Τράπεζα της Αμερικής στην αντίσταση μετά την τεράστια τετράδα

Οι μετοχές της Τράπεζας της Αμερικής (BAC) σημείωσαν άνοδο άνω του 2% στο υψηλότερο υψηλό από τις αρχές Αυγούστου της συνεδρίασης πριν την αγορά της Τετάρτης, αφού η εταιρεία κέρδισε εκτιμήσεις κερδών τρίτου τριμήνου κατά 0, 07 δολάρια και ανέφερε έσοδα σε απευθείας σύνδεση. Ωστόσο, τα έσοδα αυξήθηκαν μόλις κατά 0, 3% σε ετήσια βάση, υπογραμμίζοντας ένα δύσκολο τραπεζικό περιβάλλον που συγκρατήθηκε από τα μειωμένα επιτόκια, τις εμπορικές εντάσεις και τις υποτονικές επενδύσεις κεφαλαίου.

Η ανοδική πορεία για την Bank of America έρχεται μετά από θετική δράση της JPMorgan Chase & Co. (JPM) μετά την έκθεση της Τρίτης, με τους δύο τραπεζικούς γίγαντες να θέτουν έναν ηχηρό τόνο για την έναρξη της περιόδου των κερδών. Εντούτοις, παρόμοιες αντιδράσεις αγορών-ειδήσεων σε προηγούμενα τρίμηνα δεν κατάφεραν να κερδίσουν έλξη, δημιουργώντας αμφιβολίες για την έκθεση σε έναν κυκλικό τομέα ο οποίος αγωνίστηκε να κερδίσει έδαφος από τότε που ο Πρόεδρος Τρούμ έριξε τον πρώτο πυροβολισμό στον εμπορικό πόλεμο τον Ιανουάριο του 2018.

Επιπλέον, και οι δύο μετοχές αναβοσβήνουν έντονα με διαφορά απόκλισης όγκου, γεγονός που υποδηλώνει ότι τα κέρδη που δημοσιεύθηκαν από τα χαμηλά μέσα του καλοκαιριού δεν είχαν δεσμευμένο ενδιαφέρον αγοράς. Αυτό είναι ένα συνηθισμένο σενάριο στα αποτυχημένα breakouts που παγιδεύουν τους οπαδούς της τάσης, συχνά μόνο μια σύνοδο ή δύο μετά τα ράλι που έπληξε νέα υψηλά. Ως εκ τούτου, οι ταύροι πρέπει να παρακολουθούν προσεκτικά τα επίπεδα όγκου, εάν τα θέματα αυτά ανταλλάξουν ακόμη υψηλότερα τις προσεχείς εβδομάδες, επιδιώκοντας την ταχεία βελτίωση των μετρήσεων συσσώρευσης.

Μακροπρόθεσμος χάρτης BAC (1989 - 2019)

Μια ανοδική πορεία για πολλά χρόνια ξεπέρασε τα 13, 75 δολ. Το 1989, αποδίδοντας τη θέση της σε μια απότομη πτώση που βρήκε στήριξη κάτω από $ 5, 00 το 1991. Το απόθεμα της Τράπεζας της Αμερικής επέστρεψε στην αντίσταση δύο χρόνια αργότερα και διαπραγματεύθηκε πλευρικά σε ένα breakout του 1995 που κέρδισε έλξη στο υψηλό 1998 σε $ 44, 22. Η κορυφή αυτή σημείωσε το υψηλότερο υψηλό για τα επόμενα έξι χρόνια, πριν από μια ομαλή διόρθωση που έληξε στους ανώτερους έφηβους το Δεκέμβριο του 2000.

Το απόθεμα επέστρεψε στο προηγούμενο υψηλό το 2004 και ξέσπασε, εισερχόμενη σε μια ρηχή ανοδική πορεία που έληξε στα μέσα $ 50 το τέταρτο τρίμηνο του 2006. Έπεσε στο χαμηλό του 2000 το τρίτο τρίμηνο του 2008 και έσπασε καταγράφοντας καταστροφικές απώλειες πριν από την αποβίβαση στο χαμηλότερο χαμηλό από το 1982 το Μάρτιο του 2009. Μια ισχυρή αναπήδηση στη νέα δεκαετία σταμάτησε στους ανώτερους έφηβους, αποτυγχάνοντας να αποκαταστήσει τη συντριπτική πλειοψηφία των ζημιών στην αγορά bear.

Ένα δευτερεύον κύμα πωλήσεων εξέτασε το χαμηλό με επιτυχία το 2012, ενώ ένα υγιές uptick μέχρι το 2014 σταμάτησε πριν φτάσει στο προηγούμενο υψηλό. Το απόθεμα αγωνίστηκε να προσθέσει πόντους μέχρι τις προεδρικές εκλογές του 2016, όταν ένα ξεπέρασμα σε ολόκληρο τον τομέα προκάλεσε τα ισχυρότερα κέρδη της δεκαετίας, καταλήγοντας σε ένα 10ετές υψηλό των χαμηλότερων $ 30 το Μάρτιο του 2018. Μια σειρά χαμηλότερων μεγεθών από τότε ανέβασε μια γραμμή τάσης που επανήλθε μετά την αξιοζήλευτη έκθεση του πρωινού.

Ο μηνιαίος ταλαντωτής στοχαστικών διέσχισε την πλευρά αγοράς στο επίπεδο υπερπλήρωσης τον Μάιο του 2018, δημιουργώντας ένα πολύπλοκο μοτίβο που έχει σκαλίσει τέσσερα κύματα. Πρόκειται για ένα διογκωτικό set-up επειδή οι πιθανότητες να ευνοούν ένα πέμπτο κύμα στη ζώνη υπεραγοράς, ίσως σε συνδυασμό με ένα τρεχούμενο ξεμπλοκάρισμα. Ακόμα κι έτσι, η πολύπλοκη αντίσταση στα μέσα $ 30s θα μπορούσε να επιβραδύνει ή να σταματήσει την πρόοδο εκτός αν οι μετρήσεις όγκου βελτιωθούν σημαντικά τις επόμενες εβδομάδες.

BAC Βραχυπρόθεσμος Χάρτης (2017 - 2019)

Ο δείκτης συσσώρευσης-διανομής όγκου σε ισορροπία (OBV) υπογραμμίζει αυτό το τεχνικό χτύπημα, ξεπερνώντας τις τιμές το Μάρτιο του 2017. Έχει αποτύχει πολλές απόπειρες ξεμπλοκαρίσματος τα τελευταία δυόμισι χρόνια και τώρα βρίσκεται κοντά σε ένα δίμηνο χαμηλό, μετά από έξι μήνες ομαλής διανομής. Μια σειρά ημερών συγκέντρωσης υψηλότερων από το μέσο όρο θα χρειαστούν για να ξεπεραστεί αυτό το αργό πρότυπο, το οποίο είναι ένα δύσκολο έργο σε ένα δυσμενές τραπεζικό περιβάλλον.

Εν τω μεταξύ, ένα ράλι άνω των $ 31 θα σηματοδοτήσει ένα breakline τάση, ανοίγοντας την πόρτα σε μια δοκιμή του υψηλού 2018 στα $ 33, 05. Αυτός θα ήταν ένας πολύ καλός χρόνος για να ελέγξετε τις μετρήσεις συσσώρευσης για άλλη μια φορά επειδή το απόθεμα θα αντιμετωπίσει ακόμα μεγαλύτερη αντοχή μετά την τοποθέτηση του φράγματος, με το .618 Fibonacci retracement της συντριβής του 2008 που βρίσκεται λιγότερο από δύο σημεία υψηλότερα. Ένα πολύ μεγαλύτερο καλάθι δεσμευμένων αγοραστών θα χρειαστεί εκείνη την εποχή για να επιβιώσει μια αντιστροφή.

Η κατώτατη γραμμή

Το χρηματιστήριο της Τράπεζας της Αμερικής συσπειρώθηκε στην αντίσταση μετά από μια αισιόδοξη χρονιά, αλλά θα χρειαστεί μεγάλη υποστήριξη για να διατηρήσει υψηλότερες τιμές.

Γνωστοποίηση: Ο συγγραφέας δεν κατείχε θέσεις στις προαναφερθείσες αξίες κατά τη στιγμή της δημοσίευσης.