Buffett Bullish Στις Αποθέματα Δεδομένου ότι οι επενδυτές Brace Για Slashed Επιστροφές

Ο δισεκατομμυριούχος επενδυτής Warren Buffett, ένας από τους κορυφαίους προμηθευτές αποθεμάτων παγκοσμίως, είναι πεπεισμένος ότι οι μετοχές θα ξεπεράσουν τα ομόλογα κατά την επόμενη δεκαετία. Η δήλωσή του έρχεται όπως πολλές εξέχουσες εταιρείες της Wall Street και οι διαχειριστές χρήματος προβλέπουν ότι οι επενδυτές θα πρέπει να υποστηρίξουν τις αποκομμένες αποδόσεις τους μέσα στα επόμενα δέκα χρόνια.

"Εάν είχα σήμερα μια επιλογή για 10ετή αγορά δεκαετούς ομολόγου με ό, τι είναι ... ή αγοράζοντας το S & P 500 και κρατώντας το για 10 χρόνια, θα ήθελα να αγοράσω το S & P μέσα σε ένα δευτερόλεπτο", δήλωσε ο δισεκατομμυριούχος επενδυτής και φιλάνθρωπος σε μια λεπτομερή συνέντευξη με το CNBC. Πρόσθεσε: "Τα επιτόκια διέπουν τα πάντα, και εάν υπήρχε ένας τρόπος για βραχυπρόθεσμα 30ετή ομόλογα και ανήκει η S & P εδώ και 30 χρόνια, θα σας δώσω τεράστιες αποδόσεις ότι η S & P θα κερδίσει 30ετή ομόλογα".

Η αγορά των μεγάλων ταύρων: τα τελευταία 10 χρόνια

· S & P 500 · 263%

· Dow Jones Industrial Average · 269%

· Nasdaq Composite; 447%

Πηγή: Yahoo Finance

Μακροπρόθεσμα χαμηλά επιτόκια παγκόσμιου επιτοκίου

Η λογική του Buffett είναι ότι η ήδη μακρά περίοδο χαμηλών επιτοκίων θα συνεχιστεί για πολλά χρόνια στις ΗΠΑ και σε άλλες παγκόσμιες αγορές. Ενώ το χαρτοφυλάκιο 10ετούς ομολογιακού δανείου υπερβαίνει το 3% πέρυσι καθώς η Fed έγινε πιο επιθετική με τη νομισματική της πολιτική, οι πρόσφατοι φόβοι για την επιβράδυνση της παγκόσμιας ανάπτυξης και της αστάθειας της αγοράς οδήγησαν την Ομοσπονδιακή Τράπεζα να ανακοινώσει μια παύση στα σχέδια αύξησης των επιτοκίων. "Μπορεί να είμαστε σε ένα νέο κόσμο, τον κόσμο που η Ιαπωνία εισήλθε ξανά το 1990. Και αν ναι, τα αποθέματα θα φαίνονται πολύ φθηνά", δήλωσε ο Buffett στο CNBC.

Τα αρσενικά αρκούδες κάνουν την υπόθεσή τους

Πολλοί μεγάλοι επενδυτές είναι πολύ λιγότερο αισιόδοξοι από τον Buffett. Ακόμη και αν οι μετοχές χτύπησαν ομόλογα κατά την επόμενη δεκαετία, οι αποδόσεις των μετοχών αναμένεται να συρρικνωθούν απότομα. Για παράδειγμα, οι αποδόσεις των μετοχών μεγάλων εταιρειών έχουν κατά μέσο όρο 10, 1% από το 1926 και ο δείκτης S & P 500 έχει καταγράψει μέσες συνολικές αποδόσεις 14% ετησίως κατά την τελευταία δεκαετία, σύμφωνα με την Kiplinger. Αλλά οι οικονομολόγοι της Vanguard προβλέπουν ότι οι χρηματιστηριακές αποδόσεις των ΗΠΑ θα κυμανθούν μεταξύ 3% και 5% κατά την επόμενη δεκαετία, ανά CNBC.

Θα μπορούσε να είναι πιο άσχημο από αυτό. Ο Sam Stovall, επικεφαλής της επενδυτικής στρατηγικής της CFRA στην αμερικανική στρατηγική μετοχικού κεφαλαίου, σημειώνει ότι η τρέχουσα αγορά του ταύρου δεν είναι μόνο η μεγαλύτερη από ποτέ, αλλά κέρδισε τρεις φορές το ποσό της μέσης αγοράς ταύρων ανά Kiplinger. Προειδοποιεί ότι αυτές οι συγκεντρώσεις συχνά ακολουθούνται από μειώσεις κατά 40% ή περισσότερο.

Ορισμένοι παρατηρητές της αγοράς παρακολουθούν επίσης τις ξένες αγορές ως εναλλακτική λύση έναντι των αμερικανικών μετοχών. Ο Rob Arnott, ιδρυτής των θυγατρικών της έρευνας, υποδηλώνει ότι "οι πιθανότητες είναι 90 με 10 ότι οι αναδυόμενες αγορές θα χτυπήσουν τις αμερικανικές μετοχές. Προβάλλει ετήσια απόδοση 9, 7% για αναδυόμενες αγορές και απόδοση 7, 5% για ξένες αναπτυγμένες αγορές για δέκα χρόνια, σύμφωνα με τον μέσο όρο των 30 ετών.

Κοιτάω μπροστά

Μια ζώνη σταθερού εισοδήματος, όπου ορισμένοι εμπειρογνώμονες αναμένουν καλύτερες επιδόσεις από τις μετοχές, είναι σε εταιρικά ομόλογα υψηλής ποιότητας. Ο στρατηγός της Τράπεζας της Αμερικής Merrill Lynch Hans Mikkelsen αναμένει ότι η ζήτηση για αμερικανικά ομόλογα υψηλότερης ποιότητας θα συνεχίσει να αυξάνεται, καθώς οι φόβοι για ύφεση και οι αποδόσεις στις ξένες αγορές παραμένουν χαμηλές, ανά Insider Business.