Πρόσοδος
Μια πρόσοδος είναι ένα χρηματοοικονομικό προϊόν που καταβάλλει ένα σταθερό ρεύμα πληρωμών σε ένα άτομο. Αυτά τα χρηματοοικονομικά προϊόντα χρησιμοποιούνται κυρίως ως ρεύμα εισοδήματος για συνταξιούχους. Οι προσόδους δημιουργούνται και πωλούνται από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, τα οποία αποδέχονται και επενδύουν κεφάλαια από ιδιώτες. Με την προσκόλληση, το ίδρυμα χαρτοφυλακίου θα εκδώσει ένα ρεύμα πληρωμών σε μεταγενέστερο χρονικό σημείο.
Η χρονική περίοδος κατά την οποία χρηματοδοτείται μια προσφορά και πριν ξεκινήσει η πληρωμή αναφέρεται ως φάση συσσώρευσης. Μόλις αρχίσουν οι πληρωμές, η σύμβαση βρίσκεται στη φάση της απαίτησης.
1:38Τι είναι μια προσφορά;
Κατανόηση της προσόδου
Οι προσόδους σχεδιάστηκαν για να είναι ένα αξιόπιστο μέσο εξασφάλισης σταθερής ταμειακής ροής για ένα άτομο κατά τη διάρκεια των ετών συνταξιοδότησής τους και για να ανακουφιστούν οι φόβοι για κίνδυνο κινδύνου μακροζωίας ή για να ξεπεραστούν τα περιουσιακά στοιχεία κάποιου.
Οι προσόδους μπορούν επίσης να δημιουργηθούν για να μετατρέψουν ένα ουσιαστικό κατ 'αποκοπή ποσό σε σταθερή ταμειακή ροή, όπως για τους νικητές μεγάλων χρηματικών διακανονισμών από μια αγωγή ή από τη νίκη της κλήρωσης.
Οι συντάξεις καθορισμένων παροχών και η κοινωνική ασφάλιση είναι δύο παραδείγματα εγγυημένων ετήσιων προσόδων που καταβάλλουν στους συνταξιούχους σταθερή ταμειακή ροή μέχρι να περάσουν.
Βασικές τακτικές
- Οι προσόδους είναι χρηματοοικονομικά προϊόντα που εγγυώνται μια ροή σταθερού εισοδήματος.
- Αυτά τα χρηματοοικονομικά προϊόντα βρίσκουν χρήση κυρίως για συνταξιούχους.
- Οι παροχές παρέχουν μηνιαίες πληρωμές από τον επενδυτή για μια περίοδο.
- Οι προσόδους μπορούν να διαρθρωθούν σε διάφορα είδη μέσων - σταθερό, μεταβλητό, άμεσο, αναβαλλόμενο εισόδημα.
- Οι μεταβαλλόμενες δομές προσόδων παρέχουν στους επενδυτές την ευελιξία όσον αφορά τις πληρωμές.
Τύποι προσόδου
Οι προσόδους μπορούν να δομηθούν σύμφωνα με ευρύ φάσμα λεπτομερειών και παραγόντων, όπως είναι η διάρκεια του χρόνου που μπορεί να διασφαλιστεί η συνέχιση των πληρωμών από την πρόσοδο. Οι προσόδους μπορούν να δημιουργηθούν κατά τρόπον ώστε, μετά την απόσβεση, οι πληρωμές να συνεχιστούν εφόσον ο ένοικος ή ο / η σύζυγός τους (αν επιλεγεί όφελος επιζών) είναι ζωντανός. Εναλλακτικά, οι προσόδους μπορούν να δομηθούν για να πληρώσουν χρήματα για ένα καθορισμένο χρονικό διάστημα, όπως 20 χρόνια, ανεξάρτητα από το πόσο διαρκεί ο έφορος.
Οι προσόδους μπορούν επίσης να ξεκινήσουν αμέσως μετά την κατάθεση ενός κατ 'αποκοπήν ποσού ή μπορούν να δομηθούν ως αναβαλλόμενα οφέλη. Ένα παράδειγμα αυτού του τύπου προσόδου είναι η πρόσοδος άμεσης πληρωμής στην οποία οι πληρωμές αρχίζουν αμέσως μετά την καταβολή ενός κατ 'αποκοπήν ποσού. Τα έσοδα από αναβαλλόμενο εισόδημα είναι το αντίθετο μιας άμεσης πρόβλεψης επειδή δεν αρχίζουν να πληρώνουν μετά την αρχική επένδυση. Αντ 'αυτού, ο πελάτης καθορίζει μια ηλικία στην οποία θα ήθελε να αρχίσει να λαμβάνει πληρωμές από την ασφαλιστική εταιρεία.
Σταθερές και μεταβλητές παροχές
Οι προσόδους μπορούν να δομηθούν γενικά ως σταθερές ή μεταβλητές. Τα σταθερά επιτόκια παρέχουν τακτικές περιοδικές πληρωμές στον έμπορο. Οι μεταβλητές προσδοκίες επιτρέπουν στον ιδιοκτήτη να λαμβάνει μεγαλύτερες μελλοντικές ταμειακές ροές, εάν οι επενδύσεις του ταμείου προσόδων συμβούν καλά και μικρότερες πληρωμές εάν οι επενδύσεις του δεν επαρκούν. Αυτό προβλέπει λιγότερο σταθερή ταμειακή ροή από μια σταθερή πρόσοδο, αλλά επιτρέπει στον εφοπλιστή να αποκομίσει τα οφέλη από τις ισχυρές αποδόσεις από τις επενδύσεις του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Ενώ οι μεταβλητές προσόδους έχουν κάποιο κίνδυνο αγοράς και οι πιθανότητες να χάσουν κεφάλαιο, οι αναβάτες και τα χαρακτηριστικά μπορούν να προστεθούν σε συμβόλαια πρόωρης συνταξιοδότησης (συνήθως με κάποιο επιπλέον κόστος) που τους επιτρέπουν να λειτουργούν ως υβριδικές προκαταβολές σταθερής μεταβλητής. Οι ιδιοκτήτες των συμβολαίων μπορούν να επωφεληθούν από την ανοδική πορεία του χαρτοφυλακίου, απολαμβάνοντας παράλληλα την προστασία ενός εγγυημένου ελάχιστου οφέλους απόσυρσης σε περίπτωση που το χαρτοφυλάκιο πέσει σε αξία
Μπορούν να αγοραστούν και άλλοι αναβάτες για να προστεθεί ένα όφελος θανάτου στη συμφωνία ή να επιταχυνθούν οι πληρωμές αν ο κάτοχος της προσόδου έχει διαγνωστεί με τερματική ασθένεια. Το κόστος ζωής του αναβάτη είναι ένας άλλος κοινός αναβάτης που θα προσαρμόσει τις ετήσιες ταμειακές ροές βάσης για τον πληθωρισμό με βάση τις μεταβολές του ΔΤΚ.
Η μη ρευστότητα της προσόδου
Μια κριτική για τις προσόδους είναι ότι δεν είναι ρευστοί. Οι καταθέσεις σε συμβόλαια πρόωρης συνταξιοδότησης είναι συνήθως κλειδωμένες για μια χρονική περίοδο, γνωστή ως περίοδος παράδοσης, στην οποία ο επιδότης θα επιβαλλόταν σε ποινή αν το σύνολο ή μέρος αυτών των χρημάτων έπληξε. Αυτές οι περίοδοι παράδοσης μπορούν να διαρκέσουν από δύο έως περισσότερα από 10 χρόνια, ανάλογα με το συγκεκριμένο προϊόν. Τα τέλη παράδοσης μπορούν να ξεκινούν από 10% ή περισσότερο και η ποινή συνήθως μειώνεται ετησίως κατά την περίοδο παράδοσης.
Προσόδων έναντι ασφάλισης ζωής
Οι εταιρείες ασφάλισης ζωής και οι εταιρείες επενδύσεων είναι οι δύο κύριοι τύποι χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων που προσφέρουν προϊόντα πρόωρης συνταξιοδότησης. Για τις εταιρείες ασφάλισης ζωής, οι προσόδους αποτελούν φυσικό αντιστάθμισμα για τα ασφαλιστικά τους προϊόντα. Η ασφάλιση ζωής αγοράζεται για να αντιμετωπίσει τον κίνδυνο θνησιμότητας - δηλαδή, τον κίνδυνο να πεθάνει πρόωρα. Οι ασφαλισμένοι καταβάλλουν ετήσια ασφάλιστρα στην ασφαλιστική εταιρεία, η οποία θα καταβάλει κατ 'αποκοπή ποσό κατά το θάνατό τους. Εάν ο αντισυμβαλλόμενος πεθάνει πρόωρα, ο ασφαλιστής θα αποπληρώσει το επίδομα θανάτου με καθαρή ζημία στην εταιρεία. Η αναλογιστική επιστήμη και η εμπειρία των απαιτήσεων επιτρέπουν σε αυτές τις ασφαλιστικές εταιρείες να τιμολογούν τις πολιτικές τους έτσι ώστε κατά μέσο όρο οι ασφαλισμένοι αγοραστές να ζουν αρκετά και έτσι ο ασφαλιστής να κερδίζει κέρδος.
Οι προσόδους, από την άλλη πλευρά, ασχολούνται με τον κίνδυνο μακροζωίας, ή τον κίνδυνο να ξεπεράσουν τα περιουσιακά στοιχεία κάποιου. Ο κίνδυνος για τον εκδότη της πρόσοδος είναι ότι οι κάτοχοι της πρόσοδος θα επιβιώσουν για να ξεπεράσουν την αρχική τους επένδυση. Οι εκδότες προσόδων μπορούν να αντισταθμίσουν τον κίνδυνο μακροζωίας με την πώληση προσόδων σε πελάτες με υψηλότερο κίνδυνο πρόωρου θανάτου.
Σε πολλές περιπτώσεις, η χρηματική αξία εντός των μόνιμων ασφαλιστηρίων συμβολαίων ζωής μπορεί να ανταλλαγεί μέσω ενός χρηματιστηρίου 1035 για ένα προϊόν προσόδου χωρίς φορολογικές επιπτώσεις.
Οι πράκτορες ή οι μεσίτες που πωλούν προσόδους πρέπει να κατέχουν κρατική άδεια ασφάλισης ζωής, καθώς και άδεια κινητής αξίας σε περίπτωση μεταβλητής προσόδου. Αυτοί οι πράκτορες ή μεσίτες κερδίζουν συνήθως μια προμήθεια που βασίζεται στη θεωρητική αξία της σύμβασης ετήσιας πρόβλεψης.
Τα προϊόντα προσόδου ρυθμίζονται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) και την Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοπιστωτικής Βιομηχανίας (FINRA).
Ποιος αγοράζει προσόδους;
Οι προσόδους είναι κατάλληλα χρηματοοικονομικά προϊόντα για άτομα που αναζητούν σταθερό, εγγυημένο εισόδημα απόσυρσης. Επειδή το κατ 'αποκοπήν ποσό που έχει τεθεί στην πρόσοδο είναι μη ρευστό και υπόκειται σε κυρώσεις απόσυρσης, δεν συνιστάται για τα νεότερα άτομα ή για όσους έχουν ανάγκες ρευστότητας να χρησιμοποιούν αυτό το χρηματοοικονομικό προϊόν.
Οι κάτοχοι προσόδων δεν μπορούν να υπερβούν τη ροή εισοδήματός τους, η οποία αντισταθμίζει τον κίνδυνο μακροζωίας. Εφόσον ο αγοραστής αντιλαμβάνεται ότι διαπραγματεύεται ένα κατ 'αποκοπή ποσό για μια εγγυημένη σειρά ταμειακών ροών, το προϊόν είναι κατάλληλο. Ορισμένοι αγοραστές ελπίζουν ότι θα εξαργυρώνουν μια προσόδου στο μέλλον με κέρδος, ωστόσο, δεν πρόκειται για την προοριζόμενη χρήση του προϊόντος.
Οι άμεσες προσόδους αγοράζονται συχνά από άτομα οποιασδήποτε ηλικίας που έχουν λάβει ένα μεγάλο κατ 'αποκοπή χρηματικό ποσό και που προτιμούν να το ανταλλάξουν με ταμειακές ροές στο μέλλον. Η κατάρα του νικητή της λαχειοφόρου αγοράς είναι το γεγονός ότι πολλοί νικητές λαχειοφόρων αγορών που παίρνουν το απλό χρηματικό ποσό συχνά ξοδεύουν όλα αυτά τα χρήματα σε σχετικά σύντομο χρονικό διάστημα.
Περίοδος παράδοσης
Η περίοδος παράδοσης είναι η περίοδος κατά την οποία ο επενδυτής δεν μπορεί να αποσύρει τα κεφάλαια από το μέσο πρόωρης αποζημίωσης χωρίς να καταβάλει τέλος απόδοσης ή τέλη. Η περίοδος αυτή μπορεί να διαρκέσει αρκετά χρόνια και να επιφέρει σημαντική ποινή αν το επενδυμένο ποσό αποσύρεται πριν από την περίοδο αυτή. Οι επενδυτές πρέπει να εξετάσουν τις οικονομικές τους ανάγκες κατά τη διάρκεια αυτής της χρονικής περιόδου. Για παράδειγμα, εάν υπάρχει ένα σημαντικό γεγονός που απαιτεί σημαντικά ποσά μετρητών, όπως ένας γάμος, τότε ίσως είναι καλή ιδέα να αξιολογήσετε εάν ο επενδυτής μπορεί να αντέξει οικονομικά να κάνει τις απαιτούμενες πληρωμές προσόδου.
Εισοδήματος Αναβάτης
Ο εισοδηματίας εξασφαλίζει ότι λαμβάνετε ένα σταθερό εισόδημα μετά την αποχώρηση της προσόδου. Υπάρχουν δύο ερωτήσεις που πρέπει να ρωτήσουν οι επενδυτές όταν εξετάζουν τους εισοδήματα. Πρώτον, σε ποια ηλικία έχει ανάγκη το εισόδημα; Ανάλογα με τη διάρκεια της προσόδου, οι όροι πληρωμής και τα επιτόκια μπορεί να διαφέρουν. Δεύτερον, ποιες είναι οι αμοιβές που σχετίζονται με τον εισοδηματία; Ενώ υπάρχουν ορισμένες οργανώσεις που προσφέρουν δωρεάν τον εισοδηματία, οι περισσότεροι έχουν τέλη που συνδέονται με αυτή την υπηρεσία.
Παράδειγμα μιας προσόδου
Η πολιτική ασφάλισης ζωής είναι ένα παράδειγμα σταθερού επιτοκίου στο οποίο ένα άτομο καταβάλλει ένα σταθερό ποσό κάθε μήνα για μια προκαθορισμένη χρονική περίοδο (συνήθως 59, 5 έτη) και λαμβάνει ένα εισόδημα σταθερού εισοδήματος κατά τα έτη συνταξιοδότησής του.
Ένα παράδειγμα μιας άμεσης πρόβλεψης είναι όταν ένα άτομο πληρώνει ένα ασφάλιστρο, για παράδειγμα 200.000 δολάρια, σε μια ασφαλιστική εταιρεία και λαμβάνει μηνιαίες πληρωμές, δηλαδή 5.000 δολάρια, για μια καθορισμένη χρονική περίοδο μετά. Το ποσό πληρωμής για άμεσες προσόδους εξαρτάται από τις συνθήκες της αγοράς και τα επιτόκια.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.