CPFXX, SPAXX, VMFXX: Αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς κορυφαίας κυβέρνησης

Τα αμοιβαία κεφάλαια της κυβέρνησης της αγοράς χρήματος περιλαμβάνουν κεφάλαια που επενδύουν μόνο στα ακόλουθα περιουσιακά στοιχεία:

• Αμερικανικά χρεόγραφα
• Συμφωνίες επαναγοράς που εξασφαλίστηκαν από χρεόγραφα των ΗΠΑ
• Άλλοι τύποι κρατικών τίτλων

Τα κυβερνητικά ταμεία χρηματαγοράς προσελκύουν συντηρητικούς επενδυτές που δρουν σε σταθερά, εξαιρετικά ρευστά οχήματα που φέρουν ελάχιστο πιστωτικό κίνδυνο. Κατά συνέπεια, σχεδόν όλοι οι πάροχοι αμοιβαίων κεφαλαίων προσφέρουν κάποια έκδοση αυτών των κεφαλαίων. Τα παρακάτω τρία γνωστά παραδείγματα κυριαρχούν στο επενδυτικό τοπίο και έχουν βοηθήσει να διαδώσει αυτή την επενδυτική κατηγορία.

Βασικές τακτικές

• Τα αμοιβαία κεφάλαια της κυβέρνησης χρηματαγοράς περιλαμβάνουν κεφάλαια που επενδύουν μόνο σε τίτλους του Δημοσίου των ΗΠΑ και συμφωνίες επαναγοράς που εξασφαλίζονται από τίτλους του Δημοσίου ΗΠΑ.
• Τα κυβερνητικά ταμεία χρηματαγοράς προσελκύουν συντηρητικούς επενδυτές επειδή είναι σταθερά, πολύ ρευστά οχήματα, που φέρουν ελάχιστο πιστωτικό κίνδυνο.

Αμερικανικό Century Capital Reserve Fund (CPFXX)

Το επενδυτικό κεφάλαιο του American Century Investments Capital Capital Fund (CPFXX) ξεκίνησε από τον American Century το 1972 και διέθετε 2, 063.453.981, 36 συνολικά ενεργητικά υπό διαχείριση (AUM) από τον Οκτώβριο του 2018. Το κεφάλαιο είναι γνωστό κυρίως για τη μεγιστοποίηση της ασφάλειας και της ρευστότητας. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο στοχεύει στην επίτευξη της υψηλότερης δυνατής απόδοσης σε συνάρτηση με το μείγμα ενεργητικού του, το οποίο αποτελείται από μετρητά και έντοκα γραμμάτια, ομόλογα ή χαρτονομίσματα. Το αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύει συνήθως αποκλειστικά σε βραχυπρόθεσμους τίτλους χρηματαγοράς των ΗΠΑ. Η σταθμισμένη μέση διάρκεια των χαρτοφυλακίων της είναι 45 ημέρες.

Ο δείκτης ακαθάριστων ετήσιων δαπανών για το Ταμείο Διατήρησης Κεφαλαίου ήταν 0, 48% από τον Οκτώβριο του 2018. Η συνολική ετήσια απόδοση του από 17 Οκτωβρίου 2018 είναι 1, 15%. Αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι κατάλληλο για τους επενδυτές των οποίων οι τρέχοντες επενδυτικοί στόχοι ευθυγραμμίζονται με εκείνους της στρατηγικής και που επιδιώκουν ένα κυβερνητικό ταμείο χρηματαγοράς που διαχειρίζεται αποκλειστικά τα αμερικανικά χρεόγραφα.

Χρηματοπιστωτικό Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Αγοράς (SPAXX)

Η Fidelity ξεκίνησε το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Αγοράς της Fidelity (SPAXX) το 1990 και διαθέτει συνολικά στοιχεία ενεργητικού ύψους 107.515, 56 εκατομμυρίων δολαρίων, καθιστώντας το ένα από τα πιο διαδεδομένα κεφάλαια αυτής της κατηγορίας. Παρόμοια με το Ταμείο Διατήρησης Κεφαλαίου του Αμερικανικού Αιώνα, το SPAXX προσπαθεί να προωθήσει τις υψηλές αποδόσεις με υψηλή ρευστότητα και έμφαση στη διατήρηση κεφαλαίου. Το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι κατά κανόνα 99, 5% ή περισσότερο επενδεδυμένο σε μετρητά ή ισοδύναμα μετρητών με τη μορφή βραχυπρόθεσμων κρατικών τίτλων των ΗΠΑ ή συμβάσεων επαναγοράς που είναι πλήρως εξασφαλισμένες με μετρητά ή τέτοιους τίτλους. Ορισμένες κρατικές κινητές αξίες των ΗΠΑ εκδίδονται από δεόντως εξουσιοδοτημένες κυβερνητικές υπηρεσίες, αλλά δεν εκδίδονται απευθείας ούτε είναι εγγυημένες από το αμερικανικό Υπουργείο Οικονομικών. Κατά την επιλογή των επενδύσεων του αμοιβαίου κεφαλαίου, η ομάδα διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου επικεντρώνεται στη διατήρηση μιας σταθερής τιμής μετοχής αξίας 1 καθαρού ενεργητικού (NAV). Η σταθμισμένη μέση διάρκεια των χαρτοφυλακίων χαρτοφυλακίου είναι 36 ημέρες.

Από τον Οκτώβριο του 2018, οι μεγαλύτερες συμμετοχές του Ταμείου περιλάμβαναν: Συμφωνίες επαναγοράς κυβέρνησης των ΗΠΑ (48, 62%), κινητές αξίες κινητής αξίας (25, 81%), τίτλους σταθερού επιτοκίου (14, 52%) και γραμμάτια δημοσίου ΗΠΑ (8, 72%). Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει αναλογία εξόδων 0, 42% και μερισματική απόδοση 1, 18%. Η συνολική ετήσια απόδοση της με το μέρισμα είναι 1, 25%. Αυτό το ταμείο είναι κατάλληλο για επενδυτές που προτιμούν το ευρύ φάσμα των επενδύσεών τους.

Ταμείο Ομοσπονδιακής Χρηματοπιστωτικής Αγοράς Vanguard (VMFXX)

Η Vanguard ξεκίνησε το Vanguard Federal Federal Money Market (VMFXX) το 1981. Το συνολικό AUM από τον Οκτώβριο του 2018 ανέρχεται σε 102, 5 δισ. Δολάρια. Αυτό το ταμείο έχει τους ίδιους επενδυτικούς στόχους για τη διατήρηση κεφαλαίου και το τρέχον εισόδημα μέσω της επένδυσης σε βραχυπρόθεσμα αμερικανικά κρατικά χρεόγραφα. Το πρωτοποριακό νομοσχέδιο αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο αποτελεί μία από τις πιο συντηρητικές προσφορές αυτής της κατηγορίας, καθιστώντας την ιδανική επιλογή για συντηρητική αναζήτηση αποφυγής κινδύνου και διατήρηση κεφαλαίου. Από τις 30 Σεπτεμβρίου 2018, η ανώτατη κατανομή του κεφαλαίου ανερχόταν σε 56% για τους λογαριασμούς του Δημοσίου. Η μέση διάρκεια των χαρτοφυλακίων χαρτοφυλακίου ήταν 56 ημέρες. Ο λόγος εξόδων για το Ταμείο Ομοσπονδιακής Χρηματοπιστωτικής Αγοράς Vanguard είναι 0, 11%, η μερισματική απόδοση είναι 1, 49% και η συνολική απόδοση ενός έτους είναι 1, 55%.

Η κατώτατη γραμμή

Το αμοιβαίο κεφάλαιο της αγοράς χρήματος μπορεί να αποτελέσει τέλειο μέσο για τους επενδυτές που αποφεύγουν τον κίνδυνο. Για να αποφευχθεί μια χρηματοπιστωτική κρίση, υπάρχει μικρός κίνδυνος που συνδέεται με αυτά τα οχήματα. Επιπλέον, ορισμένοι λογαριασμοί χρηματαγοράς και τα κεφάλαια έρχονται με στοιχεία απόσυρσης ή ελέγχου, καθιστώντας τα ως βιώσιμη εναλλακτική λύση έναντι των τυποποιημένων λογαριασμών ελέγχου και αποταμίευσης, για ορισμένους επενδυτές.