Τα ομόλογα ETF Race σε $ 800B σε Assets Under Management

Το σταθερό εισόδημα θεωρείται ευρέως ως ένα μείζον αναπτυγμένο σύνορο για τη βιομηχανία των χρηματιστηριακών συναλλαγών (ETFs) και τα στοιχεία δείχνουν ότι αυτή η διατριβή αποδεικνύεται με πεποίθηση. Σε παγκόσμια βάση, τα ETF ομολόγων έφτασαν τα 800 δισεκατομμύρια δολάρια σε συνδυασμένα περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση για πρώτη φορά την περασμένη εβδομάδα, σύμφωνα με στοιχεία της BlackRock, Inc. (BLK). Η BlackRock είναι η μητρική εταιρεία της iShares, του μεγαλύτερου εκδότη του ΕΙΕΕ στον κόσμο.

"Οι επενδυτές πλοήγησαν σε αβέβαιες αγορές χρησιμοποιώντας ETF ομολόγων για την εφαρμογή ενεργών αποφάσεων χαρτοφυλακίου - εντοπίζοντας θέσεις για αυξανόμενα επιτόκια και μεταβλητότητα μεταβλητότητας με βραχυπρόθεσμα, κυμαινόμενα επιτόκια και αντισταθμισμένα προϊόντα", δήλωσε η BlackRock. (Δείτε επίσης: ETF ομολόγων: μια βιώσιμη εναλλακτική λύση .)

Το περασμένο έτος, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα Επενδύσεων αύξησε τα επιτόκια τρεις φορές, αλλά οι επενδυτές ομολόγων αγκάλιασαν ευρέως τα ETF. Για παράδειγμα, το iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) και το iShares iBoxx $ Επενδυτικού Βαθμού Corporate Bond ETF (LQD), το μεγαλύτερο εταιρικό χαρτοφυλάκιο ETF, έλαβαν περίπου 21, 8 δισεκατομμύρια δολάρια σε νέα περιουσιακά στοιχεία σε συνδυασμένη βάση. Η AGG και η LQD ήταν η έβδομη και η όγδοη, αντίστοιχα, όσον αφορά τα περιουσιακά στοιχεία που προστέθηκαν μεταξύ των ETF που απαριθμήθηκαν στις ΗΠΑ πέρυσι.

Βασικό στοιχείο για την ανάπτυξη των ETF ομολόγων είναι η αυξημένη εκπαίδευση συμβούλων και η διάλυση των μύθων. Για παράδειγμα, ορισμένοι επενδυτές μπορεί να πιστεύουν ότι τα ETF των εταιρικών ομολόγων κατανέμονται σε μεγάλο βαθμό στους πιο χρεωστούς εκδότες, αλλά στην πραγματικότητα τα κεφάλαια όπως το LQD κατανέμονται συνήθως σε μεγάλες, γνωστές, οικονομικά υγιείς εταιρείες.

"Στην πραγματικότητα, πολλές από τις εταιρείες που κατέχουν δείκτες σταθερού εισοδήματος είναι πολύ εξοικειωμένοι με τους επενδυτές μετοχών", δήλωσε ο BlackRock. "Για παράδειγμα, εννέα από τους 10 κορυφαίους εκδότες στο iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) είναι επίσης στο S & P 500, ενώ μόνο η Anheuser-Busch Inbev δεν συμπεριλαμβάνεται επειδή δεν είναι εγγεγραμμένη στο χρηματιστήριο αμερικανική εταιρεία. δέκα από τους κορυφαίους εκδότες έχουν πάνω από 100 δισεκατομμύρια δολάρια στην κεφαλαιοποίηση της αγοράς μετοχών. " (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.: Top 3 επενδυτικά επιτόκια ETF εταιρικών ομολόγων .)

Ένας άλλος συχνά αναφερόμενος μύθος είναι ότι τα ETF ομολόγων παρουσιάζουν υψηλά ποσοστά κύκλου εργασιών και κόστος συναλλαγής για να παραμείνουν σύμφωνα με τον υποκείμενο δείκτη. Αυτή δεν είναι η περίπτωση. Το iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG), το μεγαλύτερο ETF ομόλογο ομολόγων, είχε ρυθμό κύκλου εργασιών 13% για τη χρήση που έληξε στις 28 Φεβρουαρίου 2017, σύμφωνα με την BlackRock. Συγκριτικά, ο «μέσος ετήσιος κύκλος εργασιών μεταξύ των ενεργά διαχειριζόμενων στρατηγικών στην κατηγορία των τίτλων ομολογιών υψηλών αποδόσεων Morningstar των ΗΠΑ ήταν 82%», δήλωσε η BlackRock.

Αν και η Fed έχει ήδη αυξήσει τα επιτόκια, φέτος, ενώ μερικοί παρατηρητές της αγοράς ομολόγων προβλέπουν έως και τρία επιπλέον αυξήσεις επιτοκίων μέχρι το 2018, οι επενδυτές εξακολουθούν να υιοθετούν ETF ομολόγων, συμπεριλαμβανομένου του ναύλου μικρότερης διάρκειας. Το iShares Short Treasury Bond ETF (SHV) έχει δει ετήσιες εισροές ύψους 5, 29 δισ. Δολαρίων, κάτι που ξεπέρασε συνολικά μόλις δύο άλλα ETF. Το SHV έχει μια πραγματική διάρκεια μόλις 0, 37 χρόνια. (Δείτε επίσης: Ο Χρόνος για τα Χρεόγραφα μικρής διάρκειας είναι τώρα .)