Κλείσιμο

Τι είναι ένα βιβλίο;

Ο όρος "κράτηση" αναφέρεται στο κλείσιμο μιας ανοικτής θέσης σε μια σύμβαση ανταλλαγής (swap) ή σε άλλο εξωχρηματιστηριακό (OTC) παράγωγο προτού ωριμάσει. Ο όρος μπορεί επίσης να ερμηνευθεί ως συμφωνία για την ακύρωση εκκρεμών συμβάσεων από καθένα από τα εμπλεκόμενα μέρη μέσω διακανονισμού σε μετρητά της διαφοράς μεταξύ της τιμής που ορίζεται στη σύμβαση και μιας αποδεκτής τιμής αναφοράς.

Βασικές τακτικές

• Μια κράτηση σημαίνει να κλείνετε μια ανοικτή θέση σε μια σύμβαση ανταλλαγής ή σε άλλο παράγωγο χωρίς συνταγή προτού ωριμάσει.
• Οι συμφωνίες ανταλλαγής μπορούν να γίνουν λαμβάνοντας μια αντισταθμιστική θέση σε άλλη σύμβαση, καταβάλλοντας στον αντισυμβαλλόμενο την αγοραία αξία της σύμβασης ή λαμβάνοντας μια μακρά ή μικρή θέση για να καλύψει το συμβεβλημένο ποσό.
• Τα bookouts χρησιμοποιούνται ευρέως στην ηλεκτρική υπηρεσία, και οι βιομηχανίες πετρελαίου και φυσικού αερίου για τον προγραμματισμό ισχύος και την ευκολία αποστολής.

Κατανόηση των καταλόγων

Η πράξη ακύρωσης μιας πράξης ανταλλαγής ή ενός παραγώγου πριν από την ημερομηνία λήξης της αποκαλείται κράτηση. Όταν ένας έμπορος επενδυτή πραγματοποιεί μια κράτηση, αυτός / αυτή γενικά το πράττει με συμβάσεις που διαπραγματεύονται μεταξύ δύο μερών χωρίς τη χρήση ανταλλαγής που τους καθιστά εξ ολοκλήρου ιδιωτικές συμβάσεις. Τα προϊόντα αυτά περιλαμβάνουν τίτλους όπως εξωτικές επιλογές και συμφωνίες προθεσμιακών επιτοκίων. Ο όρος μπορεί επίσης να διευκρινιστεί ως βιβλίο έξω ή book-out.

Τα bookouts μπορούν να γίνουν με διάφορους τρόπους. Ο αντισυμβαλλόμενος μπορεί να λάβει μια αντισταθμιστική θέση σε άλλη σύμβαση, να πληρώσει το αντίθετο μέρος στην αγοραία αξία της συμφωνίας ή να λάβει μια μακρά ή μικρή θέση για να καλύψει το συμβεβλημένο ποσό. Έτσι, οι εκτυπώσεις σε μια μικρή θέση γίνονται με τη λήψη μιας μακράς θέσης, ενώ οι μακριές θέσεις καταγράφονται με τη λήψη μιας σύντομης θέσης.

Ειδικές εκτιμήσεις

Όπως σημειώνεται παραπάνω, οι εκδόσεις περιλαμβάνουν συμβάσεις ανταλλαγής ή άλλες συμβάσεις. Μια συμφωνία ανταλλαγής είναι ένας τύπος σύμβασης παραγώγου ή συμφωνίας που επιτρέπει σε αμφότερα τα μέρη να ανταλλάσσουν μελλοντικές ταμειακές ροές. Οι ανταλλαγές μπορούν να βασίζονται σε πολλές διαφορετικές μεταβλητές, όπως η τιμή των εμπορευμάτων, οι συναλλαγματικές ισοτιμίες ή τα επιτόκια. Η πιο συνηθισμένη μέθοδος ανταλλαγής είναι η ανταλλαγή επιτοκίων - μια προθεσμιακή σύμβαση όπου μια σειρά από μελλοντικές πληρωμές τόκων ανταλλάσσονται με άλλη. Η βάση για τη σύμβαση είναι ένα συμφωνημένο ποσό κεφαλαίου. Αυτά είναι διαπραγματεύσιμα μέσω εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών (OTC), πράγμα που σημαίνει ότι τα δύο μέρη κάνουν τη συμφωνία ιδιωτικά και παρακάμπτουν την ανάγκη επίσημης ανταλλαγής.

Τα bookouts περιλαμβάνουν συμβόλαια ανταλλαγής που διαπραγματεύονται στο εξωτερικό.

Τύποι βιβλίων

Τα bookouts χρησιμοποιούνται ευρέως σε διάφορες βιομηχανίες που ασχολούνται με εμπορεύματα όπως ο τομέας της ηλεκτρικής ενέργειας. Οι πάροχοι τις χρησιμοποιούν για προγραμματισμό ισχύος και ευκολία αποστολής. Αυτό συμβαίνει όταν δύο διαφορετικά βοηθητικά προγράμματα έχουν αντισταθμιστικές συναλλαγές-μια αγορά και μια πώληση-για την ίδια περίοδο παράδοσης και στην ίδια θέση. Στη βιομηχανία πετρελαίου και φυσικού αερίου, δύο διαφορετικές εταιρείες που μεταφέρουν φυσικό αέριο μπορούν να συμφωνήσουν να μεταβιβάσουν τον τίτλο στο φυσικό εμπόρευμα σε μια θέση χωρίς να μετακινήσουν το αέριο μέσω του χειριστή ενός αγωγού.

Το Συμβούλιο Χρηματοοικονομικών Λογιστικών Προτύπων (FASB) έχει συγκεκριμένους κανόνες που διέπουν αυτό το είδος συμψηφισμού. Το FASB υποχρεώνει τα χρηματοπιστωτικά μέσα που υπόκεινται σε λογιστικές εγγραφές να λογιστικοποιούνται με τη χρήση της λογιστικής αξίας της αγοράς (ΜΤΜ) μέσω της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ανταλλαγή συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης για φυσική (EFP) Ορισμός Μια ανταλλαγή συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης για φυσική (EFP) είναι μια ιδιωτική συμφωνία μεταξύ δύο μερών για τη διαπραγμάτευση μιας προθεσμιακής θέσης για τα υποκείμενα γεγονότα. περισσότερα Συναλλαγές συμψηφισμού Μια συναλλαγή αντιστάθμισης ακυρώνει τις επιπτώσεις μιας άλλης συναλλαγής και είναι πιο συνηθισμένη στις αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και δικαιωμάτων προαίρεσης. Περισσότερη εξήγηση επιλογής διαχωρισμού Η επιλογή εξάπλωσης είναι ένα παράγωγο με βάση την αξία της διαφοράς ή της εξάπλωσης μεταξύ των τιμών δύο ή περισσοτέρων περιουσιακών στοιχείων. περισσότερη Συμφωνία Βασικής ISDA Μια Συμφωνία Master ISDA είναι η τυποποιημένη συμφωνία που εφαρμόζεται συνήθως για να ρυθμίζει τις εξωχρηματιστηριακές συναλλαγές παραγώγων. περισσότερα Παράγωγα-Πώς λειτουργεί το Ultimate Hedge Play Ένα παράγωγο είναι μια τιτλοποιημένη σύμβαση μεταξύ δύο ή περισσοτέρων μερών των οποίων η αξία εξαρτάται ή προέρχεται από ένα ή περισσότερα περιουσιακά στοιχεία. Η τιμή του καθορίζεται από τις διακυμάνσεις αυτού του περιουσιακού στοιχείου, οι οποίες μπορεί να είναι μετοχές, ομόλογα, νομίσματα, εμπορεύματα ή δείκτες αγοράς. περισσότερη Παράδοση Παράδοση είναι η μεταφορά ενός αγαθού, ασφάλειας ή χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου σε έναν αγοραστή. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών