Πώς είναι διαφορετικό το λειτουργικό περιθώριο και το EBITDA;

Το λειτουργικό περιθώριο και το EBITDA - ή τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απόσβεσης - είναι δύο μέτρα της κερδοφορίας μιας εταιρείας. Οι δύο μετρήσεις σχετίζονται, αλλά παρέχουν διαφορετικές γνώσεις για την οικονομική υγεία μιας επιχείρησης.

Διαβάστε παρακάτω για να μάθετε πώς διαφέρουν και πώς υπολογίζονται.

Βασικές τακτικές

• Η κερδοφορία μιας εταιρείας μπορεί να μετρηθεί με διάφορους τρόπους, συμπεριλαμβανομένων κοινών υπολογισμών, όπως το λειτουργικό περιθώριο και το EBITDA.
• Το λειτουργικό περιθώριο σας δίνει το λόγο του εισοδήματος προς τα έξοδα. Τα υψηλότερα περιθώρια δείχνουν υψηλότερους βαθμούς κερδοφορίας.
• Το EBITDA ή τα κέρδη πριν από τόκους, φόρους, αποσβέσεις και αποσβέσεις, σας δίνουν τη δυνατότητα να δείτε πόσα χρήματα κερδίζει μια εταιρεία πριν να υπολογίσετε τα μη λειτουργικά έξοδα.

Λειτουργικό περιθώριο

Το περιθώριο κέρδους εκμετάλλευσης είναι ένας δείκτης κερδοφορίας που χρησιμοποιούν οι επενδυτές και οι αναλυτές για να αξιολογήσουν την ικανότητα μιας εταιρείας να μετατρέψει ένα δολάριο εσόδων σε ένα κέρδος σε δολάρια, αφού υπολογίσει τα έξοδα. Με άλλα λόγια, το λειτουργικό περιθώριο είναι το ποσοστό των εσόδων που απομένουν μετά την καταμέτρηση των εξόδων.

Δύο στοιχεία υπολογίζονται στο περιθώριο λειτουργικού κέρδους: τα έσοδα και τα λειτουργικά κέρδη. Τα έσοδα παρατίθενται στην επάνω γραμμή της κατάστασης αποτελεσμάτων της εταιρείας και αντιπροσωπεύουν το συνολικό εισόδημα που προκύπτει από την πώληση αγαθών ή υπηρεσιών. Τα έσοδα αναφέρονται επίσης ως καθαρές πωλήσεις.

Το λειτουργικό κέρδος είναι το κέρδος που απομένει μετά από τη λήψη όλων των καθημερινών λειτουργικών εξόδων από τα έσοδα. Ωστόσο, ορισμένα κόστη δεν συμπεριλαμβάνονται στα λειτουργικά κέρδη, όπως οι τόκοι επί των χρεών, οι φόροι που καταβλήθηκαν, τα κέρδη ή οι ζημίες από επενδύσεις και τυχόν έκτακτα κέρδη ή ζημίες που προέκυψαν εκτός των καθημερινών δραστηριοτήτων της εταιρείας, όπως η πώληση ενός περιουσιακού στοιχείου.

Τα καθημερινά έξοδα που περιλαμβάνονται στο υπολογισμό του περιθωρίου κέρδους εκμετάλλευσης περιλαμβάνουν τους μισθούς και τα οφέλη για τους μισθωτούς και τους ανεξάρτητους εργολάβους, τα διοικητικά έξοδα, το κόστος των ανταλλακτικών ή των υλικών που απαιτούνται για την παραγωγή αντικειμένων που πωλεί μια εταιρεία, τα έξοδα διαφήμισης, τις αποσβέσεις και τις αποσβέσεις. Εν ολίγοις, περιλαμβάνονται όλες οι δαπάνες που είναι απαραίτητες για τη λειτουργία μιας επιχείρησης, όπως το μίσθωμα, οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας, η μισθοδοσία, τα επιδόματα των εργαζομένων και τα ασφάλιστρα.

Ενώ το λειτουργικό κέρδος είναι το ποσό του κέρδους που δημιουργείται για μια περίοδο, το λειτουργικό περιθώριο κέρδους είναι το ποσοστό των εσόδων μιας επιχείρησης που κερδίζει μετά τη λήψη λειτουργικών εξόδων. Ο τύπος έχει ως εξής:

Περιθώριο λειτουργικού κέρδους = Λειτουργικό εισόδημαRevenue × 100 \ text {Περιθώριο κέρδους εκμετάλλευσης} = \ frac {\ text {Λειτουργικό εισόδημα}} {\ text {Έσοδα}} \ times100Operating Margin Profit =

Η εξέταση του λειτουργικού περιθωρίου βοηθά τις εταιρείες να αναλύουν και, ενδεχομένως, να μειώνουν, το μεταβλητό κόστος που συνεπάγεται η διεξαγωγή της επιχείρησής τους.

EBITDA

EBITDA ή κέρδη πριν οι τόκοι, οι φόροι, οι αποσβέσεις και οι αποσβέσεις διαφέρουν ελαφρώς από το λειτουργικό κέρδος. Το EBITDA αφαιρεί το κόστος του δανειακού κεφαλαίου και των φορολογικών του επιπτώσεων προσθέτοντας τόκους και φόρους στο καθαρό κέρδος. Το EBITDA εξαλείφει επίσης την απόσβεση και τις αποσβέσεις, ένα μη ταμειακό έξοδο, από τα κέρδη.

Η απόσβεση είναι μια λογιστική μέθοδος κατανομής του κόστους ενός πάγιου περιουσιακού στοιχείου κατά τη διάρκεια της ωφέλιμης ζωής του και χρησιμοποιείται για να λογοδοτεί για μειώσεις της αξίας με την πάροδο του χρόνου. Με άλλα λόγια, η απόσβεση επιτρέπει σε μια εταιρεία να δαπανά μακροπρόθεσμες αγορές περιουσιακών στοιχείων για πολλά χρόνια, βοηθώντας μια εταιρεία να αποκομίσει κέρδος από την ανάπτυξη του περιουσιακού στοιχείου.

Τα έξοδα αποσβέσεων και αποσβέσεων αφαιρούνται από τα έσοδα κατά τον υπολογισμό του λειτουργικού εισοδήματος. Τα λειτουργικά έσοδα αναφέρονται επίσης ως κέρδη προ φόρων και τόκων (EBIT). Το EBITDA, από την άλλη πλευρά, προσθέτει και πάλι τις αποσβέσεις στα έσοδα εκμετάλλευσης, όπως φαίνεται από τον ακόλουθο τύπο:

EBITDA = OI + D + Awhere: OI = Λειτουργικό εισόδημαD = ΑποσβέσειςA = Απόσβεση \ begin {ευθυγραμμισμένο} & \ text {EBITDA} = κείμενο {OI + D + A} \\ & \ text {OI = Λειτουργικά έσοδα} \\ & \ text {D = Αποσβέσεις} \\ & \ text {A = Αποσβέσεις} \\ \ end {ευθυγραμμισμένο} EBITDA = OI + D + Awhere: OI = = Αποσβέσεις

Το EBITDA συμβάλλει στην εμφάνιση των λειτουργικών επιδόσεων μιας επιχείρησης πριν από τη λογιστική καταβολή εξόδων, όπως η απόσβεση, από το λειτουργικό εισόδημα. Το EBITDA μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να αναλύσει και να συγκρίνει την κερδοφορία ανάμεσα στις εταιρείες και τις βιομηχανίες, καθώς εξαλείφει τις επιπτώσεις της χρηματοδότησης και των λογιστικών αποφάσεων.

Για παράδειγμα, μια εταιρεία υψηλής κεφαλαιακής επάρκειας με μεγάλο αριθμό πάγιων περιουσιακών στοιχείων θα είχε χαμηλότερο λειτουργικό κέρδος λόγω της απόσβεσης των περιουσιακών στοιχείων σε σύγκριση με μια εταιρεία με λιγότερα πάγια περιουσιακά στοιχεία. Το EBITDA αποσβένει έτσι ώστε οι δύο εταιρείες να μπορούν να συγκριθούν χωρίς λογιστικά μέτρα που επηρεάζουν το κέρδος.

Η κατώτατη γραμμή

Το λειτουργικό περιθώριο κέρδους και το EBITDA είναι δύο διαφορετικές μετρήσεις που μετρούν την κερδοφορία μιας εταιρείας. Το λειτουργικό περιθώριο υπολογίζει τα κέρδη μιας εταιρείας μετά την καταβολή μεταβλητού κόστους, αλλά πριν από την πληρωμή τόκων ή φόρων. Το EBITDA, από την άλλη πλευρά, μετρά τη συνολική κερδοφορία της εταιρείας. Ωστόσο, δεν μπορεί να ληφθεί υπόψη το κόστος των επενδύσεων κεφαλαίου όπως η ιδιοκτησία και ο εξοπλισμός. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με το λειτουργικό περιθώριο και το EBITDA, συμπεριλαμβανομένων των παραδειγμάτων, διαβάστε το τι θεωρείται ένα υγιές περιθώριο λειτουργικού κέρδους; Και πώς είναι τα μικτά κέρδη και το EBITDA διαφορετικά;)