Μέση ετήσια απόδοση (AAR)

Ποια είναι η μέση ετήσια απόδοση (AAR)

Η μέση ετήσια απόδοση (AAR) είναι ένα ποσοστό που χρησιμοποιείται κατά την αναφορά της ιστορικής απόδοσης, όπως οι μέσες αποδόσεις ενός αμοιβαίου κεφαλαίου τριών, πέντε και δέκα ετών. Η μέση ετήσια απόδοση αναφέρεται στην καθαρή αναλογία λειτουργικών εξόδων ενός ταμείου, η οποία δεν περιλαμβάνει τα έξοδα πωλήσεων, εάν υπάρχουν, ή τις προμήθειες διαμεσολάβησης για συναλλαγές χαρτοφυλακίου.

Κατανόηση της μέσης ετήσιας απόδοσης (AAR)

Όταν επιλέγετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, η μέση ετήσια απόδοση είναι ένας χρήσιμος οδηγός για τη μέτρηση της μακροπρόθεσμης απόδοσης ενός αμοιβαίου κεφαλαίου. Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να εξετάσουν την ετήσια απόδοση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου για να εκτιμήσουν πλήρως τη συνέπεια των ετήσιων συνολικών αποδόσεων. Για παράδειγμα, μια πενταετής μέση ετήσια απόδοση 10% φαίνεται ελκυστική. Ωστόσο, εάν οι ετήσιες αποδόσεις (αυτές που παρήγαγαν τη μέση ετήσια απόδοση) ήταν + 40%, + 30%, -10%, + 5% και -15% (50/5 = 10% εγγυάται την εξέταση της διαχείρισης και της επενδυτικής στρατηγικής του ταμείου.

Στοιχεία της AAR Αμοιβαίου Κεφαλαίου

Υπάρχουν τρία στοιχεία που συμβάλλουν στην ΕΑΕ ενός αμοιβαίου κεφαλαίου μετοχών. Η εκτίμηση της τιμής της μετοχής είναι αποτέλεσμα μη πραγματοποιηθέντων κερδών ή ζημιών στις υποκείμενες μετοχές που κατέχονται σε ένα χαρτοφυλάκιο. Καθώς η τιμή μετοχής ενός αποθέματος κυμαίνεται κατά τη διάρκεια ενός έτους, συνεισφέρει αναλογικά ή μειώνει το ετήσιο ΕΣΕ του ταμείου που διατηρεί συμμετοχή στην έκδοση. Η μετοχή της εταιρείας Oracle Corporation, η οποία ανήκει στο μετοχικό κεφάλαιο της αμερικανικής τράπεζας (AMCAP) 2, 74%, συνέβαλε στο 10, 99% του ετήσιου AAR του χαρτοφυλακίου κατά 8, 15% μέχρι τις 23 Ιουνίου 2016, καθώς η μετοχή της εταιρείας αυξήθηκε από 10, 88 δολάρια την 1η Απριλίου 2003, για να κλείσει στις 40 Ιουνίου στις 23 Ιουνίου 2016.

Οι κατανομές κεφαλαιουχικών κερδών από ένα αμοιβαίο κεφάλαιο προκύπτουν από τη δημιουργία εσόδων ή την πώληση μετοχών από τις οποίες ένας διαχειριστής πραγματοποιεί κέρδος σε ένα αναπτυξιακό χαρτοφυλάκιο. Οι μέτοχοι μπορούν να επιλέξουν να λάβουν τις διανομές σε μετρητά ή να τις επανεπενδύσουν στο ταμείο. Τα κεφαλαιουχικά κέρδη είναι το πραγματοποιημένο μέρος του AAR. Η διανομή, η οποία μειώνει την τιμή της μετοχής κατά το ποσό του δολαρίου που καταβάλλεται, αποτελεί φορολογητέο κέρδος για τους μετόχους. Ένα ταμείο μπορεί να έχει αρνητική ΔΕΑ και να κάνει ακόμη φορολογητέες διανομές. Το Ταμείο Wells Fargo Discovery κατέβαλε κεφαλαιουχικό κέρδος ύψους 2, 59 δολαρίων την 11η Δεκεμβρίου 2015, παρά το γεγονός ότι το Α / Κ είχε αρνητικό 1, 48%.

Τα τριμηνιαία μερίσματα που καταβάλλονται από τα κέρδη των εταιρειών συνεισφέρουν στο ΕΣΕ του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και μειώνουν επίσης την αξία της καθαρής αξίας ενεργητικού ενός χαρτοφυλακίου. Όπως τα κεφαλαιακά κέρδη, τα έσοδα από μερίσματα που λαμβάνονται από το χαρτοφυλάκιο μπορούν να επανεπενδύονται ή να λαμβάνονται σε μετρητά. Μεγάλα κεφαλαιακά αποθέματα με θετικά κέρδη συνήθως πληρώνουν μερίσματα σε μεμονωμένους και θεσμικούς μετόχους. Αυτές οι τριμηνιαίες κατανομές αποτελούν τη συνιστώσα της μερισματικής απόδοσης του ΑΕΕ του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο T. Rowe Price Dividend έχει τελική απόδοση 12 μηνών 1, 23%, συμβάλλοντας στην ετήσια ΕΣΕ του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά 5, 55% έως τις 23 Ιουνίου 2016.

Διαφορά από τον μέσο ετήσιο ρυθμό απόδοσης

Ο υπολογισμός μιας μέσης ετήσιας απόδοσης είναι πολύ πιο απλός από τον μέσο ετήσιο ρυθμό απόδοσης, ο οποίος χρησιμοποιεί γεωμετρικό μέσο όρο αντί για κανονικό μέσο όρο. Ο τύπος είναι: [(1 + r ₁ ) x (1 + r ₂ ) x (1 + r ₃ ) x ... x (1 + r _i )] ^{(1 / n)} το ποσοστό απόδοσης και το n είναι ο αριθμός των ετών στην περίοδο. Η μέση ετήσια απόδοση είναι μερικές φορές λιγότερο χρήσιμη για να δώσει μια εικόνα της απόδοσης ενός ταμείου, επειδή επιστρέφει ένωση αντί να συνδυάζει. Οι επενδυτές πρέπει να δώσουν προσοχή όταν εξετάζουν πόρους για να συγκρίνουν τους ίδιους τύπους αποδόσεων για κάθε ταμείο.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Μάθετε για τη Συνολική Απόδοση Η συνολική απόδοση είναι ένα μέτρο απόδοσης που αντικατοπτρίζει το πραγματικό ποσοστό απόδοσης μιας επένδυσης ή μια ομάδα επενδύσεων σε μια δεδομένη περίοδο αξιολόγησης. περισσότερο Απόδοση περιόδου κατοχής (Απόδοση) Ορισμός Η απόδοση της περιόδου απόκτησης είναι η συνολική απόδοση που λαμβάνεται από την κατοχή ενός περιουσιακού στοιχείου ή ενός χαρτοφυλακίου περιουσιακών στοιχείων για μια χρονική περίοδο, εκφραζόμενη γενικά ως ποσοστό. περισσότερος κεφαλαιουχικός κέρδος Κέρδος κεφαλαίου είναι μια αύξηση της αξίας του ενεργητικού του κεφαλαίου που πραγματοποιείται όταν το περιουσιακό στοιχείο πωλεί για περισσότερο από την τιμή αγοράς. περισσότερη ετήσια απόδοση Η ετήσια απόδοση είναι το σύνθετο μέσο ποσοστό απόδοσης για ένα απόθεμα, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή ένα περιουσιακό στοιχείο ανά έτος για μια χρονική περίοδο. περισσότερη ετήσια συνολική απόδοση Η ετήσια συνολική απόδοση παρέχει την ετήσια απόδοση ενός ταμείου που υπολογίζεται για να αποδείξει το ποσοστό απόδοσης που είναι απαραίτητο για την επίτευξη σωρευτικής απόδοσης. περισσότερη διανομή: ξέρετε τι έχετε έρθει σε εσάς Η διανομή είναι η καταβολή στοιχείων ενεργητικού από ένα ταμείο, έναν λογαριασμό ή μια ατομική ασφάλεια σε έναν επενδυτή. Συνήθως συμβαίνει όταν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή μια εταιρεία παράγει ένα κέρδος και επιστρέφει αυτά τα χρήματα στους μετόχους. Μια κατανομή αναφέρεται επίσης στις υποχρεωτικές αποσύρσεις που κάνει ένα άτομο από έναν λογαριασμό συνταξιοδότησης. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών