Το απόθεμα της AMD βρίσκεται στο χείλος της κατανομής

(Σημείωση: Ο συντάκτης αυτής της θεμελιώδους ανάλυσης είναι ένας οικονομικός συγγραφέας και διαχειριστής χαρτοφυλακίου.)

Η Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) σημείωσε απότομη πτώση από την κορυφή στα τέλη Ιανουαρίου, μειώνοντας κατά περίπου 19% σε περίπου 11, 10 δολάρια. Ωστόσο, οι μετοχές θα μπορούσαν να μειωθούν ακόμα περισσότερο, καθώς το απόθεμα προσεγγίζει ένα κρίσιμο επίπεδο τεχνικής υποστήριξης στα 11, 20 δολάρια, ενώ οι επιλογές των εμπόρων συνεχίζουν να συσσωρεύονται στα στοιχήματα που θα συνεχίσουν να μειώνονται.

Ένα άρθρο της Investopedia στις 5 Μαρτίου σημείωσε μεγάλη αύξηση των στοιχημάτων σε bearish επιλογές και έκτοτε οι μετοχές της AMD μειώθηκαν κατά περίπου 6%. Ωστόσο, παρά τις πρόσφατες μειώσεις του αποθέματος, ο αριθμός των ανοιχτών επενδύσεων δεν παρουσίασε σημαντική μείωση. Προσθέτουμε ότι το απόθεμα είναι σήμερα το τέταρτο πιο ακριβό απόθεμα των 25 πρώτων χαρτοφυλακίων στο iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX), πίσω από τις εταιρείες Nvidia Corp. (NVDA), Xilinx, Inc. (XLNX) και Maxim Integrated Products (MXIM), δίνει στους εμπόρους καλό λόγο να υποχωρήσουν. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε επίσης: AMD May Fall 17% ως Bearish Option Soars Soars .)

Τεχνική κατανομή

Το διάγραμμα δείχνει πως το απόθεμα αυτή τη στιγμή βρίσκεται σε ένα σχετικά σημαντικό επίπεδο τεχνικής υποστήριξης γύρω στα 11, 20 δολάρια. Εάν οι μετοχές του αποθέματος υποχωρήσουν σημαντικά κάτω από αυτή την υποστήριξη, θα μπορούσε να προκαλέσει ένα κύμα πώλησης σε περίπου $ 10, 70, μια πτώση περίπου 4%. Ωστόσο, δεδομένης της ανάγνωσης σχετικά με το δείκτη σχετικής αντοχής (RSI) που εξακολουθεί να βρίσκεται κοντά στα 40, θα χρειαστεί περαιτέρω μείωση για να φέρουμε το απόθεμα σε συνθήκες υπερπλήρωσης. Αυτό σημαίνει ότι οι μετοχές θα επανεξετάσουν τα χαμηλά επίπεδα που παρατηρήθηκαν στα τέλη Δεκεμβρίου γύρω στα 9, 80 δολάρια, πτώση περίπου 12% από την τρέχουσα τιμή τους.

Επιλογές αγοράς

Οι επιλογές που ορίστηκαν για λήξη στις 20 Απριλίου στην τιμή έκπτωσης $ 11 έχουν σχεδόν 247.000 ανοιχτές συμβάσεις, έναντι μόνο 28.600 συμβάσεων κλήσεων. Σε $ 0, 53 ανά σύμβαση, αντιπροσωπεύει μια πλασματική αξία περίπου 13 εκατομμυρίων δολαρίων, ένα αρκετά μεγάλο στοίχημα. Ωστόσο, παρά το γεγονός ότι η τιμή του αποθέματος μειώνεται κατά περίπου 6%, το ανοιχτό ενδιαφέρον για τις συμβάσεις αυτές δεν έχει μειωθεί, στην πραγματικότητα έχει αυξηθεί και αυτό θα μπορούσε να σημαίνει ότι οι έμποροι αναζητούν περαιτέρω μειώσεις.

(Εμπορική ειδοποίηση)

Ακριβά Χρηματιστήριο

Για να κάνουμε τα θέματα ίσως πιο δύσκολο για το απόθεμα είναι ότι είναι το τέταρτο πιο ακριβό απόθεμα στην ομάδα διαπραγμάτευσης με ένα έτος μπροστά πολλαπλάσιο των 21 φορές 2019 προβλέψεις των 0, 52 δολαρίων ανά μετοχή. Ο όμιλος διαπραγματεύεται επί του παρόντος με μέσο όρο 16 φορές ετήσια κέρδη ενός έτους, με διάμεση μόνο 14, 5. Κάνοντας τα πράγματα δύσκολο είναι ότι η εταιρεία αναμένεται να αυξήσει τα κέρδη της κατά 42% το 2019, με αύξηση των εσόδων μόνο 8%. Δίνει μεγάλη πίεση στην εταιρεία για τον έλεγχο των περιθωρίων και των εξόδων. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: AMD: Η μακροπρόθεσμη προβολή .)

Ποσοστό AMD PE (Εμπρός 1 έτος) από YCharts

Προς το παρόν, τα στοιχήματα συνεχίζουν να στοιβάζονται ότι το απόθεμα της AMD πιθανότατα δεν έχει τελειώσει πέφτει βραχυπρόθεσμα.

Ο Michael Kramer είναι ο ιδρυτής της εταιρίας Mott Capital Management LLC, εγγεγραμμένος επενδυτικός σύμβουλος και διευθυντής του ενεργού διαχειριζόμενου χαρτοφυλακίου Θεματικής Ανάπτυξης, το οποίο διαχειρίζεται πολύ καιρό. Ο Kramer συνήθως αγοράζει και διατηρεί αποθέματα για μια περίοδο τριών έως πέντε ετών. Κάντε κλικ εδώ για το βιογραφικό σημείωμα του Kramer και τα χαρτοφυλάκια του χαρτοφυλακίου του. Οι πληροφορίες που παρουσιάζονται είναι μόνο για εκπαιδευτικούς σκοπούς και δεν προτίθενται να υποβάλουν προσφορά ή πρόσκληση για την πώληση ή την αγορά συγκεκριμένων τίτλων, επενδύσεων ή επενδυτικών στρατηγικών. Οι επενδύσεις ενέχουν κινδύνους και, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, δεν είναι εγγυημένες. Να είστε βέβαιος να συμβουλευτείτε πρώτα έναν εξειδικευμένο οικονομικό σύμβουλο και / ή φοροτεχνικό πριν εφαρμόσετε οποιαδήποτε στρατηγική που συζητείται εδώ. Κατόπιν αιτήματος, ο σύμβουλος θα παράσχει κατάλογο όλων των συστάσεων που έγιναν κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι ενδεικτικές μελλοντικών επιδόσεων.