Είναι καλύτερα να χρησιμοποιούμε θεμελιώδεις αναλύσεις, τεχνικές αναλύσεις ή ποσοτικές αναλύσεις για την αξιολόγηση των μακροπρόθεσμων επενδύσεων;

Οι πιο συνηθισμένες μέθοδοι που χρησιμοποιούν οι επενδυτές για να αναλύσουν τα οφέλη και τους κινδύνους που συνδέονται με τις μακροπρόθεσμες επενδύσεις στο χρηματιστήριο περιλαμβάνουν τη θεμελιώδη ανάλυση, την τεχνική ανάλυση και την ποσοτική ανάλυση. Ακολουθεί μια ανασκόπηση και των τριών.

Θεμελιώδης Ανάλυση

Η πλειοψηφία των επενδυτών που επιθυμούν να αξιολογήσουν τις μακροπρόθεσμες επενδυτικές αποφάσεις ξεκινούν με μια θεμελιώδη ανάλυση μιας εταιρείας, ενός μεμονωμένου αποθέματος ή της αγοράς στο σύνολό της. Η θεμελιώδης ανάλυση είναι η διαδικασία μέτρησης της εσωτερικής αξίας της ασφάλειας, αξιολογώντας όλες τις πτυχές μιας επιχείρησης ή μιας αγοράς. Τα ενσώματα περιουσιακά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένων των γηπέδων, του εξοπλισμού ή των κτιρίων που ανήκει σε μια εταιρεία, εξετάζονται σε συνδυασμό με άυλα περιουσιακά στοιχεία όπως εμπορικά σήματα, διπλώματα ευρεσιτεχνίας, επωνυμία ή πνευματική ιδιοκτησία.

Κατά την αξιολόγηση του ευρύτερου πεδίου δράσης της χρηματιστηριακής αγοράς, οι επενδυτές χρησιμοποιούν μια θεμελιώδη ανάλυση για την ανασκόπηση των οικονομικών παραγόντων, συμπεριλαμβανομένης της συνολικής ισχύος της οικονομίας και των ειδικών συνθηκών του βιομηχανικού τομέα.

Η θεμελιώδης ανάλυση έχει ως αποτέλεσμα μια αξία που αποδίδεται στην ασφάλεια κατά την αναθεώρηση, η οποία συγκρίνεται με την τρέχουσα τιμή της ασφάλειας. Οι επενδυτές χρησιμοποιούν τη σύγκριση για να προσδιορίσουν εάν μια μακροπρόθεσμη επένδυση αξίζει να αγοραστεί επειδή είναι υποτιμημένη ή αν αξίζει να πωληθεί επειδή είναι υπερτιμημένη.

Τεχνική ανάλυση

Η διαδικασία αξιολόγησης των αξιών μέσω στατιστικών στοιχείων είναι γνωστή ως τεχνική ανάλυση. Οι αναλυτές και οι επενδυτές χρησιμοποιούν δεδομένα σχετικά με τη δραστηριότητα της αγοράς, όπως οι ιστορικές αποδόσεις, οι τιμές των μετοχών και ο όγκος των συναλλαγών σε πρότυπα διαγραμμάτων στην κυκλοφορία τίτλων. Ενώ η θεμελιώδης ανάλυση προσπαθεί να αποδείξει την εγγενή αξία μιας ασφάλειας ή μιας συγκεκριμένης αγοράς, τα τεχνικά δεδομένα έχουν σκοπό να παρέχουν πληροφορίες για τη μελλοντική δραστηριότητα των τίτλων ή την αγορά στο σύνολό της. Οι επενδυτές και οι αναλυτές που χρησιμοποιούν τεχνική ανάλυση, αισθάνονται έντονα ότι η μελλοντική απόδοση μπορεί να προσδιοριστεί ανατρέχοντας σε πρότυπα που βασίζονται σε προηγούμενα δεδομένα απόδοσης.

Η τεχνική ανάλυση χρησιμοποιεί δεδομένα από σύντομες χρονικές περιόδους για να αναπτύξει τα πρότυπα που χρησιμοποιούνται για την πρόβλεψη τίτλων ή κυκλοφορίας στην αγορά, ενώ η θεμελιώδης ανάλυση βασίζεται σε πληροφορίες που καλύπτουν χρόνια. Λόγω της σύντομης διάρκειας της συλλογής στοιχείων στην τεχνική ανάλυση, οι επενδυτές τείνουν να χρησιμοποιούν περισσότερο αυτή τη μέθοδο για βραχυπρόθεσμες συναλλαγές. Ωστόσο, η τεχνική ανάλυση μπορεί να αποτελέσει ένα ευεργετικό εργαλείο για την αξιολόγηση των μακροπρόθεσμων επενδύσεων σε συνδυασμό με τη θεμελιώδη ανάλυση.

Ποσοτική ανάλυση

Η αξιολόγηση της ιστορικής απόδοσης μιας επιχείρησης ή μιας ευρείας αγοράς γίνεται συχνά μέσω ποσοτικής ανάλυσης. Οι επενδυτές πραγματοποιούν ποσοτική ανάλυση μέσω απλών υπολογισμών οικονομικής αναλογίας, όπως τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) ή πιο περίπλοκοι υπολογισμοί όπως η προεξοφλημένη ταμειακή ροή (DCF).

Τα αποτελέσματα της ποσοτικής ανάλυσης παρέχουν πληροφορίες για την αποτίμηση ή την ιστορική απόδοση συγκεκριμένης ασφάλειας ή αγοράς. Ωστόσο, η ποσοτική ανάλυση δεν χρησιμοποιείται συχνά ως ανεξάρτητη μέθοδος για την αξιολόγηση των μακροπρόθεσμων επενδύσεων. Αντίθετα, η ποσοτική ανάλυση χρησιμοποιείται σε συνδυασμό με θεμελιώδεις και τεχνικές αναλύσεις για τον προσδιορισμό των πιθανών πλεονεκτημάτων και κινδύνων των επενδυτικών αποφάσεων.

Η κατώτατη γραμμή

Η βασική ανάλυση χρησιμοποιείται συχνότερα για τον προσδιορισμό της ποιότητας των μακροπρόθεσμων επενδύσεων σε ένα ευρύ φάσμα τίτλων και αγορών, ενώ η τεχνική ανάλυση χρησιμοποιείται περισσότερο στην ανασκόπηση των βραχυπρόθεσμων επενδυτικών αποφάσεων, όπως η ενεργός διαπραγμάτευση των αποθεμάτων. Οι επενδυτές χρησιμοποιούν ποσοτική ανάλυση για την αξιολόγηση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας μιας εταιρείας.

Ενώ ορισμένοι επενδυτές προτιμούν τη χρήση μιας ενιαίας μεθόδου ανάλυσης για την αξιολόγηση μακροπρόθεσμων επενδύσεων, ένας συνδυασμός θεμελιώδους, τεχνικής και ποσοτικής ανάλυσης είναι ο πλέον επωφελής.