Καθορισμός αναλογίας Βιβλίου προς Αγορά
Ο λόγος βιβλίου προς αγορά χρησιμοποιείται για την εύρεση της αξίας μιας επιχείρησης, συγκρίνοντας τη λογιστική της αξία με την αγοραία αξία της. Η λογιστική αξία μιας εταιρείας υπολογίζεται με βάση το ιστορικό κόστος της εταιρείας ή τη λογιστική αξία. Η αγοραία αξία μιας επιχείρησης καθορίζεται από την τιμή της μετοχής της στο χρηματιστήριο και τον αριθμό των μετοχών που έχει εκκρεμή, η οποία είναι η χρηματιστηριακή της κεφαλαιοποίηση.
Ο τύπος για το λόγο βιβλίου προς αγορά είναι
Book-to-Market = Κοινή Κίνηση Μετοχικού ΚεφαλαίουMarket Cap \ text {Book-to-Market} = \ frac {\ text {Κοινή Κτήση Μετοχών}} { Ίδια Κεφάλαια
1:26Αναλογία Βιβλίου προς Αγορά
Τι σημαίνει να σας πω ο λόγος Book-to-Market;
Εάν η αγοραία αξία μιας εταιρείας διαπραγματεύεται σε υψηλότερη τιμή από τη λογιστική της αξία ανά μετοχή, θεωρείται ότι υπερεκτιμάται. Εάν η λογιστική αξία είναι υψηλότερη από την αγοραία αξία, οι αναλυτές θεωρούν την εταιρεία υποτιμημένη. Για να συγκρίνει την καθαρή αξία ενεργητικού ή την λογιστική αξία της εταιρείας με την τρέχουσα ή την αγοραία αξία της, χρησιμοποιείται η αναλογία βιβλίου προς αγορά.
Η λογιστική αξία μιας επιχείρησης είναι το ιστορικό της κόστος ή η λογιστική αξία που υπολογίζεται από τον ισολογισμό της εταιρείας. Η λογιστική αξία μπορεί να υπολογιστεί με την αφαίρεση των συνολικών υποχρεώσεων, των προνομιούχων μετοχών και των άυλων περιουσιακών στοιχείων από το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας. Στην πραγματικότητα, η λογιστική αξία αντιπροσωπεύει πόσο μια εταιρεία θα είχε απομείνει στα περιουσιακά στοιχεία εάν έπαψε να λειτουργεί σήμερα. Ορισμένοι αναλυτές χρησιμοποιούν το συνολικό ποσό των ιδίων κεφαλαίων στον ισολογισμό ως λογιστική αξία.
Η αγοραία αξία μιας εισηγμένης στο χρηματιστήριο εταιρείας καθορίζεται με υπολογισμό της χρηματιστηριακής της κεφαλαιοποίησης, η οποία είναι απλώς ο συνολικός αριθμός των μετοχών σε κυκλοφορία, πολλαπλασιασμένος με την τρέχουσα τιμή της μετοχής. Η αγοραία αξία είναι η τιμή που οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν για να αποκτήσουν ή να πουλήσουν το απόθεμα στις δευτερογενείς αγορές. Δεδομένου ότι καθορίζεται από την προσφορά και τη ζήτηση στην αγορά, δεν αντιπροσωπεύει πάντα την πραγματική αξία μιας επιχείρησης.
Βασικές τακτικές
- Ο λόγος βιβλίου προς αγορά βοηθά τους επενδυτές να βρουν την αξία μιας εταιρείας συγκρίνοντας τη λογιστική αξία της επιχείρησης με την αγοραία αξία της.
- Οι υψηλοί λόγοι «βιβλίου προς αγορά» μπορούν να ερμηνευθούν ως η αγορά που αποτιμά το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας φθηνά σε σύγκριση με τη λογιστική της αξία.
- Πολλοί επενδυτές είναι εξοικειωμένοι με την αναλογία τιμής προς βιβλίο, η οποία είναι απλώς το αντίστροφο της φόρμας αναλογίας βιβλίου προς αγορά.
Παράδειγμα Τρόπος χρήσης του λόγου Book-to-Market
Ο λόγος βιβλίου προς αγορά προσπαθεί να εντοπίσει υποτιμημένους ή υπερτιμημένους τίτλους λαμβάνοντας τη λογιστική αξία και διαιρώντας την κατά αγοραία αξία. Βοηθά στον προσδιορισμό της αγοραίας αξίας μιας επιχείρησης σε σχέση με την πραγματική της αξία. Οι επενδυτές και οι αναλυτές χρησιμοποιούν αυτή τη σχέση σύγκρισης για να διαφοροποιήσουν την πραγματική αξία μιας δημόσιας διαπραγμάτευσης και την κερδοσκοπία των επενδυτών.
Σε βασικούς όρους, αν ο λόγος είναι πάνω από 1 τότε το απόθεμα είναι υποτιμημένο. αν είναι μικρότερη από 1, το απόθεμα είναι υπερτιμημένο. Ο λόγος άνω του 1 δείχνει ότι η τιμή της μετοχής μιας εταιρείας διαπραγματεύεται με αξία μικρότερη από την αξία των στοιχείων του ενεργητικού της. Ο υψηλός δείκτης προτιμάται από τους διαχειριστές αξίας οι οποίοι την ερμηνεύουν ότι σημαίνει ότι η εταιρεία είναι ένα απόθεμα αξιών, δηλαδή ότι διαπραγματεύεται φθηνά στην αγορά σε σύγκριση με τη λογιστική της αξία.
Ένας λόγος βιβλίου προς αγορά κάτω από 1 σημαίνει ότι οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν περισσότερα για μια εταιρεία από ό, τι το καθαρό ενεργητικό τους αξίζει. Αυτό θα μπορούσε να δείξει ότι η εταιρεία έχει υγιείς μελλοντικές προβλέψεις κέρδους και οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα ασφάλιστρο για τη δυνατότητα αυτή. Οι εταιρείες τεχνολογίας και άλλες εταιρείες σε βιομηχανίες που δεν διαθέτουν πολλά περιουσιακά στοιχεία τείνουν να έχουν χαμηλό δείκτη τιμής αγοράς.
Διαφορά μεταξύ του λόγου Βιβλίου προς Αγορά και του Αναλογία αγοράς προς βιβλίο
Ο λόγος αγοράς προς βιβλίο, που ονομάζεται επίσης λόγος τιμής προς βιβλίο, είναι το αντίστροφο της σχέσης βιβλίου προς αγορά. Όπως και ο λόγος book-to-market, επιδιώκει να αξιολογήσει εάν το απόθεμα μιας εταιρείας υπερβαίνει ή υποτιμάται συγκρίνοντας την αγοραία τιμή όλων των μετοχών σε κυκλοφορία με τα καθαρά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας.
Η αναλογία αγοράς προς βιβλίο πάνω από 1 σημαίνει ότι το απόθεμα της εταιρείας είναι υπερτιμημένο και κάτω από 1 δείχνει ότι είναι υποτιμημένο. το αντίστροφο είναι η περίπτωση του λόγου βιβλίου προς αγορά. Οι αναλυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν είτε την αναλογία για να κάνουν μια σύγκριση για το βιβλίο και την αγοραία αξία μιας επιχείρησης.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.