Θεωρία του Οργανισμού

Τι είναι η Θεωρία του Οργανισμού;

Η θεωρία του οργανισμού είναι μια αρχή που χρησιμοποιείται για να εξηγήσει και να επιλύσει ζητήματα στη σχέση μεταξύ των επιχειρησιακών αρχών και των παραγόντων τους. Συνηθέστερα, αυτή η σχέση είναι αυτή μεταξύ των μετόχων, ως εντολέων, και των εκτελεστικών εταιριών, ως πράκτορες.

Πώς λειτουργεί η Θεωρία του Οργανισμού

Ένας οργανισμός, σε γενικές γραμμές, είναι οποιαδήποτε σχέση μεταξύ δύο μερών στην οποία ο ένας, ο πράκτορας, αντιπροσωπεύει τον άλλο, τον κύριο, στις καθημερινές συναλλαγές. Ο κύριος ή οι εντολοδόχοι έχουν προσλάβει τον πράκτορα για να εκτελέσουν μια υπηρεσία εξ ονόματός τους.

Οι διευθυντές αναθέτουν την εξουσία λήψης αποφάσεων στους αντιπροσώπους. Επειδή πολλές αποφάσεις που επηρεάζουν τον κύριο οικονομικά πραγματοποιούνται από τον πράκτορα, μπορεί να προκύψουν διαφορές απόψεων και ακόμη και διαφορές στις προτεραιότητες και τα συμφέροντα. Αυτό μερικές φορές αναφέρεται ως το πρόβλημα κύριου παράγοντα.

Εξ ορισμού, ένας πράκτορας χρησιμοποιεί τους πόρους ενός κύριου. Ο κύριος υπόχρεος έχει αναθέσει χρήματα, αλλά έχει λίγες ή καθόλου πληροφορίες καθημερινά. Ο αντιπρόσωπος είναι ο υπεύθυνος για τη λήψη αποφάσεων, αλλά αναλαμβάνει ελάχιστο ή καθόλου κίνδυνο, διότι τυχόν απώλειες θα βαρύνουν τον κύριο υπόχρεο.

Η θεωρία του οργανισμού υποθέτει ότι τα συμφέροντα ενός κύριου και ενός πράκτορα δεν είναι πάντα ευθυγραμμισμένα.

Ειδικές εκτιμήσεις στη Θεωρία του Οργανισμού

Η θεωρία του οργανισμού αντιμετωπίζει διαφωνίες που προκύπτουν κυρίως σε δύο βασικούς τομείς: Διαφορά στόχων ή διαφορά στην αποφυγή κινδύνου.

Για παράδειγμα, τα στελέχη της εταιρείας ενδέχεται να αποφασίσουν να επεκτείνουν μια επιχείρηση σε νέες αγορές. Αυτό θα θυσιάσει τη βραχυπρόθεσμη κερδοφορία της εταιρείας με την προσδοκία ανάπτυξης και υψηλότερων κερδών στο μέλλον. Ωστόσο, οι μέτοχοι μπορούν να δώσουν προτεραιότητα στη βραχυπρόθεσμη αύξηση κεφαλαίου και να αντιταχθούν στην απόφαση της εταιρείας.

Ένα άλλο κεντρικό ζήτημα που συχνά αντιμετωπίζεται από τη θεωρία των πρακτορείων είναι τα ασυμβίβαστα επίπεδα ανοχής κινδύνου μεταξύ ενός κύριου και ενός πράκτορα. Για παράδειγμα, οι μέτοχοι σε μια τράπεζα μπορεί να αντιταχθούν ότι η διοίκηση έχει θέσει τη γραμμή πολύ χαμηλή στις εγκρίσεις δανείων, αναλαμβάνοντας έτσι πολύ μεγάλο κίνδυνο αθέτησης υποχρεώσεων.

Παραδείγματα Θεωρίας του Οργανισμού

Οι οικονομικοί φορείς σχεδιασμού και οι διαχειριστές χαρτοφυλακίων είναι πράκτορες εξ ονόματος των εντολέων τους και αναλαμβάνουν την ευθύνη για τα περιουσιακά στοιχεία των διαχειριστών. Ένας μισθωτής μπορεί να είναι υπεύθυνος για την προστασία και τη διασφάλιση περιουσιακών στοιχείων που δεν ανήκουν σε αυτά. Παρόλο που ο μισθωτής είναι επιφορτισμένος με τη φροντίδα των περιουσιακών στοιχείων, ο μισθωτής έχει μικρότερο ενδιαφέρον για την προστασία των αγαθών από τους πραγματικούς ιδιοκτήτες.

Διάφοροι υποστηρικτές της θεωρίας πρακτορείων έχουν προτείνει τρόπους επίλυσης διαφορών μεταξύ παραγόντων και αρχών. Αυτό ονομάζεται "μείωση της απώλειας οργανισμού". Η ζημία του Οργανισμού είναι το ποσό που απώλεσε ο κύριος υπόχρεος λόγω του αντιπροσώπου που αντιβαίνει στα συμφέροντα του εντολέα.

Ο επικεφαλής μεταξύ αυτών των στρατηγικών είναι η προσφορά κινήτρων στους διαχειριστές των επιχειρήσεων για τη μεγιστοποίηση των κερδών των διευθυντών τους. Τα δικαιώματα προαίρεσης που απονέμονται σε στελέχη της εταιρείας έχουν την προέλευσή τους στη θεωρία πρακτορείων. Άλλες πρακτικές περιλαμβάνουν τη δέσμευση της εκτελεστικής αποζημίωσης εν μέρει στις αποδόσεις των μετόχων.

Αυτές οι πρακτικές έχουν οδηγήσει σε ανησυχίες ότι η διοίκηση θα θέσει σε κίνδυνο τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη των εταιρειών προκειμένου να ενισχύσει τα βραχυπρόθεσμα κέρδη και τις αμοιβές τους. Η ανησυχία αυτή οδήγησε σε ένα ακόμη σύστημα αποζημίωσης στο οποίο οι αμοιβές των διευθυντικών στελεχών αναβάλλονται μερικώς και πρέπει να καθορίζονται σύμφωνα με τους μακροπρόθεσμους στόχους.

Αυτές οι λύσεις έχουν τις παραλλαγές τους σε άλλες σχέσεις πρακτορείου. Η αποζημίωση βάσει της απόδοσης είναι ένα παράδειγμα. Ένας άλλος απαιτεί τη δημοσίευση ενός ομολόγου για την εξασφάλιση της παράδοσης του επιθυμητού αποτελέσματος. Και τότε υπάρχει η τελευταία λύση, η οποία απλά πυροδοτεί τον πράκτορα.

Βασικές τακτικές

• Η θεωρία του οργανισμού προσπαθεί να εξηγήσει την επίλυση των διαφορών ως προς τις προτεραιότητες μεταξύ των διευθυντών και των αντιπροσώπων τους.
• Η επίλυση των διαφορών στις προσδοκίες ονομάζεται "μείωση της απώλειας της υπηρεσίας".
• Η αντιστάθμιση βάσει απόδοσης είναι ένας τρόπος που χρησιμοποιείται για την επίτευξη ισορροπίας μεταξύ του κύριου και του πράκτορα.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ορισμός του προβλήματος κύριου παράγοντα Το πρόβλημα του κύριου παράγοντα είναι μια σύγκρουση προτεραιοτήτων μεταξύ ενός ατόμου ή μιας ομάδας και του αντιπροσώπου που είναι εξουσιοδοτημένος να ενεργεί γι 'αυτούς. περισσότερα Μάθετε για το πρόβλημα του Οργανισμού Το πρόβλημα της υπηρεσίας είναι μια σύγκρουση συμφερόντων, όπου ένα μέρος, το οποίο είναι φυσικά υποκινούμενο από το συμφέρον του εαυτού του, αναμένεται να ενεργήσει προς το συμφέρον του άλλου. περισσότερα κίνητρα που βασίζονται στη λογιστική: Τι πρέπει να γνωρίζετε Ένα κίνητρο που βασίζεται στη λογιστική έχει σχεδιαστεί για να αποζημιώνει τα στελέχη επιχειρήσεων με βάση μέτρα απόδοσης όπως τα κέρδη ανά μετοχή και η απόδοση ιδίων κεφαλαίων. περισσότερος καταπιστευματοδόχος Ένας καταπιστευματοδόχος είναι πρόσωπο που ενεργεί για λογαριασμό άλλου προσώπου ή προσώπων για τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων. περισσότερα κόστη του Οργανισμού Είναι τα εσωτερικά έξοδα που καταβάλλονται για την αποζημίωση των αντιπροσώπων για το γραφείο εργασίας Τα έξοδα είναι ένα εσωτερικό κόστος που προκύπτει από και απαιτεί πληρωμή σε έναν πράκτορα που ενεργεί για λογαριασμό ενός εντολέα σε ορισμένες περιπτώσεις. το κόστος του χρέους του Οργανισμού Το κόστος του χρέους είναι πρόβλημα που προκύπτει από τη σύγκρουση συμφερόντων που δημιουργείται από τον διαχωρισμό της διοίκησης από την ιδιοκτησία σε μια δημόσια επιχείρηση. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών