Κάλυμμα
Ο όρος κάλυψη στο πλαίσιο της χρηματοδότησης χρησιμοποιείται για να αναφερθεί σε οποιεσδήποτε ενέργειες που μειώνουν την έκθεση του επενδυτή. Ο όρος κάλυψη διαφέρει από την κάλυψη, η οποία στον χρηματοοικονομικό κόσμο αναφέρεται στην ασφαλιστική κάλυψη, εκτός από την αναφορά των χρηματοοικονομικών δεικτών που μετρούν το περιθώριο ασφαλείας μιας εταιρείας στην εξυπηρέτηση του χρέους της και στην πληρωμή μερισμάτων.
Η κάλυψη μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί χωρίς να σημαίνει απλώς την πράξη προστασίας της συνολικής αξίας χαρτοφυλακίου, όπως στην κάλυψη της αστάθειας της αγοράς.
Βασικές τακτικές
- Στον κόσμο των χρηματοοικονομικών, η κάλυψη είναι η πράξη μείωσης της έκθεσης στην επένδυση, με τη λήψη μιας δράσης που περιορίζει μια υποχρέωση ή μια υποχρέωση.
- Συχνά, ο τρόπος με τον οποίο ένας επενδυτής περιορίζει την ευθύνη είναι η τοποθέτηση αντισταθμιστικού εμπορίου που αντισταθμίζει τον πιθανό κίνδυνο ενός ήδη τοποθετημένου.
- Η κάλυψη είναι διαφορετική από το κλείσιμο μιας θέσης, δεδομένου ότι με την κάλυψη, ένας επενδυτής μπορεί να επιλέξει να διατηρήσει μια θέση ανοιχτή, αλλά απλά να έχει αρκετό απόθεμα για να αντισταθμίσει τον κίνδυνο.
Κατανόηση της κάλυψης
Η κάλυψη βασικά σημαίνει τη λήψη μέτρων για τη μείωση συγκεκριμένης υποχρέωσης ή υποχρέωσης. Σε πολλές περιπτώσεις, αυτό σημαίνει την ολοκλήρωση μιας συναλλαγής αντιστάθμισης. Για παράδειγμα, αν ένας επενδυτής βρεθεί σε μετοχές και θέλει να εξαλείψει τον κίνδυνο σύντομης συμπίεσης, τότε θα "αγοράσει για να καλύψει". Αυτό σημαίνει ότι θα αγοράσει ίσο αριθμό μετοχών για να καλύψει τις μετοχές που έχει συστέλλει χωρίς να κατέχει. Σκοπός αυτού είναι να κλείσει μια υπάρχουσα βραχεία θέση.
Κάλυψη έναντι κλεισίματος
Κλείνοντας μια θέση και καλύπτοντας μια θέση μπορεί να είναι ακριβώς το ίδιο πράγμα στη χρηματοδότηση, αλλά οι δύο φράσεις έχουν διαφορετικές σημασίες. Στο παράδειγμα "buy to cover" που συζητήθηκε παραπάνω, ο επενδυτής θα μπορούσε να επιλέξει να κλείσει τη θέση παραδίδοντας τις μετοχές ή θα μπορούσε να το αφήσει να τρέξει γνωρίζοντας ότι κατέχει τώρα τις μετοχές για να την καλύψει. Η πράξη κάλυψης δεν σημαίνει απαραίτητα το κλείσιμο της θέσης. Η κάλυψη είναι η λήψη αμυντικής δράσης για τη μείωση της έκθεσης σε κίνδυνο μιας θέσης, μιας επένδυσης ή ενός χαρτοφυλακίου επενδύσεων.
Το κλείσιμο ή το κλείσιμο, αντίθετα, υποδηλώνει ότι ο κίνδυνος εξαλείφεται πλήρως εξάγοντας τη θέση που δημιουργεί την έκθεση.
Σε ανοικτές πωλήσεις, ένα εξώφυλλο αναφέρεται στην αγορά της ασφάλειας που πωλήσατε για να κλείσετε τη θέση.
Καλύψτε στα συμβόλαια και τις επιλογές αποθεμάτων
Το εξώφυλλο έχει μερικές χρήσιμες χρήσεις στη χρηματοδότηση και υπάρχει και πλούσιος αριθμός χρήσεων που δεν έχουν ακόμη καθοριστεί. Σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, η κάλυψη μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να περιγράψει την αγορά μιας σύμβασης που πωλήθηκε νωρίτερα για την εξάλειψη της υποχρέωσης. Αυτό γίνεται όταν οι συνθήκες της αγοράς που ο πωλητής αναμένει σαφώς δεν υλοποιούνται.
Εκτός από το προηγούμενο ζήτημα αγοράς για να καλύψει, υπάρχει επίσης "πωλούν για να καλύψει." Πώληση για κάλυψη αναφέρεται σε εργαζόμενους με δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών που βρίσκονται στα χρήματα που τα εξαργυρώνουν και στη συνέχεια πωλούν αμέσως ένα μέρος του αποθέματος για να καλύψουν το κόστος αγοράς τους. Για παράδειγμα, φανταστείτε ότι ένας εργαζόμενος έχει μια μετοχή για 200 μετοχές στα $ 25 ανά μετοχή και το απόθεμα αυτή τη στιγμή διαπραγματεύεται με $ 50 ανά μετοχή. Ο εργαζόμενος θα ασκήσει την επιλογή, πληρώντας 5.000 δολάρια για 200 μετοχές ($ 25 x 200) και στη συνέχεια να πουλήσει 100 μετοχές στην τιμή αγοράς των $ 50 για να καλύψει το κόστος της αγοράς. Αυτό το σενάριο τελειώνει με τον εργαζόμενο που κατέχει 100 μετοχές οι οποίες ήταν ουσιαστικά ελεύθερες.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.