Αναλογία αγορών

Τι είναι ο λόγος αγοράς;

Ο δείκτης απόσβεσης είναι το ποσό των ταμειακών διαθεσίμων που κατέβαλε μια εταιρεία για την αγορά των κοινών μετοχών της κατά το παρελθόν έτος, διαιρούμενο με την κεφαλαιοποίησή της στην αρχή της περιόδου απόσβεσης. Ο δείκτης εξαγοράς επιτρέπει στους αναλυτές να συγκρίνουν τον πιθανό αντίκτυπο των επαναγορών σε διάφορες εταιρείες.

Ο λόγος είναι επίσης ένας σταθερός δείκτης της ικανότητας μιας εταιρείας να αποδώσει αξία στους μετόχους της, αφού οι εταιρείες που πραγματοποιούν τακτικές επαναγορές έχουν ιστορικά υπερβεί την ευρεία αγορά. Οι αγοραπωλησίες συρρικνώουν το εκκρεμή μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας, το οποίο βελτιώνει τα κέρδη και τις ταμειακές ροές ανά μετοχή. Επιπλέον, οι εξαγορές έχουν το πλεονέκτημα έναντι των μερισμάτων, δεδομένου ότι προσφέρουν μεγαλύτερη ευελιξία στη διαχείριση με τα χρονοδιαγράμματα.

Αναλυτικοί δείκτες αγορών

Ως παράδειγμα για μια δόση εξαγοράς, εξετάστε το ακόλουθο σενάριο. Η εταιρεία ABC ξοδεύει 100 εκατομμύρια δολάρια για την αγορά των κοινών μετοχών της τους τελευταίους 12 μήνες. Έχουν κεφαλαιοποίηση της αγοράς 2, 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων στην αρχή αυτής της περιόδου - οπότε ο δείκτης απόσβεσης θα είναι 4%.

Από την άλλη πλευρά, αν η εταιρεία XYZ δαπανήσει 500 εκατομμύρια δολάρια για την αγορά των μετοχών της κατά την ίδια περίοδο και είχε ανώτατο όριο αγοράς 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ο δείκτης απόδοσής της θα ήταν συνεπώς 2, 5%. Η εταιρεία ABC έχει έτσι τον υψηλότερο δείκτη απόσβεσης-παρά το γεγονός ότι δαπάνησε μόνο το ένα πέμπτο του ποσού που δαπανήθηκε για τις επαναγορές μετοχών από την εταιρεία XYZ λόγω του πολύ χαμηλότερου ανώτατου ορίου της αγοράς.

[Σημαντικό: Οι αγοραπωλησίες τείνουν να κορυφώνονται όταν οι αγορές ευδοκιμούν και τείνουν να επιβραδυνθούν κατά τη διάρκεια των χρηματιστηριακών αγορών, γεγονός που υποδηλώνει ότι οι διαχειριστές επενδύσεων δεν υπερέχουν στο χρονοδιάγραμμα της αγοράς.]

Οι επενδυτές μπορούν να επενδύσουν σε εταιρείες που πραγματοποιούν τακτικές επαναγορές μέσω δεικτών όπως ο δείκτης S & P 500 Buyback Index και τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια όπως το χαρτοφυλάκιο Achievers Achievevers Buyback, το οποίο είναι το μεγαλύτερο κεφάλαιο επαναγοράς σε αυτή την κατηγορία.

Ο δείκτης S & P 500 Buyback περιλαμβάνει τις 100 μεγαλύτερες εταιρείες του S & P 500 με τους υψηλότερους δείκτες απόδοσης τους τελευταίους 12 μήνες ενώ το ETF της Invesco παρακολουθεί τις επιδόσεις των αμερικανικών εταιρειών που έχουν επαναγοράσει το 5% τουλάχιστον των μετοχών τους κατά τα τελευταία 12 μήνες. Ο Δείκτης Αγορών S & P 500 έδειξε ότι μπορεί να ξεπεράσει συνεχώς τον ευρύτερο δείκτη S & P 500 σε χρονικά διαστήματα.

Μια πιο προσεκτική ματιά στα πλεονεκτήματα

Το πρόγραμμα αγοράς ιδίων μετοχών μπορεί να διεξαχθεί για παρατεταμένο χρονικό διάστημα. Αυτό τους διαφοροποιεί από τα μερίσματα, τα οποία πρέπει νομίμως να καταβάλλονται στους επενδυτές αμέσως. Επιπλέον, οι εταιρείες δεν έχουν καμία υποχρέωση να προσφέρουν τέτοια προγράμματα επαναγοράς και όσοι κάνουν μπορούν να τροποποιήσουν ή να ακυρώσουν το πρόγραμμα σε οποιαδήποτε χρονική περίοδο.

Βασικές τακτικές

• Ο δείκτης επαναγοράς είναι μια τιμή που υποδηλώνει το ποσό των ταμειακών διαθεσίμων που καταβλήθηκε από μια εταιρεία για την αγορά των κοινών μετοχών της κατά το παρελθόν έτος, διαιρούμενο με την κεφαλαιοποίησή της στην αρχή της περιόδου απόσβεσης.
• Οι αγοραπωλησίες συρρικνώουν το εκκρεμή μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας, το οποίο βελτιώνει τα κέρδη και τις ταμειακές ροές ανά μετοχή.
• Οι επενδυτές μπορούν να επενδύσουν σε εταιρείες που πραγματοποιούν τακτικές επαναγορές μέσω δεικτών όπως ο δείκτης S & P 500 Buyback και τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια.

Ακόμη περισσότερο, οι μέτοχοι δεν υποχρεούνται να πουλήσουν τις μετοχές. Μπορούν να το πράξουν, κατά βούληση, αλλά δεν τους επιβάλλεται καμία απαίτηση. Και από μια φορολογική αντιπαροχή, οι μετοχές εξαγοράς φορολογούνται ως κεφαλαιουχικά κέρδη, οπότε σε ορισμένες περιπτώσεις οι επενδυτές ενδέχεται να προτιμούν τις εξαγορές για μερίσματα σε ορισμένες χώρες.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Αγορές εξήγησε Η εξαγορά είναι επαναγορά των εκκρεμών μετοχών από μια εταιρεία προκειμένου να μειωθεί ο αριθμός των μετοχών στην αγορά. περισσότερα Δείκτης Αγορών S & P 500 Ο δείκτης S & P 500 Buyback Index είναι ένας δείκτης που έχει σχεδιαστεί για να παρακολουθεί την απόδοση των 100 μετοχών του S & P 500 με τους υψηλότερους δείκτες απόδοσης. περισσότερα Πώς λειτουργεί η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων Η απόδοση της καθαρής θέσης (ROE) είναι ένα μέτρο της οικονομικής απόδοσης που υπολογίζεται με τη διαίρεση του καθαρού εισοδήματος από τα ίδια κεφάλαια των μετόχων. Επειδή τα ίδια κεφάλαια ισούνται με τα περιουσιακά στοιχεία μιας εταιρείας μείον το χρέος της, το ROE θα μπορούσε να θεωρηθεί ως απόδοση των καθαρών περιουσιακών στοιχείων. περισσότερα Πώς επαναγοράς μετοχών μπορεί να αυξήσει την τιμή ενός μετοχικού κεφαλαίου Μια επαναγορά μετοχών είναι μια συναλλαγή με την οποία μια εταιρεία αγοράζει πίσω τις δικές της μετοχές από την αγορά, μειώνοντας τον αριθμό των εκκρεμών μετοχών και αυξάνοντας τη ζήτηση για τις μετοχές. more Float Shrink Μείωση του αριθμού των μετοχών της δημόσιας διαπραγμάτευσης που διατίθενται προς διαπραγμάτευση, συχνά μέσω της αγοράς ιδίων μετοχών. περισσότερα Μάθετε για τις Μετοχές Οι εκκρεμείς μετοχές που εκκρεμούν αφορούν μετοχές μιας εταιρείας που κατέχονται αυτήν την περίοδο από όλους τους μετόχους της, συμπεριλαμβανομένων των μετοχών που κατέχουν θεσμικοί επενδυτές και των περιορισμένων μετοχών που κατέχουν οι εμπλεκόμενοι της εταιρείας. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών