Η Υπόθεση του Bernoulli

Τι είναι η Υπόθεση του Bernoulli;

Η Υπόθεση Bernoulli δηλώνει ότι ένα άτομο δέχεται κινδύνους όχι μόνο με βάση πιθανές απώλειες ή κέρδη, αλλά και με βάση τη χρησιμότητα που αποκτάται από την ίδια την επικίνδυνη δράση. Η υπόθεση προτάθηκε από τον μαθηματικό Daniel Bernoulli σε μια προσπάθεια να λυθεί αυτό που ήταν γνωστό ως παράδοξο της Αγίας Πετρούπολης.

Το Παράδοξο της Αγίας Πετρούπολης ήταν μια ερώτηση που ζήτησε, ουσιαστικά, γιατί οι άνθρωποι διστάζουν να συμμετάσχουν σε δίκαιους αγώνες όπου η πιθανότητα νίκης είναι τόσο πιθανή όσο η πιθανότητα να χάσουν. Η Υπόθεση Bernoulli λυθεί το παράδοξο εισάγοντας την έννοια της αναμενόμενης χρησιμότητας και δηλώνοντας ότι το ποσό χρησιμότητας από το παιχνίδι ενός παιχνιδιού είναι ένας σημαντικός παράγοντας απόφασης για το αν θα συμμετάσχει ή όχι.

Κατανόηση της υπόθεσης του Bernoulli

Η υπόθεση του Bernoulli εισάγει επίσης την έννοια της μείωσης της οριακής χρησιμότητας που αποκτάται από την αύξηση του ποσού των χρημάτων. Όσο περισσότερα χρήματα έχει ένα άτομο, τόσο λιγότερη χρησιμότητα κερδίζει από το να πάρει περισσότερα χρήματα. Αυτό θα κάνει ένα άτομο που έχει κερδίσει πολλούς γύρους παιχνιδιού και θα κερδίσει επιπλέον χρήματα λιγότερο πιθανό να συμμετάσχει στο μέλλον καθώς ο παράγοντας χρησιμότητας δεν είναι πια παρόν, παρόλο που οι πιθανότητες δεν έχουν αλλάξει.

Η Υπόθεση Bernoulli στην Οικονομία

Η Υπόθεση Bernoulli μπορεί να εφαρμοστεί στον χρηματοπιστωτικό κόσμο όταν εξετάζει την ανοχή κινδύνου ενός επενδυτή. Καθώς το ποσό των χρημάτων αυξάνεται, το άτομο μπορεί να αποκτήσει μεγαλύτερη αποφυγή κινδύνου (παρά την ικανότητά του να αναλαμβάνει την αύξηση του κινδύνου λόγω της αύξησης του κεφαλαίου), επειδή αντιμετωπίζουν μειωμένη οριακή χρησιμότητα με κάθε επιπλέον δολάριο που κερδίζει. Δεδομένου ότι δεν αισθάνονται πλέον την αίσθηση της χρησιμότητας από τα κέρδη τους, δεν θέλουν πλέον να παίξουν το επικίνδυνο παιχνίδι. Λογικά, δεν υπάρχει κανένας λόγος να σταματήσετε να παίζετε ένα παιχνίδι που έχει δίκαιες αποδόσεις. Με άλλο τρόπο, δεν υπάρχει λόγος να σταματήσουμε να επενδύουμε στο υψηλότερο τέλος του φάσματος κινδύνου και ανταμοιβής, προκειμένου να μεγιστοποιήσουμε τις αποδόσεις. Στην πράξη, ωστόσο, το χρηματικό ποσό που κερδίζετε / κερδίζετε δεν αξίζει πλέον για ένα άτομο τελικά, καθώς η χρησιμότητα κάθε δολλαρίου μειώνεται καθώς έχετε αρκετά περισσότερα από αυτά.

Σχετικά με την ιδέα της μείωσης των περιθωριακών αποδόσεων, η υπόθεση του Bernoulli αναφέρει ουσιαστικά ότι δεν πρέπει να δεχτούμε μια εξαιρετικά επικίνδυνη επένδυση εάν οι πιθανές αποδόσεις δεν θα παράσχουν μικρή χρησιμότητα ή αξία. Ένας νεαρός επενδυτής ο οποίος εξακολουθεί να έχει τα υψηλότερα εισοδηματικά του χρόνια μπορεί να αναμένεται να δεχθεί μεγαλύτερο επενδυτικό κίνδυνο, καθώς οι πιθανές αποδόσεις θα μπορούσαν να είναι πολύτιμες σε σύγκριση με τη σχετική έλλειψη πλούτου αυτού του ατόμου. Από την άλλη πλευρά, ένας συνταξιούχος επενδυτής με άφθονες αποταμιεύσεις που ήδη υπάρχουν στην τράπεζα δεν πρέπει να ψάχνει για μια εξαιρετικά ασταθή ή επικίνδυνη επένδυση, καθώς τα πιθανά οφέλη είναι απίθανο να αξίζουν τον κίνδυνο.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Αναμενόμενος ορισμός χρησιμότητας Η αναμενόμενη χρησιμότητα είναι ένας οικονομικός όρος που συνοψίζει τη χρησιμότητα που αναμένεται να επιτύχει μια οντότητα ή μια συγκεντρωτική οικονομία κάτω από οποιεσδήποτε περιστάσεις. περισσότερο βοηθητικό πρόγραμμα ορισμού χρησιμότητας είναι ένας οικονομικός όρος που αναφέρεται στην ικανοποίηση που λαμβάνεται από την κατανάλωση ενός αγαθού ή μιας υπηρεσίας. περισσότερα Συμπεριφορικά Οικονομικά Η συμπεριφορική χρηματοδότηση είναι ένα πεδίο χρηματοδότησης που προτείνει ψυχολογικές θεωρίες για να εξηγήσουν τις ανωμαλίες των χρηματιστηριακών αγορών. περισσότερα Ψυχολογική Λογιστική Ορισμός Η ψυχική λογιστική αναφέρεται στις διαφορετικές αξίες που οι άνθρωποι τοποθετούν στα χρήματα, με βάση υποκειμενικά κριτήρια, τα οποία συχνά έχουν αρνητικά αποτελέσματα. περισσότερο δημοπρασία δολαρίου Ορισμός Μια δημοπρασία σε δολάρια είναι ένα μη μηδενικό αθροιστικό διαδοχικό παιχνίδι όπου ο υψηλότερος πλειοδότης λαμβάνει ένα δολάριο και ο ηττημένος πρέπει να πληρώσει το ποσό που προσφέρουν επίσης. περισσότερα Πώς λειτουργεί η θεωρία των παιχνιδιών Η θεωρία των παιχνιδιών είναι ένα πλαίσιο για τη μοντελοποίηση σεναρίων στις οποίες υπάρχουν συγκρούσεις συμφερόντων μεταξύ των παικτών. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών