Ποσοστό ανταλλαγής λογαριασμού τραπεζών - Ορισμός BBSW
Το επιτόκιο ανταλλαγής νομισμάτων (BBSW) ή το επιτόκιο αναφοράς Swap Bank Bank είναι ένα βραχυπρόθεσμο επιτόκιο που χρησιμεύει ως σημείο αναφοράς για την τιμολόγηση των παραγώγων και των τίτλων του δολαρίου της Αυστραλίας - κυρίως κυμαινόμενου επιτοκίου.
Τι σας λέει το BBSW;
Το BBSW είναι ένα ανεξάρτητο επιτόκιο αναφοράς που χρησιμοποιείται για την τιμολόγηση τίτλων. Οι επενδυτές σταθερού εισοδήματος χρησιμοποιούν το BBSW, δεδομένου ότι αποτελούν το σημείο αναφοράς για την τιμολόγηση των κυμαινόμενων ομολόγων και άλλων τίτλων. Το BBSW είναι ο μέσος όρος των τραπεζικών επιτοκίων που παρέχουν οι τράπεζες για διάφορες διάρκειες. Με άλλα λόγια, είναι το μεσοπρόθεσμο επιτόκιο για διάφορους τραπεζικούς τίτλους και είναι το επιτόκιο που οι τράπεζες δανείζουν ο ένας στον άλλο στην Αυστραλία.
Πώς υπολογίζεται το BBSW;
Το BBSW υπολογίζεται και δημοσιεύεται από την Australian Securities Exchange (ASX), η οποία διατηρεί το επιτόκιο αυτό. Το επιτόκιο ανταλλαγής τραπεζικών λογαριασμών είναι ισοδύναμο της Αυστραλίας με το LIBOR και χρησιμοποιείται ως επιτόκιο αναφοράς με τον ίδιο τρόπο σε θεσμικό επίπεδο. Για ανασκόπηση, το LIBOR είναι μια μέση τιμή των επιτοκίων, η οποία υπολογίζεται από τις εκτιμήσεις που υποβάλλουν οι ηγετικές παγκόσμιες τράπεζες σε καθημερινή βάση. Πρόκειται για το διατραπεζικό επιτόκιο του Λονδίνου και χρησιμεύει ως το πρώτο βήμα στον υπολογισμό των επιτοκίων για διάφορα δάνεια ανά τον κόσμο.
Για παράδειγμα, ένα μεταβλητό κυμαινόμενο επιτόκιο μπορεί να παραθέσει 100 μονάδες βάσης έναντι του LIBOR, ενώ στην Αυστραλία μπορεί να χρησιμοποιήσει 100 μονάδες βάσης για το BBSW. Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, το BBSW είναι ο μέσος όρος των τραπεζικών επιτοκίων που παρέχουν οι τράπεζες για διάφορες διάρκειες.
Σύμφωνα με την ASX, το BBSW δεν είναι τόσο άμεσα συνδεδεμένο με τους δείκτες υποθηκών ή άλλους δανεισμούς λιανικής, όπως και το LIBOR και άλλα παρόμοια σημεία αναφοράς. Ο αντίκτυπός τους σε αυτούς τους τομείς είναι επομένως ελάχιστος και περιορίζεται στις γενικές επιπτώσεις του στα επιτόκια.
Premium Risk
Υπάρχει ένα ασφάλιστρο κινδύνου που προστίθεται στο BBSW για να αντισταθμιστεί ο κίνδυνος των τίτλων σε σχέση με το ποσοστό άνευ κινδύνου, το οποίο βασίζεται συνήθως σε κρατικά ομόλογα. Για παράδειγμα, στις ΗΠΑ, το ποσοστό χωρίς κίνδυνο είναι τυπικά το αμερικανικό Υπουργείο Οικονομικών, δεδομένου ότι είναι πίσω από την αμερικανική κυβέρνηση.
Το ασφάλιστρο που προστίθεται στο BBSW είναι συνήθως μικρό, όπως πέντε έως δέκα μονάδες βάσης. Ωστόσο, έχει ξεπεράσει πάνω από 300 μονάδες βάσης κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008 και τους επόμενους μήνες.
Πρωτεύουσες τράπεζες και επιλέξιμες κινητές αξίες της Prime Bank
Μια πρωταρχική τράπεζα είναι ένα από αρκετά εγκεκριμένα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και περιλαμβάνει τις τέσσερις μεγαλύτερες τράπεζες της Αυστραλίας. Το ASX εξετάζει τα μέλη αυτής της ομάδας ετησίως. Οι απαιτήσεις συμμετοχής, όπως αναφέρονται στην ASX, περιλαμβάνουν:
- Ως εγκεκριμένο ίδρυμα λήψης καταθέσεων (ADI) όπως ορίζεται από την Αυστραλιανή Αρχή Προληπτικής Κανονιστικής Διαχείρισης (APRA)
- Η ικανοποίηση ενός δείκτη αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας, συγκεκριμένα της βραχυπρόθεσμης πιστοληπτικής αξιολόγησης A1 + της Standard & Poor's και της μακροπρόθεσμης διαβάθμισης για το ανώτερο ακάλυπτο χρέος τουλάχιστον AA
- Έχοντας τίτλους που είναι επιλέξιμοι για χρήση από την Τράπεζα Αποθέματος της Αυστραλίας (RBA) σε πράξεις ανοικτής αγοράς και σε σταθερές διευκολύνσεις ρευστότητας
Βασικές τακτικές
- Το επιτόκιο ανταλλαγής νομισμάτων (BBSW) είναι ένα βραχυπρόθεσμο επιτόκιο που χρησιμεύει ως σημείο αναφοράς για την τιμολόγηση των παραγώγων και τίτλων του δολαρίου της Αυστραλίας, και κυρίως των ομολόγων κυμαινόμενου επιτοκίου.
- Το BBSW είναι ένα ανεξάρτητο επιτόκιο αναφοράς που χρησιμοποιείται για την τιμολόγηση τίτλων. Οι επενδυτές σταθερού εισοδήματος χρησιμοποιούν το BBSW, δεδομένου ότι αποτελούν το σημείο αναφοράς για την τιμολόγηση των κυμαινόμενων ομολόγων και άλλων τίτλων.
- Υπάρχει ένα ασφάλιστρο κινδύνου που προστίθεται στο BBSW για να αντισταθμιστεί ο κίνδυνος των τίτλων σε σύγκριση με τον κίνδυνο χωρίς επιτόκιο, ο οποίος βασίζεται συνήθως σε κρατικά ομόλογα.
Παράδειγμα του ποσοστού ανταλλαγής νομισμάτων της Τράπεζας - BBSW
Ας υποθέσουμε ότι τα επιτόκια των τραπεζικών λογαριασμών ήταν 4% για τους πρώτους έξι μήνες του έτους, ενώ τα επιτόκια αυξήθηκαν στο 5% και παρέμειναν στο 5% για το δεύτερο εξάμηνο του έτους. Ο μέσος όρος για το έτος θα είναι 4, 5% συν οποιοδήποτε ασφάλιστρο κινδύνου. Εάν το ασφάλιστρο κινδύνου ήταν 15 μονάδες βάσης, το BBSW θα ήταν 4, 65% συμπεριλαμβανομένου του μέσου όρου των τραπεζικών επιτοκίων και με την πρόσθετη πριμοδότηση κινδύνου.
Φυσικά, στην πραγματικότητα, υπάρχουν περισσότερα από δύο επιτόκια που υπολογίζονται κατά μέσο όρο στον υπολογισμό του BBSW, αλλά θεωρείται συνήθως ένα μεσαίο σημείο όλων αυτών των ποσοστών.
Η διαφορά μεταξύ του SIBOR και του BBSW
Το διατραπεζικό επιτόκιο της Σιγκαπούρης, γνωστό από τη συντομογραφία SIBOR, είναι το επιτόκιο αναφοράς, που αναφέρεται σε δολάρια της Σιγκαπούρης, για δανεισμό μεταξύ τραπεζών στην ασιατική αγορά. Το SIBOR είναι ένα επιτόκιο αναφοράς για τους δανειστές και τους δανειολήπτες που συμμετέχουν άμεσα ή έμμεσα στην ασιατική οικονομία.
Οι όροι των δανείων ποικίλλουν από τη διανυκτέρευση σε ένα έτος. Ειδικότερα, η βρετανική έκδοση, το διατραπεζικό επιτόκιο του Λονδίνου (LIBOR), είναι παρόμοιο με το SIBOR, ενώ το BBSW είναι η αυστραλιανή έκδοση του LIBOR και του SIBOR.
Περιορισμοί στη χρήση του BBSW
Όπως και με οποιοδήποτε επιτόκιο αναφοράς, το BBSW μπορεί να μην αντικατοπτρίζει πραγματικά τον πιστωτικό κίνδυνο που πραγματικά υπάρχει στην αγορά. Οι οικονομικοί δείκτες αναφοράς δεν προέβλεπαν την οικονομική κρίση του 2008 και τη μεγάλη ύφεση που ακολούθησε. Κατά συνέπεια, το ασφάλιστρο κινδύνου μπορεί να μην αντανακλά πάντα τον συνολικό κίνδυνο αγοράς και μπορεί να λειτουργήσει ως δείκτης υστέρησης.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.