Μέσος ετήσιος ρυθμός αύξησης (AAGR)

Ποιος είναι ο μέσος ετήσιος ρυθμός αύξησης (AAGR);

Ο μέσος ετήσιος ρυθμός αύξησης (AAGR) είναι η μέση αύξηση της αξίας μιας μεμονωμένης επένδυσης, χαρτοφυλακίου, περιουσιακού στοιχείου ή ροής μετρητών κατά την περίοδο ενός έτους. Υπολογίζεται λαμβάνοντας τον αριθμητικό μέσο όρο μιας σειράς ρυθμών ανάπτυξης. Ο μέσος ετήσιος ρυθμός αύξησης μπορεί να υπολογιστεί για κάθε επένδυση, αλλά δεν θα περιλαμβάνει κανένα μέτρο του συνολικού κινδύνου της επένδυσης, όπως μετράται από την αστάθεια των τιμών της.

Ο μέσος ετήσιος ρυθμός ανάπτυξης χρησιμοποιείται σε πολλούς τομείς σπουδών. Για παράδειγμα, στα οικονομικά, χρησιμοποιείται για να παράσχει μια καλύτερη εικόνα των μεταβολών στην οικονομική δραστηριότητα (π.χ. ρυθμός αύξησης στο πραγματικό ΑΕΠ).

Βασικές τακτικές

• Αυτός ο λόγος σάς βοηθά να υπολογίσετε πόση μέση απόδοση έχετε λάβει σε αρκετές χρονικές περιόδους.
• Το AAGR υπολογίζεται λαμβάνοντας τον αριθμητικό μέσο όρο μιας σειράς ρυθμών ανάπτυξης.
• Το AAGR είναι ένα γραμμικό μέτρο που δεν λαμβάνει υπόψη τις επιδράσεις της σύνθεσης.

Ο τύπος για τον μέσο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (AAGR) είναι

AAGR = GRA + GRB + ... + GRnΌπου: GRA = Ποσοστό ανάπτυξης στην περίοδο AGRB = Ποσοστό ανάπτυξης στην περίοδο BGRn = Ποσοστό ανάπτυξης στην περίοδο nN = Αριθμός πληρωμών \ begin {aligned} & AAGR = \ frac {GR_A + GR_B + GR_n} {N} \\ & \ textbf {where:} \\ & GR_A = \ text {Ρυθμός ανάπτυξης στην περίοδο A} \\ & GR_B = \ text {Ρυθμός ανάπτυξης στην περίοδο B} Περίοδος} n \\ & N = \ text {Αριθμός πληρωμών} \\ \ end {ευθυγραμμισμένο} AAGR = NGRA + GRB + ... + GRn όπου: GRA = περίοδος BGRn = Ποσοστό ανάπτυξης κατά την περίοδο nN = Αριθμός πληρωμών

Πώς να υπολογίσετε το AAGR

AAGR πρότυπο για τη μέτρηση των μέσων αποδόσεων των επενδύσεων για πολλές χρονικές περιόδους. Θα βρείτε αυτό το ποσό στις δηλώσεις μεσιτείας και περιλαμβάνεται στο ενημερωτικό δελτίο του αμοιβαίου κεφαλαίου. Είναι ουσιαστικά ο απλός μέσος όρος μιας σειράς περιοδικών ρυθμών αύξησης της απόδοσης. Ένα πράγμα που πρέπει να θυμάστε είναι ότι οι περίοδοι που χρησιμοποιούνται θα πρέπει να είναι ίσου μήκους, για παράδειγμα, ετών, μηνών ή εβδομάδων - και να μην αναμειγνύονται περιόδους διαφορετικής διάρκειας.

Τι σας λέει το AAGR;

Ο μέσος ετήσιος ρυθμός αύξησης είναι χρήσιμος για τον προσδιορισμό των μακροπρόθεσμων τάσεων. Ισχύει για σχεδόν οποιοδήποτε είδος χρηματοοικονομικού μέτρου, συμπεριλαμβανομένων των ρυθμών αύξησης των κερδών, των εσόδων, των ταμειακών ροών, των εξόδων κ.λπ., για να παρέχει στους επενδυτές μια ιδέα σχετικά με την κατεύθυνση στην οποία βρίσκεται η εταιρεία. Η αναλογία σας λέει ποια ήταν η ετήσια απόδοση σας, κατά μέσο όρο.

Ο μέσος ετήσιος ρυθμός αύξησης μπορεί να υπολογιστεί για κάθε επένδυση, αλλά δεν θα περιλαμβάνει κανένα μέτρο του συνολικού κινδύνου της επένδυσης, όπως μετράται από την αστάθεια των τιμών της. Εξάλλου, το AAGR δεν λαμβάνει υπόψη την περιοδική σύνθεσή του.

Παράδειγμα χρήσης του μέσου ετήσιου ρυθμού αύξησης (AAGR)

Το AAGR μετράει το μέσο ρυθμό απόδοσης ή ανάπτυξης σε μια σειρά εξισωμένων χρονικών περιόδων. Για παράδειγμα, υποθέστε ότι μία επένδυση έχει τις ακόλουθες τιμές κατά τη διάρκεια τεσσάρων ετών:

• Τιμή έναρξης = 100.000 $
• Τιμή τέλους περιόδου 1 = $ 120.000
• Τιμή τέλους 2ου έτους = 135.000 $
• Έσοδα τέλους έτους 3 = $ 160.000
• Τιμή τέλους έτους 4 = $ 200.000

Ο τύπος για τον προσδιορισμό του ποσοστού αύξησης για κάθε έτος είναι:

• Απλή ποσοστιαία αύξηση ή απόδοση = τελική τιμή αρχικής αξίας-1 \ κείμενο {Απλή ποσοστιαία αύξηση ή απόδοση} = \ frac {\ text {τελική τιμή}} {\ text {αρχική τιμή}} - -1

Έτσι, οι ρυθμοί ανάπτυξης για κάθε ένα από τα έτη είναι οι εξής:

• Ετήσια αύξηση = $ 120.000 / $ 100.000 - 1 = 20%
• Έτος 2 ανάπτυξης = $ 135.000 / $ 120.000 - 1 = 12.5%
• Έτος 3 ανάπτυξης = $ 160.000 / $ 135.000 - 1 = 18.5%
• Έτος 4 ανάπτυξης = $ 200.000 / $ 160.000 - 1 = 25%

Το AAGR υπολογίζεται ως το άθροισμα του ρυθμού ανάπτυξης κάθε έτους διαιρούμενο με τον αριθμό των ετών:

• AAGR = 20% + 12, 5% + 18, 5% + 25% 4 = 19% AAGR = \ frac {20 \% + 12.5 \% + 18.5 \% + 25 \%} + 12, 5% + 18, 5% + 25% = 19%

Στα οικονομικά και λογιστικά περιβάλλοντα, συνήθως χρησιμοποιούνται οι τιμές έναρξης και λήξης, αλλά ορισμένοι αναλυτές μπορεί να προτιμούν να χρησιμοποιούν τις μέσες τιμές κατά τον υπολογισμό του AAGR ανάλογα με το τι αναλύεται.

Μέσος ετήσιος ρυθμός αύξησης έναντι ετήσιου συντελεστή ανάπτυξης

Το AAGR είναι ένα γραμμικό μέτρο που δεν λαμβάνει υπόψη τις επιδράσεις της σύνθεσης. Το παραπάνω παράδειγμα δείχνει ότι η επένδυση αυξήθηκε κατά μέσο όρο 19% ετησίως. Ο μέσος ετήσιος ρυθμός αύξησης είναι χρήσιμος για την εμφάνιση τάσεων. Ωστόσο, μπορεί να είναι παραπλανητική για τους αναλυτές επειδή δεν απεικονίζει με ακρίβεια την αλλαγή οικονομικών. Σε ορισμένες περιπτώσεις, μπορεί να υπερεκτιμήσει την ανάπτυξη μιας επένδυσης.

Για παράδειγμα, εξετάστε μια τιμή τέλους έτους για το Έτος 5 ύψους $ 100.000. Ο ρυθμός αύξησης για το έτος 5 είναι -50%. Το AAGR που προκύπτει θα είναι 5, 2%. Ωστόσο, είναι προφανές από την αρχική αξία του Έτους 1 και την τελική τιμή του Έτους 5, η απόδοση αποδίδει απόδοση 0%. Ανάλογα με την κατάσταση, μπορεί να είναι πιο χρήσιμο ο υπολογισμός του σύνθετου ετήσιου ρυθμού ανάπτυξης (CAGR). Το CAGR εξομαλύνει τις αποδόσεις μιας επένδυσης ή μειώνει την επίδραση της μεταβλητότητας των περιοδικών αποδόσεων.

Ο τύπος για το CAGR είναι

CAGR = Υπόλοιπο λήξης Αρχικό Υπόλοιπο1 # Χρόνια-1CAGR = \ frac {\ text {Τελικό Υπόλοιπο}} {\ text {Αρχικό Υπόλοιπο}} ^ 1CAGR = ΙσοζύγιοΔιαφορά Υπόλοιπο # έτη1 -1

Χρησιμοποιώντας το παραπάνω παράδειγμα για τα έτη 1 έως 4, το CAGR ισούται:

CAGR = $ 200.000 $ 100.00014-1 = 18.92% CAGR = \ frac {\ $ 200.000} {\ 100.000} ^ {\ frac {1} {4}} - 1 = 18.92 \% CAGR = $ 100.000 $ 200.000 41 -1 = 18, 92%

Για τα πρώτα τέσσερα χρόνια, το AAGR και το CAGR είναι κοντά το ένα στο άλλο. Ωστόσο, εάν το έτος 5 έπρεπε να ληφθεί υπόψη στην εξίσωση CAGR (-50%), το αποτέλεσμα θα έφθασε το 0%, το οποίο έρχεται σε αντίθεση με το αποτέλεσμα του AAGR κατά 5, 2%.

Περιορισμοί του μέσου ετήσιου ρυθμού αύξησης (AAGR)

Επειδή η AAGR είναι ένας απλός μέσος όρος των περιοδικών ετήσιων αποδόσεων, το μέτρο δεν περιλαμβάνει κανένα μέτρο του συνολικού κινδύνου που συνεπάγεται η επένδυση, όπως υπολογίζεται από τη μεταβλητότητα της τιμής του. Για παράδειγμα, εάν ένα χαρτοφυλάκιο αυξάνεται κατά 15% το ένα έτος και κατά 25% το επόμενο έτος, ο μέσος ετήσιος ρυθμός αύξησης υπολογίζεται σε 20%. Για το σκοπό αυτό, οι διακυμάνσεις που παρατηρούνται στο ρυθμό επιστροφής της επένδυσης μεταξύ της έναρξης του πρώτου έτους και του τέλους του έτους δεν υπολογίζονται στους υπολογισμούς, οδηγώντας έτσι σε κάποια σφάλματα στη μέτρηση.

Ένα δεύτερο ζήτημα είναι ότι, ως απλός μέσος όρος, δεν ενδιαφέρεται για το χρονοδιάγραμμα των επιστροφών. Για παράδειγμα, στο παραπάνω παράδειγμα, μια πενιχρή μείωση κατά 50% στο Έτος 5 έχει μόνο μέτρια επίδραση στη συνολική μέση ετήσια ανάπτυξη. Ωστόσο, ο χρονοδιάγραμμα είναι σημαντικός και έτσι το CAGR μπορεί να είναι πιο χρήσιμο στην κατανόηση του τρόπου με τον οποίο η εξέλιξη της χρονικής αλυσίδας είναι σημαντική.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Κατανόηση του σύνθετου ετήσιου ρυθμού ανάπτυξης - CAGR Ο συντελεστής ετήσιας ανάπτυξης (CAGR) είναι ο ρυθμός απόδοσης που απαιτείται για να αυξηθεί μια επένδυση από το αρχικό της υπόλοιπο στο τελικό της υπόλοιπο, υποθέτοντας ότι τα κέρδη επανεπενδύθηκαν. περισσότερα θα έπρεπε να χρησιμοποιείτε μέση επιστροφή ή γεωμετρική μέση "> Η μέση απόδοση είναι ο απλός μαθηματικός μέσος όρος μιας σειράς αποδόσεων που παράγονται κατά τη διάρκεια μιας χρονικής περιόδου. Η μέση απόδοση υπολογίζεται με τον ίδιο τρόπο που ένας απλός μέσος όρος υπολογίζεται για οποιοδήποτε σύνολο αριθμών Ορισμός της σύνθετης επιστροφής Ο συντελεστής απόδοσης είναι ο ρυθμός απόδοσης που αντιπροσωπεύει το σωρευτικό αποτέλεσμα που έχει μια σειρά από κέρδη ή απώλειες επί ενός ποσού κεφαλαίου με την πάροδο του χρόνου .. more Κατανόηση Γεωμετρικής Μέσης Ο γεωμετρικός μέσος είναι ο μέσος όρος ενός συνόλου προϊόντων, ο υπολογισμός των οποίων χρησιμοποιείται συνήθως για τον προσδιορισμό των αποτελεσμάτων μιας επένδυσης ή ενός χαρτοφυλακίου more Κατανόηση του ποσοστού απόδοσης μιας επένδυσης Ο συντελεστής απόδοσης είναι το κέρδος ή η ζημία μιας επένδυσης για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα, (RORAC) είναι ένα μέτρο απόδοσης που χρησιμοποιείται συνήθως για την κάλυψη του κινδύνου, χρηματοοικονομική ανάλυση, όπου αξιολογούνται διάφορα έργα, προσπάθειες και επενδύσεις με βάση το κεφάλαιο σε κίνδυνο. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών