Συμβόλαιο για διαφορές - CFD
Μια σύμβαση για διαφορές (CFD) είναι μια ρύθμιση που γίνεται στη διαπραγμάτευση χρηματοπιστωτικών παραγώγων, όπου οι διαφορές στον διακανονισμό μεταξύ των ανοιχτών και των κλειστών τιμών του εμπορίου ρυθμίζονται με μετρητά. Δεν υπάρχει παράδοση φυσικών αγαθών ή τίτλων με CFD.
Οι συμβάσεις διαφορών είναι μια προηγμένη εμπορική στρατηγική που χρησιμοποιείται από έμπειρους εμπόρους και δεν επιτρέπεται στις Ηνωμένες Πολιτείες.
1:36Συμβόλαιο για διαφορές (CFD)
Κατανόηση της σύμβασης για διαφορές
Τα CFD επιτρέπουν στους εμπόρους να ανταλλάσσουν την κίνηση των τιμών των τίτλων και των παραγώγων. Τα παράγωγα είναι οι χρηματοοικονομικές επενδύσεις που προέρχονται από ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Ουσιαστικά, τα CFDs χρησιμοποιούνται από τους επενδυτές για να κάνουν στοιχήματα τιμών ως προς το εάν η τιμή του υποκείμενου στοιχείου ή της ασφάλειας θα αυξηθεί ή θα μειωθεί.
Οι έμποροι CFD μπορούν να ποντάρουν στην τιμή που κινείται προς τα επάνω ή προς τα κάτω. Οι έμποροι που αναμένουν μια ανοδική κίνηση στην τιμή θα αγοράσουν το CFD, ενώ εκείνοι που βλέπουν την αντίθετη προς τα κάτω κίνηση θα πουλήσουν μια θέση ανοίγματος.
Εάν ο αγοραστής ενός CFD δει την άνοδο των τιμών του περιουσιακού στοιχείου, θα προσφέρει την εκμετάλλευσή του προς πώληση. Η καθαρή διαφορά μεταξύ της τιμής αγοράς και της τιμής πώλησης συμψηφίζεται. Η καθαρή διαφορά που αντιπροσωπεύει το κέρδος ή τη ζημιά από τις συναλλαγές διακανονίζεται μέσω του λογαριασμού μεσιτών του επενδυτή. Αντίθετα, εάν ένας έμπορος πιστεύει ότι η τιμή της ασφάλειας θα μειωθεί, μπορεί να τοποθετηθεί μια θέση πώλησης που ανοίγει. Για να κλείσουν τη θέση πρέπει να αγοράσουν ένα αντισταθμιστικό εμπόριο. Και πάλι, η καθαρή διαφορά του κέρδους ή της ζημίας μετριέται μέσω του λογαριασμού του.
Βασικές τακτικές
- Μια σύμβαση για διαφορές (CFD) είναι μια ρύθμιση που γίνεται κατά τη διαπραγμάτευση χρηματοοικονομικών παραγώγων, όπου οι διαφορές στον διακανονισμό μεταξύ των ανοικτών και των κλειστών συναλλαγών εξοφλούνται με μετρητά.
- Τα CFD επιτρέπουν στους επενδυτές να ανταλλάσσουν την κίνηση των τιμών πολλών τίτλων, συμπεριλαμβανομένων των χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια, των χρηματιστηριακών δεικτών και των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων.
- Τα CFD χρησιμοποιούν μόχλευση ή περιθώριο που επιτρέπει στους επενδυτές να τοποθετήσουν ένα μικρό ποσοστό του εμπορίου.
Συναλλαγές σε CDFs
Οι συμβάσεις διαφορών μπορούν να χρησιμοποιηθούν για το εμπόριο πολλών περιουσιακών στοιχείων και αξιών, συμπεριλαμβανομένων των χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs). Οι έμποροι θα χρησιμοποιήσουν επίσης αυτά τα προϊόντα για να κάνουν εικασίες σχετικά με τις κινήσεις τιμών σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων, όπως εκείνες για το αργό πετρέλαιο και το καλαμπόκι. Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι τυποποιημένες συμφωνίες ή συμβάσεις με υποχρεώσεις αγοράς ή πώλησης συγκεκριμένου περιουσιακού στοιχείου σε προκαθορισμένη τιμή με μελλοντική ημερομηνία λήξης.
Παρόλο που τα CFD επιτρέπουν στους επενδυτές να ανταλλάσσουν τις μεταβολές των τιμών των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, δεν είναι συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης από μόνα τους. Τα CFD δεν έχουν ημερομηνίες λήξης που περιέχουν προκαθορισμένες τιμές, αλλά διαπραγματεύονται όπως και άλλοι τίτλοι με τιμές αγοράς και πώλησης.
Τα CFDs trade over-the-counter (OTC) μέσω δικτύου μεσιτών που οργανώνουν τη ζήτηση και την προσφορά των CFDs στην αγορά και διαμορφώνουν ανάλογα τις τιμές. Με άλλα λόγια, τα CFDs δεν διαπραγματεύονται σε μεγάλες ανταλλαγές όπως το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE). Το CFD είναι μια εμπορεύσιμη σύμβαση μεταξύ ενός πελάτη και του μεσίτη, οι οποίοι ανταλλάσσουν τη διαφορά στην αρχική τιμή του εμπορίου και την αξία του όταν το εμπόριο ξετυλίγεται ή αντιστρέφεται.
Πλεονεκτήματα ενός CFD
Τα CFD παρέχουν στους εμπόρους όλα τα οφέλη και τους κινδύνους που εμπεριέχουν την κατοχή μιας ασφάλειας χωρίς να την κατέχουν πραγματικά ή να χρειάζεται να πραγματοποιήσουν οποιαδήποτε φυσική παράδοση του περιουσιακού στοιχείου.
Τα CFDs διαπραγματεύονται στο περιθώριο, πράγμα που σημαίνει ότι ο μεσίτης επιτρέπει στους επενδυτές να δανείζονται χρήματα για να αυξήσουν τη μόχλευση ή το μέγεθος της θέσης για κέρδη. Οι μεσίτες θα απαιτούν από τους εμπόρους να διατηρούν συγκεκριμένα υπόλοιπα λογαριασμών προτού επιτρέψουν αυτόν τον τύπο συναλλαγής.
Η διαπραγμάτευση CFDs περιθωρίου συνήθως παρέχει υψηλότερη μόχλευση από την παραδοσιακή διαπραγμάτευση. Η τυποποιημένη μόχλευση στην αγορά CFD μπορεί να είναι τόσο χαμηλή όσο μια απαίτηση περιθωρίου 2% και ένα υψηλό περιθώριο 20%. Οι χαμηλότερες απαιτήσεις περιθωρίου σημαίνουν λιγότερη δαπάνη κεφαλαίου και μεγαλύτερες πιθανές αποδόσεις για τον έμπορο.
Τυπικά, λιγότεροι κανόνες και κανονισμοί περιβάλλουν την αγορά CFD σε σύγκριση με τα τυποποιημένα χρηματιστήρια. Ως αποτέλεσμα, τα CFDs μπορούν να έχουν χαμηλότερες κεφαλαιακές απαιτήσεις ή μετρητά που απαιτούνται σε ένα λογαριασμό χρηματιστηριακής συνδρομής. Συχνά, οι έμποροι μπορούν να ανοίξουν λογαριασμό με ελάχιστο ποσό $ 1.000 με ένα μεσίτη. Επίσης, δεδομένου ότι οι CFD αντικατοπτρίζουν τις εταιρικές πράξεις που λαμβάνουν χώρα, ένας κάτοχος CFD μπορεί να λάβει μερίσματα μετρητών αυξάνοντας την απόδοση της επένδυσης του εμπόρου. Οι περισσότεροι μεσίτες CFD προσφέρουν προϊόντα σε όλες τις μεγάλες αγορές παγκοσμίως. Οι έμποροι έχουν εύκολη πρόσβαση σε οποιαδήποτε αγορά είναι ανοικτή από την πλατφόρμα του μεσίτη.
Τα CFD επιτρέπουν στους επενδυτές να παίρνουν εύκολα μια μακρά ή μικρή θέση ή μια θέση αγοράς και πώλησης. Η αγορά CFD συνήθως δεν έχει κανόνες πώλησης μικρής διάρκειας. Ένα όργανο μπορεί να διακοπεί ανά πάσα στιγμή. Δεδομένου ότι δεν υπάρχει ιδιοκτησία του υποκείμενου στοιχείου, δεν υπάρχει κόστος δανεισμού ή βραχυπρόθεσμου δανεισμού. Επίσης, ελάχιστα ή καθόλου τέλη χρεώνονται για τη διαπραγμάτευση ενός CFD. Οι μεσίτες κερδίζουν χρήματα από τον έμπορο που πληρώνει το περιθώριο, πράγμα που σημαίνει ότι ο έμπορος πληρώνει την τιμή που ζητάει κατά την αγορά και παίρνει την τιμή προσφοράς κατά την πώληση ή το βραχυκύκλωμα. Οι μεσίτες λαμβάνουν ένα κομμάτι ή διαδίδονται σε κάθε προσφορά και ζητούν την τιμή που παραθέτουν.
Μειονεκτήματα ενός CFD
Εάν το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο παρουσιάζει εξαιρετική μεταβλητότητα ή διακυμάνσεις τιμών, το περιθώριο στις τιμές προσφοράς και ζήτησης μπορεί να είναι σημαντικό. Η πληρωμή μεγάλης διαφοράς στις εισόδους και εξόδους εμποδίζει το κέρδος από μικρές κινήσεις σε CFDs μειώνοντας τον αριθμό των νικητήριων συναλλαγών αυξάνοντας παράλληλα τις απώλειες.
Δεδομένου ότι η βιομηχανία CFD δεν είναι ιδιαίτερα ρυθμισμένη, η αξιοπιστία του μεσίτη βασίζεται στη φήμη και την οικονομική του βιωσιμότητα. Ως αποτέλεσμα, τα CFD δεν είναι διαθέσιμα στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Δεδομένου ότι οι συναλλαγές CFD με μόχλευση, οι επενδυτές που κατέχουν χαμένη θέση μπορούν να πάρουν μια κλήση περιθωρίου από τον μεσίτη τους, η οποία απαιτεί την καταβολή επιπλέον κεφαλαίων για να εξισορροπηθεί η χαμένη θέση. Αν και η μόχλευση μπορεί να ενισχύσει τα κέρδη με CFDs, η μόχλευση μπορεί επίσης να μεγεθύνει τις απώλειες και οι έμποροι κινδυνεύουν να χάσουν το 100% της επένδυσής τους. Επίσης, αν δανειστεί χρήματα από έναν μεσίτη για το εμπόριο, ο έμπορος θα χρεωθεί με ένα ημερήσιο επιτόκιο.
Πλεονεκτήματα
Τα CFD επιτρέπουν στους επενδυτές να ανταλλάσσουν την κίνηση των στοιχείων ενεργητικού συμπεριλαμβανομένων των ETF, των χρηματιστηριακών δεικτών και των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων.
Τα CFD παρέχουν στους επενδυτές όλα τα οφέλη και τους κινδύνους της κατοχής μιας ασφάλειας χωρίς να την κατέχουν.
Τα CFD χρησιμοποιούν μόχλευση που επιτρέπει στους επενδυτές να τοποθετήσουν ένα μικρό ποσοστό του ποσού των συναλλαγών με ένα μεσίτη.
Τα CFD επιτρέπουν στους επενδυτές να παίρνουν εύκολα μια μακρά ή μικρή θέση ή μια θέση αγοράς και πώλησης.
Μειονεκτήματα
Αν και η μόχλευση μπορεί να ενισχύσει τα κέρδη με CFDs, η μόχλευση μπορεί επίσης να μεγεθύνει τις απώλειες.
Η μεγάλη μεταβλητότητα των τιμών ή οι διακυμάνσεις μπορούν να οδηγήσουν σε μεγάλες διαφορές μεταξύ των τιμών αγοράς (buy) και της ζήτησης (πώλησης) από έναν μεσίτη.
Η βιομηχανία CFD δεν είναι ιδιαίτερα ρυθμισμένη, δεν επιτρέπεται στις ΗΠΑ, και οι έμποροι εξαρτώνται από την αξιοπιστία και τη φήμη του μεσίτη.
Οι επενδυτές που κατέχουν χαμένη θέση μπορούν να πάρουν μια κλήση περιθωρίου από τον μεσίτη τους που απαιτεί την κατάθεση πρόσθετων κεφαλαίων.
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου για ένα CFD
Ένας επενδυτής θέλει να αγοράσει ένα CFD στο SPDR S & P 500 (SPY), ένα χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο που παρακολουθεί τον δείκτη S & P 500. Ο μεσίτης απαιτεί 5% χαμηλότερα για το εμπόριο.
Ο επενδυτής αγοράζει 100 μετοχές του SPY για $ 250 ανά μετοχή για μια θέση $ 25.000, όπου μόνο 5% ή $ 1.250 πληρώνονται αρχικά στον μεσίτη.
Δύο μήνες αργότερα το SPY διαπραγματεύεται στα 300 δολάρια ανά μετοχή και ο έμπορος εξέρχεται από τη θέση με κέρδος $ 50 ανά μετοχή ή $ 5.000 συνολικά.
Το CFD διακανονίζεται σε μετρητά, με την αρχική θέση των $ 25.000 και τη θέση κλεισίματος των $ 30.000 ($ 300 * 100 μετοχές), και το κέρδος των $ 5.000 πιστώνεται στο λογαριασμό του επενδυτή.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.