Ετήσια έκθεση έναντι 10-K: Ποια είναι η διαφορά;

Οι εταιρείες που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ υποχρεούνται να υποβάλλουν πλήθος εγγράφων στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC). Αυτό περιλαμβάνει την αποκάλυψη πληροφοριών σχετικά με τα οικονομικά τους και τα μελλοντικά τους σχέδια.

Δύο από τα πιο σημαντικά για τους επενδυτές είναι η ετήσια έκθεση και η 10-Κ. Παρόμοια με πολλούς τρόπους, αυτά τα έγγραφα έχουν σχεδιαστεί για να βοηθήσουν στην ενημέρωση των δυνητικών επενδυτών ή των σημερινών μετόχων για την απόδοση της εταιρείας.

Βασικές τακτικές

• Το 10-K είναι γενικά πιο λεπτομερές από την ετήσια έκθεση αλλά στερείται φωτογραφιών και γραφικών.
• Οι εισηγμένες στο χρηματιστήριο εταιρείες θα ολοκληρώσουν τόσο ετήσια έκθεση όσο και ετήσια έκθεση 10-K.
• Και οι δύο θα πρέπει να περιλαμβάνουν πληροφορίες για την εταιρεία και τις οικονομικές επιδόσεις κατά το τελευταίο έτος.
• Τα 10-K βρίσκονται στον ιστότοπο της SEC, ενώ η ετήσια έκθεση θα πρέπει να είναι άμεσα διαθέσιμη στον ιστότοπο της εταιρείας.
  

Ετήσια Έκθεση

Η ετήσια έκθεση μιας εταιρείας είναι συνήθως ένα έγχρωμο, επαγγελματικά παρουσιαζόμενο και εμπορεύσιμο έγγραφο που προορίζεται για ακροατήριο μετόχων. Συνήθως υπάρχει επιστολή από τον γενικό διευθυντή και πρόεδρο του διοικητικού συμβουλίου, ανασκόπηση της ιστορίας της εταιρείας και σύντομες ανασκοπήσεις της σημαντικής δραστηριότητας της εταιρείας.

Παρόλο που μπορεί να θεωρηθεί μικρότερη έκδοση της έκθεσης 10-K, ο σχεδιασμός και η πρόθεση της ετήσιας έκθεσης είναι ξεχωριστά ξεχωριστά από το 10-Κ. Τούτου λεχθέντος, ένας επενδυτής ή αναλυτής θα βρει ακόμα τις λεπτομέρειες των οικονομικών μιας εταιρείας στην ετήσια έκθεση, συμπεριλαμβανομένου του ισολογισμού και της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων, καθώς και άλλες χρήσιμες οικονομικές πληροφορίες.

10-Κ

Η αναφορά 10-K υποβάλλεται στην SEC σε γενική μορφή, χωρίς εικόνες ή διαγράμματα. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς έχει πολύ αυστηρές οδηγίες σχετικά με τις πληροφορίες που πρέπει να συμπεριληφθούν και τον τρόπο με τον οποίο πρέπει να οργανωθούν. Δεν είναι σχεδιασμένο για εύκολη κατανάλωση για τους επενδυτές. Τα 10-Ks τείνουν να είναι πολύ μακρά και πιο δύσκολο να χωνέψουν από τις ετήσιες αναφορές.

Σε τελική ανάλυση, μια έκθεση 10-K είναι μια πλήρης περιγραφή της οικονομικής δραστηριότητας της εταιρείας κατά τη διάρκεια μιας δεδομένης οικονομικής χρήσης και μια πλήρη ανασκόπηση των κινδύνων, της νομιμότητας, των εταιρικών συμφωνιών και των επιδόσεων της αγοράς. Επίσης, οι αναφορές 10-K παρέχουν μια πλήρη ανάλυση της σχετικής βιομηχανίας, της αγοράς στο σύνολό της και των μεμονωμένων επιχειρηματικών δραστηριοτήτων.

Ένα 10-K δεν πρέπει να συγχέεται με ένα 10-Q, το οποίο είναι μια τριμηνιαία κατάθεση με την SEC που περιλαμβάνει τις οικονομικές πληροφορίες της εταιρείας. Το 10-Q δεν περιλαμβάνει όλες τις λεπτομερείς πληροφορίες, όπως το υπόβαθρο και τις λεπτομέρειες των λειτουργιών, που κάνει ένα 10-K. Δεν υπάρχει ετήσια έκθεση ισοδύναμη με 10-Q.

Και τα δύο έγγραφα είναι σημαντικά όταν αναλύουν μια εταιρεία, αν και οι 10-Κ θα πρέπει να προτιμώνται από τους αναλυτές, δεδομένης της πιο περιεκτικής φύσης της.

Βασικές διαφορές

Η ετήσια έκθεση αποστέλλεται στους μετόχους κάθε χρόνο πριν από την ετήσια συνεδρίαση των μετόχων και ψηφίζει για το διοικητικό συμβούλιο. Η προθεσμία υποβολής 10-K είναι μεταξύ 60 και 90 ημερών μετά το τέλος της εταιρικής χρήσης, ανάλογα με το μέγεθος της εταιρείας.

Γενικά, οι 10-Ks βρίσκονται στον ιστότοπο της SEC, ενώ η ετήσια έκθεση θα πρέπει να είναι διαθέσιμη στον ιστότοπο της εταιρείας - συνήθως στο τμήμα σχέσεων με τους επενδυτές. Όταν μια ετήσια έκθεση μπορεί να περιλαμβάνει πληροφορίες για την εταιρεία, οικονομικά στοιχεία και μια επιστολή από τον Διευθύνοντα Σύμβουλο, το 10-Κ θα περιλαμβάνει διάφορους κινδύνους και λεπτομερή συζήτηση των πράξεων.