Το αίσθημα της αγοράς

Τι είναι το αίσθημα της αγοράς;

Το αίσθημα της αγοράς αναφέρεται στη γενική στάση των επενδυτών προς μια συγκεκριμένη αγορά χρηματοπιστωτικής ή ασφάλειας. Είναι η αίσθηση ή ο τόνος μιας αγοράς ή η ψυχολογία του πλήθους, όπως αποκαλύπτεται από τη δραστηριότητα και την κίνηση των τιμών των κινητών αξιών που διαπραγματεύονται στην εν λόγω αγορά. Σε γενικές γραμμές, οι αυξανόμενες τιμές υποδηλώνουν το επίπονο κλίμα που επικρατεί στην αγορά, ενώ οι πτωτικές τιμές υποδηλώνουν μελαγχολική αισθητική στην αγορά.

Βασικές τακτικές

• Το αίσθημα της αγοράς αναφέρεται στη γενική συναίνεση σχετικά με ένα απόθεμα ή το χρηματιστήριο ως σύνολο.
• Το αίσθημα της αγοράς είναι διογκωμένο όταν οι τιμές αυξάνονται.
• Το συναίσθημα της αγοράς είναι χαμηλό όταν οι τιμές πέφτουν.
• Οι τεχνικοί δείκτες μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές να μετρήσουν το κλίμα της αγοράς.

Κατανόηση του συναισθήματος της αγοράς

Το αίσθημα της αγοράς, το οποίο ονομάζεται επίσης "επενδυτικό συναίσθημα", δεν βασίζεται πάντοτε σε θεμελιώδη στοιχεία. Οι ημερήσιοι έμποροι και οι τεχνικοί αναλυτές βασίζονται στο επίκεντρο της αγοράς, καθώς επηρεάζουν τους τεχνικούς δείκτες που χρησιμοποιούν για να μετρήσουν και να επωφεληθούν από τις βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις των τιμών που συχνά προκαλούνται από τη στάση των επενδυτών απέναντι σε μια ασφάλεια. Το αίσθημα της αγοράς είναι επίσης σημαντικό για τους επενδυτές που αγωνίζονται να κάνουν εμπόριο προς την αντίθετη κατεύθυνση της επικρατούσας συναίνεσης. Για παράδειγμα, εάν όλοι αγοράζουν, ένας αγοραστής θα πωλεί.

Οι επενδυτές συνήθως περιγράφουν την αίσθηση της αγοράς ως bearish ή bullish. Όταν οι αρκούδες βρίσκονται υπό έλεγχο, οι τιμές των μετοχών μειώνονται. Όταν οι ταύροι βρίσκονται υπό έλεγχο, οι τιμές των μετοχών ανεβαίνουν. Το συναίσθημα οδηγεί συχνά τη χρηματιστηριακή αγορά, επομένως το συναίσθημα της αγοράς δεν είναι πάντα συνώνυμο της θεμελιώδους αξίας. Δηλαδή, το συναίσθημα της αγοράς είναι για συναισθήματα και συναισθήματα, ενώ η θεμελιώδης αξία αφορά τις επιχειρηματικές επιδόσεις.

Μερικοί επενδυτές αποκομίζουν κέρδη, βρίσκοντας αποθέματα που είναι υπερτιμημένα ή υποτιμημένα με βάση το συναίσθημα της αγοράς. Χρησιμοποιούν διάφορους δείκτες για τη μέτρηση των συναισθημάτων της αγοράς που συμβάλλουν στον προσδιορισμό των καλύτερων αποθεμάτων για το εμπόριο. Οι δημοφιλείς δείκτες συναισθημάτων περιλαμβάνουν τον δείκτη μεταβλητότητας CBOE (VIX), δείκτη υψηλού χαμηλού δείκτη (Bullish Percent Index, BPI) και κινητούς μέσους όρους.

Δείκτες για τη μέτρηση του αισθήματος της αγοράς

Το VIX

Το VIX, γνωστό και ως δείκτης φόβου, καθοδηγείται από τις τιμές των δικαιωμάτων προαίρεσης. Η αύξηση του VIX σημαίνει αυξημένη ανάγκη ασφάλισης στην αγορά. Εάν οι έμποροι αισθάνονται την ανάγκη προστασίας από κινδύνους, είναι ένα σημάδι αυξανόμενης αστάθειας. Οι έμποροι προσθέτουν κινούμενους μέσους όρους στο VIX που βοηθούν να διαπιστωθεί εάν είναι σχετικά υψηλό ή χαμηλό.

Ο δείκτης υψηλού χαμηλού δείκτη

Ο υψηλός-χαμηλός δείκτης συγκρίνει τον αριθμό των αποθεμάτων που κάνουν τα υψηλότερα των 52 εβδομάδων στον αριθμό των αποθεμάτων κάνοντας χαμηλά 52 εβδομάδες. Όταν ο δείκτης είναι χαμηλότερος από 30, οι τιμές των μετοχών διαπραγματεύονται κοντά στα χαμηλά τους επίπεδα, και οι επενδυτές έχουν μια αισιόδοξη αγορά. Όταν ο δείκτης είναι πάνω από 70, οι τιμές των μετοχών διαπραγματεύονται προς τα υψηλότερα επίπεδα, και οι επενδυτές έχουν ένα επίπονο συναίσθημα στην αγορά. Οι έμποροι συνήθως εφαρμόζουν τον δείκτη σε συγκεκριμένο υποκείμενο δείκτη, όπως το S & P 500, το Nasdaq 100 ή το NYSE Composite.

Bullish Percent Index

Ο αναπροσαρμοσμένος δείκτης ποσοστών (BPI) μετρά τον αριθμό των μετοχών με αναδυόμενα μοτίβα βάσει διαγραμμάτων σημείων και αριθμών. Οι ουδέτερες αγορές έχουν ποσοστό αύξησης γύρω στο 50%. Όταν το BPI δίνει μια ανάγνωση 80% ή υψηλότερη, το συναίσθημα της αγοράς είναι εξαιρετικά αισιόδοξο, με τα αποθέματα να είναι πιθανόν υπερτιμημένα. Ομοίως, όταν μετρά το 20% ή λιγότερο, το συναίσθημα της αγοράς είναι αρνητικό και δείχνει μια υπερβάλλουσα αγορά.

Κινούμενοι Μέσοι

Οι επενδυτές συνήθως χρησιμοποιούν τον απλό κινητό μέσο όρο (SMA) 50 ημερών και το SMA 200 ημερών για τον προσδιορισμό του αισθήματος της αγοράς.

Όταν το SMA των 50 ημερών διασχίζει πάνω από το 200 ημερών SMA - που αναφέρεται ως "χρυσός σταυρός", δείχνει ότι η ορμή έχει μετατοπιστεί προς τα επάνω, δημιουργώντας ένα αισιόδοξο συναίσθημα. Αντιστρόφως, όταν το SMA των 50 ημερών περνά κάτω από το 200 ημερών SMA - που αναφέρεται ως "σταυρός θανάτου", προτείνεται χαμηλότερες τιμές, δημιουργώντας μέτρια αισθήματα.

Παράδειγμα πραγματικού κόσμου του συναισθήματος της αγοράς

Το αίσθημα της αγοράς μετατράπηκε σε πτωτική πορεία το Δεκέμβριο του 2018, όταν αρκετοί παράγοντες συνεργάζονταν για την αποδυνάμωση των επενδυτών. Πρώτον, οι φόβοι αυξήθηκαν πέρα ​​από την επιβράδυνση των εταιρικών κερδών. Μετά από αρκετά χρόνια διψήφιου ρυθμού αύξησης των κερδών για πολλές εταιρείες του S & P 500, πολλοί αναλυτές προέβλεπαν ότι τα 2019 κέρδη θα αυξάνονταν μόνο κατά 3-4%.

Ο πρόεδρος της Federal Reserve, Jerome Powell, αντιμετώπισε τους φόβους αυτούς στη μηνιαία συνέντευξη Τύπου, όταν είπε ότι η απογραφή του ισολογισμού της κεντρικής τράπεζας ήταν σε αυτόματο πιλότο. Η αγορά θεώρησε τα σχόλιά της ως "γελοία" και δεν ήταν ευχάριστη για μια επιβράδυνση της οικονομίας, η οποία επιβάρυνε περαιτέρω το κλίμα της αγοράς.

Τέλος, οι μη επιλυθείσες εμπορικές εντάσεις μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και της Κίνας, οι οποίες είδαν τα τιμολόγια τιτλοφόρου που επιβλήθηκαν από τις δύο μεγαλύτερες οικονομίες παγκοσμίως κατά τη διάρκεια του 2018, καθώς και διακοπή της κυβέρνησης των ΗΠΑ, ενώθηκαν με τα παραπάνω ζητήματα για να βλάψουν σοβαρά το συναίσθημα της αγοράς κατά τη διάρκεια του μήνα .

Το συνηθισμένο συναίσθημα κατέστρεψε την εμπιστοσύνη των επενδυτών που προκάλεσε τη χειρότερη απόδοση του χρηματιστηρίου από το 1931. Ο ευρύτερος δείκτης S & P 500 υποχώρησε 9, 2% για το μήνα, ενώ ο δείκτης Dow Jones Industrial Index (DJIA), ο οποίος αποτελείται από 30 βιομηχανικές εταιρείες bellwether, έχασε 8, 7% την περίοδο.

Ο δείκτης S & P 500 High-Low υποχώρησε κάτω από 30 στα τέλη Δεκεμβρίου και παρέμεινε κοντά στο μηδέν μέχρι τα μέσα Ιανουαρίου, δείχνοντας την έκταση του αισιόδοξου αισθήματος που συγκρατεί την αγορά εκείνη την εποχή.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Δείκτης Υψηλού Χαμηλού Δείκτη υψηλού χαμηλού δείκτη συγκρίνει τα αποθέματα που φθάνουν τα μέγιστα των 52 εβδομάδων με αποθέματα που πλήττουν τα χαμηλότερα των 52 εβδομάδων. περισσότερο ορισμός και χρήση εύρους αγοράς Η ανάλυση του εύρους της αγοράς είναι μια τεχνική τεχνικής ανάλυσης που μετρά τη δύναμη ή την αδυναμία των κινήσεων σε ένα σημαντικό δείκτη. Μπορεί να βοηθήσει στην πρόβλεψη σημείων καμπής. περισσότερα Πώς η σιωπηρή μεταβλητότητα - IV σας βοηθά να αγοράσετε χαμηλά και να πωλήσετε Υψηλή τεκμαρτή μεταβλητότητα (IV) είναι η πρόβλεψη της αγοράς για μια πιθανή κίνηση στην τιμή ενός τίτλου. Συχνά χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό των στρατηγικών συναλλαγών και για τον καθορισμό των τιμών για τις συμβάσεις δικαιωμάτων προαίρεσης. περισσότερος ορισμός και παράδειγμα δείκτη συναίσθησης Ένας δείκτης αισθήσεων είναι ένας γραφικός ή αριθμητικός δείκτης που έχει σχεδιαστεί για να δείχνει πώς αισθάνεται μια ομάδα η αγορά ή η οικονομία. Οι δείκτες αισθήσεων χρησιμοποιούνται από ορισμένους εμπόρους για να προβλέψουν τη μελλοντική συμπεριφορά και την κατεύθυνση της αγοράς ή της οικονομίας. περισσότερα Τι είναι ένας θάνατος σταυρός "> Ένα μοτίβο σταυροειδούς θανάτου ορίζεται ως αυτό που συμβαίνει όταν ο βραχυπρόθεσμος κινητός μέσος όρος της ασφάλειας πέφτει κάτω από τον μακροπρόθεσμο κινητό μέσο όρο του. Ορισμός του φόβου και της απληστίας Ο δείκτης φόβου και απληστίας αναπτύχθηκε από το CNNMoney για να μετρήσετε δύο από τα πρωταρχικά συναισθήματα που επηρεάζουν πόσο επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν για τα αποθέματα