Δημιουργήστε μια κλίμακα ομολόγων για να ωθήσετε τις επιστροφές

Όταν οι διαχειριστές χαρτοφυλακίων μιλούν για στρατηγικές επιτυχίας, αναφέρονται συχνά στη διαφοροποίηση των κινδύνων και στη διαχείριση χρημάτων. Αυτές οι στρατηγικές διαχωρίζουν τους επενδυτές που είναι επιτυχείς λόγω γνώσης και δεξιοτήτων από όσους είναι απλώς τυχεροί. Τώρα, μην συγχέετε, η τύχη δεν είναι κακό πράγμα, αλλά η κατοχή των θεμελιωδών δεξιοτήτων θα οδηγήσει τελικά σε επιτυχία.

Σε αυτό το άρθρο, θα συζητήσουμε τη δεσμευτική κλίμακα, μια επενδυτική στρατηγική ομολόγων που βασίζεται σε μια σχετικά απλή ιδέα που πολλοί επενδυτές και επαγγελματίες αποτυγχάνουν να χρησιμοποιήσουν ή και να καταλάβουν.

Βασικές τακτικές

• Μια κλίμακα ομολόγων είναι μια επενδυτική στρατηγική πολλαπλής διάρκειας που διαφοροποιεί τις συμμετοχές στο χαρτοφυλάκιο των ομολόγων.
• Με κλιμακωτές ημερομηνίες λήξης, δεν θα κλειδώσετε σε ένα ομολογιακό δάνειο για μεγάλο χρονικό διάστημα.
• Οι κλίμακες ομολόγων επιτρέπουν στους επενδυτές να προσαρμόζουν τις ταμειακές τους ροές ανάλογα με την οικονομική τους κατάσταση.
• Κατά την οικοδόμηση της σκάλας σας, εξετάστε τα σκαλοπάτια, το ύψος της σκάλας και τα δομικά υλικά.
• Έχετε αρκετά χρήματα για τη σκάλα σας, παρακάμπτεστε τα καλυμμένα ομόλογα, μην εξαργυρώσετε τις επενδύσεις σας νωρίς και αναζητήστε δεσμούς υψηλής ποιότητας.

Τι είναι μια κλίμακα ομολόγων;

Μια κλίμακα ομολόγων είναι μια στρατηγική που προσπαθεί να ελαχιστοποιήσει τους κινδύνους που σχετίζονται με τίτλους σταθερής απόδοσης, ενώ παράλληλα διαχειρίζεται τις ταμειακές ροές για τον μεμονωμένο επενδυτή. Συγκεκριμένα, μια κλίμακα ομολόγων - η οποία προσπαθεί να ταιριάξει τις ταμειακές ροές με τη ζήτηση μετρητών - είναι μια επενδυτική στρατηγική πολλαπλής διάρκειας που διαφοροποιεί τις συμμετοχές στο χαρτοφυλάκιο των ομολόγων. Μειώνει τον κίνδυνο επανεπένδυσης που συνδέεται με την κύλιση των ομολόγων λήξης σε παρόμοια προϊόντα σταθερού εισοδήματος, ταυτόχρονα. Βοηθά επίσης στη διαχείριση της ροής των χρημάτων, συμβάλλοντας στη διασφάλιση σταθερής ροής ταμειακών ροών καθ 'όλη τη διάρκεια του έτους.

Με απλούστερους όρους, μια κλίμακα ομολόγων είναι το όνομα που δίνεται σε χαρτοφυλάκιο ομολόγων με διαφορετικές διάρκειες. Ας υποθέσουμε ότι είχατε $ 50.000 για να επενδύσετε σε ομόλογα. Χρησιμοποιώντας τη μέθοδο της κλίμακας ομολόγων, θα μπορούσατε να αγοράσετε πέντε διαφορετικά ομόλογα έκαστη, με ονομαστική αξία 10.000 δολάρια ή ακόμα και 10 διαφορετικά ομόλογα έκαστη με ονομαστική αξία 5.000 δολαρίων. Κάθε δεσμός, ωστόσο, θα είχε διαφορετική ωριμότητα. Ένα ομόλογο μπορεί να ωριμάσει σε ένα χρόνο, άλλο σε τρία χρόνια, ενώ τα υπόλοιπα ομόλογα μπορεί να ωριμάσουν σε πέντε ή περισσότερα έτη. Αυτοί οι δεσμοί θα παριστάνουν το καθένα διαφορετικό σκαλοπάτι στη σκάλα.

Γιατί να χρησιμοποιήσετε μια στρατηγική Ladder Bond;

Υπάρχουν δύο βασικοί λόγοι για να χρησιμοποιηθεί η προσέγγιση της σκάλας. Κατ 'αρχάς, με την κλιμάκωση των ημερομηνιών λήξης δεν θα κλειδώσετε σε ένα συγκεκριμένο ομόλογο για μεγάλο χρονικό διάστημα. Ένα μεγάλο πρόβλημα με το κλείδωμα του εαυτού σας σε μια ομολογία για μεγάλο χρονικό διάστημα είναι ότι δεν μπορείτε να προστατεύσετε τον εαυτό σας από τις διογκούμενες και bearish αγορές ομολόγων. Εάν επενδύσατε τα πλήρη 50.000 δολάρια σε ένα ενιαίο ομόλογο με απόδοση 5% για περίοδο 10 ετών, δεν θα μπορείτε να κεφαλαιοποιήσετε τα αυξανόμενα ή μειωμένα επιτόκια.

Για παράδειγμα, εάν τα επιτόκια έπληξαν ένα κατώτατο πενταετές έτος - κατά τη λήξη - μετά την αγορά του ομολόγου, τότε τα $ 50.000 σας θα κολλήσουν με ένα σχετικά χαμηλό επιτόκιο ακόμα κι αν θέλετε να αγοράσετε άλλο ομόλογο. Χρησιμοποιώντας μια κλίμακα ομολόγων, εξομαλύνετε τις διακυμάνσεις στην αγορά επειδή έχετε ένα ομολόγων ωρίμανσης κάθε χρόνο ή έτσι.

Ο δεύτερος λόγος για τη χρήση μιας κλίμακας ομολόγων είναι ότι παρέχει στους επενδυτές τη δυνατότητα να προσαρμόζουν τις ταμειακές τους ροές ανάλογα με την οικονομική τους κατάσταση. Για παράδειγμα, επιστρέφοντας στην επένδυση των 50.000 δολαρίων, μπορείτε να εγγυηθείτε ένα μηνιαίο εισόδημα που βασίζεται στις πληρωμές με κουπόνια από τα ληφθέντα ομόλογα επιλέγοντας αυτά με διαφορετικές ημερομηνίες. Αυτό είναι σημαντικότερο για τους συνταξιούχους επειδή εξαρτώνται από τις ταμειακές ροές από τις επενδύσεις ως πηγή εισοδήματος. Ακόμη και αν δεν εξαρτάται από το εισόδημα, εξακολουθείτε να έχετε πρόσβαση σε σχετικά ρευστά χρήματα, έχοντας ομόλογα με σταθερή ωριμότητα. Αν ξαφνικά χάσετε τη δουλειά σας ή αναπάντεχα έξοδα, τότε θα έχετε μια σταθερή πηγή κεφαλαίων για να χρησιμοποιήσετε όπως απαιτείται.

Πώς να δημιουργήσετε μια κλίμακα δεσμών

Η ίδια η σκάλα είναι πολύ απλή στη δημιουργία. Φανταστείτε μια πραγματική σκάλα, σκαλοπάτια και όλα. Η αναλογία μιας πραγματικής κλίμακας ισχύει για τη στρατηγική της κλίμακας ομολόγων.

Στροφές

Λαμβάνοντας το συνολικό ποσό δολαρίων που σκοπεύετε να επενδύσετε και διαιρώντας το ισόποσα με το συνολικό αριθμό των ετών για τα οποία επιθυμείτε να έχετε μια σκάλα, θα φτάσετε στον αριθμό των ομολόγων για αυτό το χαρτοφυλάκιο ή στον αριθμό των σκαλοπατιών στη σκάλα σας. Όσο μεγαλύτερος είναι ο αριθμός των σκαλοπατιών, τόσο πιο διαφοροποιημένο θα είναι το χαρτοφυλάκιο σας και η καλύτερη προστασία θα είστε από οποιαδήποτε εταιρεία που αθετεί τις πληρωμές ομολόγων.

Ύψος της σκάλας

Η απόσταση μεταξύ των σκαλοπατιών καθορίζεται από τη διάρκεια μεταξύ της ληκτότητας των αντίστοιχων ομολόγων. Αυτό μπορεί να κυμανθεί οπουδήποτε από μερικούς μήνες έως μερικά χρόνια. Προφανώς, όσο περισσότερο κάνετε τη σκάλα σας, τόσο μεγαλύτερη είναι η μέση απόδοση σε χαρτοφυλάκιο, καθώς οι αποδόσεις των ομολόγων γενικά αυξάνονται με το χρόνο. Ωστόσο, αυτή η υψηλότερη απόδοση αντισταθμίζεται από τον κίνδυνο επανεπένδυσης και την έλλειψη πρόσβασης στα κεφάλαια. Η πολύ μικρή απόσταση μεταξύ των σκαλοπατιών μειώνει τη μέση απόδοση της σκάλας, αλλά έχετε καλύτερη πρόσβαση στα χρήματα.

Οικοδομικά υλικά

Όπως και οι πραγματικές σκάλες, οι σκάλες δεσμών μπορούν να κατασκευαστούν από διαφορετικά υλικά. Μια απλή προσέγγιση στη μείωση της έκθεσης στον κίνδυνο είναι η επένδυση σε διαφορετικές εταιρείες. Αλλά οι επενδύσεις σε προϊόντα εκτός των ομολόγων είναι μερικές φορές πιο συμφέρουσα ανάλογα με τις ανάγκες σας. Τα ομόλογα, τα κρατικά ομόλογα, τα δημοτικά ομόλογα, τα κρατικά ομόλογα και τα πιστοποιητικά κατάθεσης (CD) μπορούν όλοι να χρησιμοποιηθούν για να φτιάξουν τη σκάλα. Καθένα από αυτά έχει διαφορετικές δυνάμεις και αδυναμίες. Ένα σημαντικό πράγμα που πρέπει να θυμάστε είναι ότι τα προϊόντα που αποτελούν τη σκάλα σας δεν πρέπει να εξαργυρώνονται από τον εκδότη. Αυτό θα ισοδυναμούσε με την κατοχή μιας σκάλας με πτυσσόμενα σκαλοπάτια.

Ειδικές εκτιμήσεις

Αν πρόκειται να χρησιμοποιήσετε τη στρατηγική για τη δεσμευτική κλίμακα, υπάρχουν μερικά πράγματα που πρέπει να εξετάσετε εάν πρόκειται για επιτυχία. Επειδή οι δεσμοί που έχουν μεγαλύτερες ανταμοιβές συχνά έρχονται σε υψηλότερες αξίες, θα πρέπει να έχετε αρκετά χρήματα για να διαφοροποιήσετε τις επενδύσεις σας.

Όπως αναφέρθηκε παραπάνω, επενδύστε σε ομόλογα που δεν μπορούν να εξαργυρωθούν από τον εκδότη ομολόγων. Τα εκπεφρασμένα ομόλογα είναι επενδυτικά οχήματα που εξαργυρώνονται πριν από τη λήξη από τον εκδότη, πράγμα που σημαίνει ότι οι πληρωμές τόκων θα σταματήσουν.

Οι σκάλες ομολόγων δεν λειτουργούν σωστά με τις καλυμμένες ομολογίες, επειδή οι πληρωμές τόκων μπορούν να σταματήσουν πριν φτάσουν στην ωριμότητα.

Να είστε υπομονετικοί, ακόμη και σε περιόδους ανάγκης. Αντιστοιχίστε τον πειρασμό να εξοφλήσετε τα ομόλογα σας πριν ωριμάσουν. Δεν έχει νόημα να χρησιμοποιήσετε μια τέτοια στρατηγική εάν πρόκειται να εξαργυρώσετε νωρίτερα τα ομόλογα σας. Με αυτόν τον τρόπο τοποθετείται μεγαλύτερη απόσταση μεταξύ των σκαλοπατιών. Μπορείτε επίσης να τοποθετήσετε τον εαυτό σας σε θέση όπου παίρνετε μεγαλύτερο κίνδυνο, εάν εσείς μετράτε οποιαδήποτε από τις επενδύσεις στη στρατηγική της κλίμακας ομολόγων σας πολύ νωρίς, δηλαδή τους κινδύνους απώλειας ή πτώσης των αποδόσεων.

Τέλος, αναζητήστε επενδύσεις υψηλής ποιότητας για να τοποθετήσετε τη δεσμίδα των ομολόγων σας. Ομόλογα με βαθμολογία Α ή υψηλότερη πρέπει να βρίσκονται στο ραντάρ σας. Πολλά από αυτά παρέχουν μεγάλες δυνατότητες εισοδήματος για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές, ειδικά εάν χρησιμοποιούν στρατηγικές στυλ κλίμακας ομολόγων.

Η κατώτατη γραμμή

Έχει ειπωθεί ότι δεν θα πρέπει να επιχειρείται μια κλίμακα ομολόγων εάν οι επενδυτές δεν έχουν αρκετά χρήματα για να διαφοροποιήσουν πλήρως το χαρτοφυλάκιό τους επενδύοντας τόσο σε μετοχές όσο και σε ομόλογα. Τα χρήματα που χρειάζονται για να ξεκινήσει μια σκάλα που θα έχει τουλάχιστον πέντε σκαλοπάτια είναι συνήθως τουλάχιστον 10.000 δολάρια. Αν δεν έχετε αυτό το προτεινόμενο ποσό, η αγορά προϊόντων όπως τα ομόλογα μπορεί να είναι πιο λογική, καθώς οι χρεώσεις που σχετίζονται με το προϊόν θα αντισταθμιστούν από τα οφέλη της διαφοροποίησης που παρέχουν.

Σε κάθε περίπτωση, βεβαιωθείτε ότι όλα τα αυγά σας δεν είναι σε ένα καλάθι, ώστε να μπορείτε να περιορίσετε την έκθεση σε κίνδυνο, να έχετε μεγαλύτερη πρόσβαση σε ταμεία έκτακτης ανάγκης και να έχετε την ευκαιρία να επωφεληθείτε από τις συνεχώς μεταβαλλόμενες συνθήκες της αγοράς.