσο από ιδιώτες όσο και από ιδρύματα. Η επένδυση σε μια σταθερή κατάθεση περιλαμβάνει την κατανόηση των προβλέψεων του προϊόντος, αλλά συνήθως δεν συνεπάγεται υψηλό κίνδυνο που συνδέεται με τις δραστηριότητες της τράπεζας που προσφέρει, καθώς η Federal Insurance Corporation (FDIC) ασφαλίζει τις περισσότερες σταθερές καταθέσεις.

Βασικές τακτικές

• Τα χρεόγραφα είναι μη εξασφαλισμένα χρεόγραφα που εκδίδονται από επιχειρήσεις για την άντληση κεφαλαίων.
• Τα ομόλογα είναι ομόλογα με πιο σύνθετες διαρθρωτικές προβλέψεις από τις σταθερές καταθέσεις.
• Το ομολογιακό δάνειο μπορεί να περιλαμβάνει σταθερούς ή κυμαινόμενους τόκους και μπορεί να είναι μετατρέψιμο ή μη μετατρέψιμο.
• Οι σταθερές καταθέσεις είναι ένα είδος προϊόντος που προσφέρεται από μια τράπεζα με πληρωμή σταθερού τόκου.