Μεγάλη πώληση σε αποθέματα λογισμικού τραβά Down Tech τομέα

Το ARPANET ήταν ένα πρώιμο δίκτυο σχεδιασμένο για την ανταλλαγή πληροφοριών και ιδεών μεταξύ πανεπιστημίων. Όχι μόνο αυτό έγινε η τεχνική βάση του διαδικτύου, έδωσε στους μαθητές πρόσβαση στην ανταλλαγή ιδεών με τα πιο λαμπρά μυαλά σε όλη τη χώρα. Τι κάνεις με αυτή τη δύναμη; Αν είστε φοιτητής του Στάνφορντ στις αρχές της δεκαετίας του '70, αγοράζετε μαριχουάνα. Το 1971, ένας μαθητής του Στάνφορντ χρησιμοποίησε το ARPANET για να αγοράσει ένα ποτ από έναν φοιτητή του MIT. Έτσι, από τεχνική άποψη, η πρώτη συναλλαγή ηλεκτρονικού εμπορίου ήταν μια συμφωνία ναρκωτικών.

Φυσικά, αυτό εξελίχθηκε στο πλέον κανονικό μας ηλεκτρονικό εμπόριο. Το 2018, οι καταναλωτές δαπάνησαν online 517 δισεκατομμύρια δολάρια, αντιπροσωπεύοντας σχεδόν το 15% όλων των λιανικών πωλήσεων. Και δεν δείχνουμε κανένα σημάδι επιβράδυνσης. Προχωρούμε συνεχώς σε αυτοματοποίηση, ηλεκτρονική επικοινωνία και ψηφιακή ζωή. Και όλα αυτά τροφοδοτούνται από λογισμικό. Λογικά, το λογισμικό πρέπει να προσελκύει πολλά κεφάλαια, σωστά;

Λοιπόν, λάθος. Τουλάχιστον σύμφωνα με την πρόσφατη δράση της χρηματιστηριακής αγοράς. Μέχρι τώρα, ξέρετε ότι ακολουθώ τα μεγάλα χρήματα, τα οποία αγόραζαν αποθέματα λογισμικού σαν τρελά για μεγάλο μέρος του περασμένου έτους - μέχρι πριν λίγες εβδομάδες. Όταν η ερευνητική μου εταιρία MAPsignals βλέπει τα αποθέματα, είναι πιθανό τα μεγάλα χρήματα να μετακινούνται μέσα και έξω από τα αποθέματα. Συνήθως συμβαίνει περίπου στο 2% των αποθεμάτων κάθε μέρα.

Έτσι, αυτό που είδα την περασμένη εβδομάδα ήταν αξιοσημείωτο. Η Παρασκευή ήταν η μεγαλύτερη ημέρα πώλησης στην τεχνολογία που είδαμε σε έξι εβδομάδες. Προκάλεσε την τεχνολογία να καταργηθεί ως ο κορυφαίος τομέας, γλιστρώντας στην τρίτη πίσω από επιχειρήσεις κοινής ωφελείας και βιομηχανικά.

Το πιο σημαντικό είναι ότι το 82% των σημάτων πώλησης του τομέα τεχνολογίας ήταν στο λογισμικό - 31 από 38. Αλλά πιστεύω ότι υπάρχουν μεγάλες αγορές στο λογισμικό αν ξέρετε πού να κοιτάξετε. Σάρωση 5500 μετοχών, βρήκα 267 εταιρείες με τη λέξη "λογισμικό" στην περιγραφή του υπο-κλάδου? ο μέσος ετήσιος ρυθμός αύξησης των πωλήσεων είναι 34%, ενώ ο τριετής ρυθμός αύξησης των πωλήσεων είναι 77%. Η μέση ετήσια αύξηση των κερδών είναι 36%.

Η ερευνητική μου μέθοδος επικεντρώνεται σε μετοχές με τα καλύτερα θεμελιώδη στοιχεία που προσελκύουν μεγάλα χρήματα. Μερικοί μεγάλοι καλλιτέχνες επιδεικνύουν αυτήν την περίοδο πολλά μωρά που ρίχνονται έξω με το νερό του μπάνιου. Υποψιάζομαι ότι, τις επόμενες εβδομάδες και μήνες, θα μοιάζουν με συμφωνίες που θα μπορούσαν να είχαν.

Στο παραπάνω γράφημα βλέπουμε μεγάλες αγορές σε επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας. Πρόκειται για αμυντική ενέργεια, καθώς οι επενδυτές αγωνίζονται για την ασφάλεια και την απόδοση με τις πρόσφατες ειδήσεις ερευνών μομφής. Είναι ενδιαφέρον ότι φαίνεται ότι υπήρξε περιστροφή της υγειονομικής περίθαλψης, καθώς ο τομέας είδε τη μεγαλύτερη ημέρα πώλησής του από τις αρχές Αυγούστου. Είδαμε το 39% των μηνυμάτων πώλησης του κέντρου της υγειονομικής περίθαλψης, και το 65% αυτών που πωλούν ήταν βιοτεχνολογικές εταιρείες. Η διαχείριση της υγειονομικής περίθαλψης είδε επίσης την πώληση.

Υποθέτω ότι ο φόβος είναι τώρα ότι η Ελίζαμπεθ Γουόρεν παίρνει το δημοκρατικό διορισμό. Έχει τα μάτια της για την υγειονομική περίθαλψη. Θυμάμαι παρόμοια τροφή λίγα χρόνια πριν, όταν η εκστρατεία της Χίλαρι Κλίντον είχε αρνητικά σχόλια για την υγειονομική περίθαλψη. Τα αποθέματα τιμωρήθηκαν, αλλά αναρριχήθηκαν με την πάροδο του χρόνου. Και όπως συμβαίνει συνήθως, τα μεγάλα αποθέματα αναπήδησαν ψηλά και γρήγορα, ενώ τα duds thudded.

Η αβεβαιότητα δημιουργεί μεταβλητότητα. Θα πρέπει να δούμε τον δείκτη μεταβλητότητας CBOE (VIX) ως ένα βαρόμετρο αβεβαιότητας που αντιτίθεται στον φόβο. Με λιγότερα προβλέψιμα αποτελέσματα, η δράση των τιμών αρχίζει να φθίνει. Η αστάθεια είναι σίγουρα αναρριχητική: το VIX αναρριχείται από τα χαμηλότερα του Σεπτεμβρίου. Αλλά σαφώς, θα μπορούσε να πάει πολύ υψηλότερα.

Κάθε φορά που έχουμε την προοπτική ενός σπάνιου γεγονότος με άγνωστες συνέπειες, η αγορά μετακινείται σε "κατάσταση ασφαλείας". Η ανακοίνωση μιας επίσημης έρευνας αμφισβήτησης θα το κάνει αυτό. Επίσης, όταν υπολογίζουμε ότι το 70% του συνολικού ημερήσιου όγκου συναλλαγών είναι θεσμικό, τα πράγματα γίνονται σαφέστερα.

Αυτό το Seeking Alpha λέει ότι το 80% της αγοράς είναι το αλγοριθμικό εμπόριο. Έτσι, όταν οι τίτλοι οδηγούν σε ελαστικό κόψιμο, μπαίνει το algos. Αυτό συμβαίνει όταν τα πράγματα μπορούν να τεντωθούν στα άκρα. Και πάλι, να έχετε κατά νου ότι είναι πιθανό ότι εσείς και εγώ δεν πωλούμε αποθέματα. Οι υπολογιστές κρατούν και λυγίζουν τις αγορές στη θέλησή τους. Αυτό συμβαίνει μέχρι να περάσουν τα τελευταία κέρδη. Στη συνέχεια, συνήθως βλέπουμε μια επιστροφή ως κούρσα για να καλύψουμε. Είναι αυτό το κανονικό κόψιμο ή η αρχή του στροβιλισμού ">

Τα καλά νέα είναι ότι υποψιάζομαι ότι οι αγορές θα συνεχίσουν να αυξάνονται. Η Ευρώπη είναι εξίσου βρώμικη με την τρίχα του Boris Johnson. Η ανάπτυξη της Κίνας είναι συμβιβαστική. Η Λατινική Αμερική είναι εξίσου ασταθής με τα tweets του Trump. Να θυμάστε ότι ο δείκτης MERVAL της Αργεντινής υποχώρησε 48% σε μια ημέρα στις 12 Αυγούστου; Οι αμερικανικές εγχώριες μετοχές προσφέρουν το καλύτερο μέρος για να επενδύσουν. Ω, και η απόδοση του μερίσματος στο S & P 500 χτυπά τα δημόσια ταμεία πριν από τη φορολογία!

Επικεντρώνω στην εξεύρεση των καλύτερων αποθεμάτων που προσελκύουν μεγάλα χρήματα. Είναι πώς να βρεθούν τα αποθέματα της αγοράς που τείνουν να ξεπεράσουν τόσο την άνοδο όσο και προς τα κάτω. Ευτυχώς, οι υπερβολικές τιμές είναι πάντα εκεί. Όσον αφορά την αστάθεια της αγοράς ">

Η κατώτατη γραμμή

Εμείς (Mapsignals) συνεχίζουμε να είμαστε πιο δημοφιλείς στις αμερικανικές μετοχές μακροπρόθεσμα, και βλέπουμε την ανάκαμψη ως ευκαιρία αγοράς. Οι αδύναμες αγορές μπορούν να προσφέρουν πωλήσεις σε μετοχές εάν ένας επενδυτής είναι ασθενής.

Αποκάλυψη: Ο συγγραφέας δεν κατέχει θέσεις σε κανένα από τα αποθέματα που αναφέρονται κατά τη στιγμή της δημοσίευσης.

Αποποίηση ευθυνών για επενδύσεις