Επιστροφη Επενδυσεων Ταμειακων Ροδων (CFROI)

Τι είναι η απόδοση των επενδύσεων σε ταμειακή ροή;

Η απόδοση της επένδυσης σε ταμειακές ροές (CFROI) είναι μια μέτρηση αποτίμησης που χρησιμεύει ως υποκατάστατο για την οικονομική απόδοση της εταιρείας. Η απόδοση αυτή συγκρίνεται με το κόστος κεφαλαίου ή το προεξοφλητικό επιτόκιο για τον προσδιορισμό του δυναμικού προστιθέμενης αξίας. Το CFROI ορίζεται ως η μέση οικονομική απόδοση όλων των επενδυτικών σχεδίων μιας εταιρείας σε ένα δεδομένο έτος.

Κατανόηση της απόδοσης των επενδύσεων σε ταμειακές ροές (CFROI)

Το CFROI είναι καταχωρημένο εμπορικό σήμα της HOLT, μιας μονάδας της Credit Suisse, της ελβετικής τράπεζας. Η HOLT Value Associates, που δημιουργήθηκε το 1991, δημιούργησε αυτή τη μέτρηση αποτίμησης, την οποία οι ιδρυτές πίστευαν ότι έδωσαν περισσότερες πληροφορίες για την οικονομική απόδοση μιας ολόκληρης εταιρείας. HOLT επέκτεινε την έννοια του εσωτερικού επιτοκίου απόδοσης ενός έργου έναντι ενός ποσοστού παρεμπόδισης, εφαρμόζοντας έναν παρόμοιο υπολογισμό για ολόκληρη την επιχείρηση, όπου όλα τα έργα μιας εταιρείας διατρέχουν την άσκηση αποτίμησης και υπολογίζονται κατά μέσο όρο για να προκύψει μια επιχείρηση- ευρύ CFROI. Η ιδιόκτητη μεθοδολογία αφαιρεί ό, τι πιστεύεται ότι είναι στρεβλώσεις στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και τον ισολογισμό μιας εταιρείας και κάνει προσαρμογές για τον πληθωρισμό, ώστε να δημιουργηθεί μια καθαρή βάση σύγκρισης για την ιστορική ανάλυση της δημιουργίας αξίας ή καταστροφής μεμονωμένης επιχείρησης με την πάροδο του χρόνου. Το ερώτημα κατά πόσον η διοίκηση έχει χρησιμοποιήσει τους πόρους της με κέρδος μπορεί να απαντηθεί από τους υπολογισμούς του CFROI.

Το CFROI μπορεί επίσης να είναι χρήσιμο να συγκρίνει τις επιδόσεις της επιχείρησης με τους συνομηλίκους που μπορεί να έχουν διαφορετικές επιλογές χρηματοδότησης. Η εστίαση στις δυνατότητες δημιουργίας ταμειακών ροών, η αληθινή θεμελιώδης βάση της σταθερής αξίας, καθιστά δυνατές καθολικές συγκρίσεις με τους συνομηλίκους, είτε έχουν την κατοικία τους στην ίδια χώρα (δηλαδή τα ίδια λογιστικά πρότυπα) είτε στο εξωτερικό. Μια ενδιαφέρουσα πτυχή του CFROI για τους επενδυτές είναι η δυνατότητα σύγκρισης της τιμής της μετοχής της εταιρείας με το CFROI. Εάν το CFROI τρέχει υψηλό, για παράδειγμα, και αυτή η απόδοση δεν αντανακλάται πλήρως στην τιμή των μετοχών, οι επενδυτές μπορεί να είναι σε θέση να επωφεληθούν από αυτή την πιθανή αναντιστοιχία της αποτίμησης.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Τροποποιημένο Εσωτερικό Ποσοστό Απόδοσης - Καθορισμός Καθαρής Πίστωσης (MIRR) Καθώς ο εσωτερικός ρυθμός απόδοσης (IRR) υποθέτει ότι οι ταμειακές ροές από ένα έργο επανεπενδύονται στο IRR, ο τροποποιημένος εσωτερικός συντελεστής απόδοσης (MIRR) προϋποθέτει ότι οι θετικές ταμειακές ροές επανεπενδύονται στην εταιρεία το κόστος κεφαλαίου και οι αρχικές δαπάνες χρηματοδοτούνται με το κόστος χρηματοδότησης της επιχείρησης. πιο συγκρίσιμη ανάλυση της εταιρείας (CCA) Ορισμός Μια συγκρίσιμη ανάλυση της εταιρείας χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση της αξίας μιας εταιρείας χρησιμοποιώντας τις μετρήσεις άλλων επιχειρήσεων παρόμοιου μεγέθους στον ίδιο κλάδο. more Η ταχύτητα εμπόδιο εξηγείται Ένα ποσοστό εμπόδιο είναι το ελάχιστο ποσοστό απόδοσης ενός έργου ή μιας επένδυσης που απαιτείται από έναν διαχειριστή ή επενδυτή. Τα ποσοστά παρεμπόδισης επιτρέπουν στις εταιρείες να λαμβάνουν σημαντικές αποφάσεις σχετικά με το αν θα ακολουθήσουν ένα συγκεκριμένο έργο. (LACFY) Η προσαρμοσμένη απόδοση ταμειακών ροών είναι ένας υπολογισμός θεμελιώδους ανάλυσης που συγκρίνει τη μακροπρόθεσμη ελεύθερη ταμειακή ροή μιας επιχείρησης με τις ανεξόφλητες υποχρεώσεις της. περισσότερα Τι είναι ο εσωτερικός συντελεστής απόδοσης - Μέτρα IRR Ο εσωτερικός συντελεστής απόδοσης (IRR) είναι μια μέτρηση που χρησιμοποιείται στον προϋπολογισμό κεφαλαίου για την εκτίμηση της κερδοφορίας των δυνητικών επενδύσεων. περισσότερα Πώς λειτουργεί ο συντελεστής απόδοσης της χρηματοοικονομικής διαχείρισης Το ποσοστό απόδοσης της χρηματοοικονομικής διαχείρισης είναι ένα μέτρο απόδοσης ακινήτου το οποίο προσαρμόζεται για μοναδικά προεξοφλητικά επιτόκια για ασφαλείς και πιο επικίνδυνες ταμειακές ροές. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών