Ανεπιθύμητη επιλογή

Τι είναι η Ανεπιθύμητη Επιλογή;

Η αρνητική επιλογή αναφέρεται γενικά σε μια κατάσταση κατά την οποία οι πωλητές έχουν πληροφορίες ότι οι αγοραστές δεν έχουν, ή το αντίστροφο, κάποια πτυχή της ποιότητας του προϊόντος - με άλλα λόγια, είναι μια περίπτωση όπου χρησιμοποιούνται ασύμμετρες πληροφορίες. Οι ασύμμετρες πληροφορίες, που ονομάζονται επίσης αποτυχίες πληροφοριών, συμβαίνουν όταν ένα συμβαλλόμενο μέρος σε μια συναλλαγή έχει περισσότερες γνώσεις σχετικά με το υλικό από το άλλο μέρος.

Συνήθως, το πιο γνωστό μέρος είναι ο πωλητής. Συμμετρική πληροφορία είναι όταν και τα δύο μέρη έχουν ίση γνώση.

Στην περίπτωση της ασφάλισης, η αρνητική επιλογή είναι η τάση εκείνων που βρίσκονται σε επικίνδυνες θέσεις εργασίας ή σε τρόπους ζωής υψηλού κινδύνου να αγοράζουν προϊόντα όπως η ασφάλεια ζωής. Σε αυτές τις περιπτώσεις, ο αγοραστής έχει πράγματι περισσότερες γνώσεις (π.χ. για την υγεία του). Για την καταπολέμηση της αρνητικής επιλογής, οι ασφαλιστικές εταιρείες μειώνουν την έκθεση σε μεγάλες απαιτήσεις περιορίζοντας την κάλυψη ή αυξάνοντας τα ασφάλιστρα.

1:16

Ανεπιθύμητη επιλογή

Κατανόηση της ανεπιθύμητης επιλογής

Η αρνητική επιλογή συμβαίνει όταν ένα συμβαλλόμενο μέρος σε μια διαπραγμάτευση έχει σχετικές πληροφορίες που το άλλο μέρος δεν διαθέτει. Η ασυμμετρία των πληροφοριών οδηγεί συχνά σε άσχημες αποφάσεις, όπως η πραγματοποίηση περισσότερων επιχειρήσεων με λιγότερο κερδοφόρα ή πιο επικίνδυνα τμήματα της αγοράς.

Στην περίπτωση της ασφάλισης, η αποφυγή της δυσμενούς επιλογής απαιτεί τον εντοπισμό ομάδων ανθρώπων πιο εκτεθειμένων σε κίνδυνο από ό, τι ο γενικός πληθυσμός και η είσπραξη περισσότερων χρημάτων. Για παράδειγμα, οι εταιρείες ασφάλισης ζωής υποβάλλονται σε αναδοχή κατά την αξιολόγηση του εάν θα δώσουν στον υποψήφιο μια πολιτική και τι ασφάλιστρο θα χρεώσει.

Οι ασφαλιστές συνήθως αξιολογούν το ύψος, το βάρος, την τρέχουσα υγεία, το ιατρικό ιστορικό, το οικογενειακό ιστορικό, το επάγγελμα, τα χόμπι, την οδήγηση και τον κίνδυνο για τον τρόπο ζωής, όπως το κάπνισμα. όλα αυτά τα ζητήματα επηρεάζουν την υγεία ενός αιτούντος και τη δυνατότητα της εταιρείας να πληρώσει μια απαίτηση. Στη συνέχεια, η ασφαλιστική εταιρία αποφασίζει αν θα δώσει στον αιτούντα πολιτική και ποια ασφάλιστρα θα χρεώσει για την ανάληψη αυτού του κινδύνου.

Ανεπιθύμητη επιλογή στην αγορά

Ένας πωλητής μπορεί να έχει καλύτερη πληροφόρηση από τον αγοραστή σχετικά με προϊόντα και υπηρεσίες που προσφέρονται, θέτοντας τον αγοραστή σε μειονεκτική θέση στη συναλλαγή. Για παράδειγμα, τα στελέχη μιας εταιρείας ενδέχεται να εκδίδουν με μεγαλύτερη πρόθεση μετοχές όταν γνωρίζουν ότι η τιμή της μετοχής είναι υπερτιμημένη σε σύγκριση με την πραγματική αξία. οι αγοραστές μπορούν να καταλήξουν να αγοράζουν υπερτιμημένες μετοχές και να χάσουν χρήματα. Στην αγορά μεταχειρισμένων αυτοκινήτων, ένας πωλητής μπορεί να γνωρίζει το ελάττωμα ενός οχήματος και να χρεώσει τον αγοραστή περισσότερο χωρίς να αποκαλύψει το ζήτημα.

Ανεπιθύμητη επιλογή στην ασφάλιση

Λόγω της δυσμενούς επιλογής, οι ασφαλιστές διαπιστώνουν ότι οι υψηλού κινδύνου άνθρωποι είναι πιο πρόθυμοι να πάρουν και να πληρώσουν περισσότερα ασφάλιστρα για τις πολιτικές. Εάν η εταιρεία χρεώνει μια μέση τιμή, αλλά μόνο οι αγοραστές υψηλού κινδύνου αγοράζουν, η εταιρεία λαμβάνει οικονομική ζημία πληρώνοντας περισσότερα οφέλη ή απαιτήσεις.

Ωστόσο, με την αύξηση των ασφαλίστρων για ασφαλισμένους υψηλού κινδύνου, η εταιρεία έχει περισσότερα χρήματα για να πληρώσει αυτές τις παροχές. Για παράδειγμα, μια εταιρεία ασφάλισης ζωής επιβαρύνει υψηλότερα ασφάλιστρα για τους οδηγούς αυτοκινήτων. Μια εταιρεία ασφάλισης αυτοκινήτων χρεώνει περισσότερα για τους πελάτες που ζουν σε περιοχές υψηλής εγκληματικότητας. Μια εταιρεία ασφάλισης υγείας χρεώνει υψηλότερα ασφάλιστρα για πελάτες που καπνίζουν. Αντίθετα, οι πελάτες που δεν συμμετέχουν σε επικίνδυνες συμπεριφορές είναι λιγότερο πιθανό να πληρώσουν για ασφάλιση λόγω αυξανόμενου κόστους πολιτικής.

Ένα πρωταρχικό παράδειγμα δυσμενούς επιλογής όσον αφορά τη ζωή ή την κάλυψη της ασφάλισης υγείας είναι ένας καπνιστής που καταφέρνει με επιτυχία να αποκτήσει ασφαλιστική κάλυψη ως μη καπνιστής. Το κάπνισμα είναι καθοριστικός παράγοντας κινδύνου για την ασφάλεια ζωής ή την ασφάλιση υγείας, οπότε ένας καπνιστής πρέπει να πληρώνει υψηλότερα ασφάλιστρα για να αποκτήσει το ίδιο επίπεδο κάλυψης με μη καπνιστή. Με την απόκρυψη της συμπεριφοράς του να καπνίσει, ο αιτών οδηγεί την ασφαλιστική εταιρεία να λαμβάνει αποφάσεις σχετικά με την κάλυψη ή το κόστος ασφαλίστρων που είναι δυσμενείς για τη διαχείριση του χρηματοοικονομικού κινδύνου από την ασφαλιστική εταιρεία.

Ένα άλλο παράδειγμα δυσμενούς επιλογής στην περίπτωση της αυτόματης ασφάλισης θα ήταν η περίπτωση κατά την οποία ο αιτών λαμβάνει ασφαλιστική κάλυψη με βάση την παροχή κατοικίας σε περιοχή με πολύ χαμηλό ποσοστό εγκληματικότητας όταν ο αιτών κατοικεί πράγματι σε περιοχή με πολύ υψηλό ποσοστό εγκληματικότητας . Προφανώς, ο κίνδυνος κλοπής, βανδαλισμού ή άλλης βλάβης του οχήματος από τον αιτούντα όταν σταθμεύεται τακτικά σε περιοχή υψηλής εγκληματικότητας είναι ουσιαστικά μεγαλύτερος από ό, τι εάν το όχημα σταθμευόταν τακτικά σε περιοχή χαμηλού εγκλήματος.

Η αρνητική επιλογή μπορεί να συμβεί σε μικρότερη κλίμακα εάν ο αιτών δηλώσει ότι το όχημα είναι σταθμευμένο σε γκαράζ κάθε βράδυ όταν είναι στην πραγματικότητα σταθμευμένο σε έναν πολυσύχναστο δρόμο.

Βασικές τακτικές

• Η αρνητική επιλογή είναι όταν οι πωλητές έχουν πληροφορίες ότι οι αγοραστές δεν έχουν, ή το αντίστροφο, κάποια πτυχή της ποιότητας του προϊόντος.
• Είναι επομένως η τάση εκείνων που βρίσκονται σε επικίνδυνες θέσεις εργασίας ή τρόπους ζωής υψηλού κινδύνου να αγοράζουν ασφάλεια ζωής ή αναπηρίας όπου υπάρχουν μεγαλύτερες πιθανότητες να εισπράξουν.
• Ένας πωλητής μπορεί επίσης να έχει καλύτερη πληροφόρηση από τον αγοραστή σχετικά με προϊόντα και υπηρεσίες που προσφέρονται, θέτοντας τον αγοραστή σε μειονεκτική θέση στη συναλλαγή. Για παράδειγμα στην αγορά μεταχειρισμένων αυτοκινήτων.

Ηθικός κίνδυνος έναντι ανεπιθύμητης επιλογής

Όπως και η δυσμενής επιλογή, ο ηθικός κίνδυνος εμφανίζεται όταν υπάρχει ασύμμετρη πληροφόρηση μεταξύ δύο μερών, αλλά όπου εκδηλώνεται μια αλλαγή στη συμπεριφορά ενός μέρους μετά από μια συμφωνία. Η αρνητική επιλογή προκύπτει όταν υπάρχει έλλειψη συμμετρικών πληροφοριών πριν από μια συμφωνία μεταξύ αγοραστή και πωλητή.

Ο ηθικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος ότι ένα μέρος δεν έχει συνάψει καλή τη σύμβαση ή έχει παράσχει ψευδή στοιχεία σχετικά με τα περιουσιακά του στοιχεία, τις υποχρεώσεις ή την πιστωτική του ικανότητα. Για παράδειγμα, στον τομέα της επενδυτικής τραπεζικής, μπορεί να γίνει γνωστό ότι οι κυβερνητικοί ρυθμιστικοί φορείς θα διασώσουν τις αποτυχημένες τράπεζες. ως εκ τούτου, οι υπάλληλοι της τράπεζας μπορούν να αναλάβουν υπερβολικά υψηλό κίνδυνο να κερδίσουν προσοδοφόρα μπόνους, γνωρίζοντας ότι εάν τα ριψοκίνδυνα στοιχήματά τους δεν απομακρύνονται, η τράπεζα θα αποθηκευτεί ούτως ή άλλως.

Παράδειγμα αρνητικής επιλογής: Η αγορά λεμονιών

Το πρόβλημα των λεμονιών αναφέρεται σε ζητήματα που προκύπτουν σχετικά με την αξία μιας επένδυσης ή ενός προϊόντος λόγω ασύμμετρων πληροφοριών που διαθέτει ο αγοραστής και ο πωλητής.

Το πρόβλημα των λεμονιών προβλήθηκε σε μια ερευνητική εργασία: «Η αγορά για τα λεμόνια: η αβεβαιότητα της ποιότητας και ο μηχανισμός της αγοράς», που γράφτηκε στα τέλη της δεκαετίας του 1960 από τον George A. Akerlof, οικονομολόγο και καθηγητή στο Πανεπιστήμιο της Καλιφόρνιας του Berkeley. Η φράση ετικέτας που αναγνώρισε το πρόβλημα προήλθε από το παράδειγμα των μεταχειρισμένων αυτοκινήτων Akerlof που χρησιμοποιούνται για την απεικόνιση της έννοιας των ασύμμετρων πληροφοριών, καθώς τα ελαττωματικά μεταχειρισμένα αυτοκίνητα αναφέρονται συνήθως ως λεμόνια.

Το πρόβλημα των λεμονιών υπάρχει στην αγορά τόσο για καταναλωτικά όσο και για επιχειρηματικά προϊόντα, αλλά και στην αρένα της επένδυσης, που σχετίζεται με την ανισότητα στην αντιληπτή αξία μιας επένδυσης μεταξύ αγοραστών και πωλητών. Το πρόβλημα των λεμονιών επικρατεί επίσης στις περιοχές του χρηματοπιστωτικού τομέα, συμπεριλαμβανομένων των ασφαλιστικών και των πιστωτικών αγορών. Για παράδειγμα, στον τομέα της εταιρικής χρηματοδότησης, ο δανειστής έχει ασύμμετρες και λιγότερο από ιδανικές πληροφορίες σχετικά με την πραγματική φερεγγυότητα ενός δανειολήπτη.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ένα μη ισχνό πεδίο αναπαραγωγής: ασύμμετρες πληροφορίες Οι ασύμμετρες πληροφορίες εμφανίζονται όταν ένα μέρος μιας συναλλαγής έχει περισσότερες ή ανώτερες πληροφορίες σε σύγκριση με μία άλλη. περισσότερη θεωρία των συμβάσεων Ορισμός Η θεωρία των συμβάσεων είναι η μελέτη του τρόπου με τον οποίο τα άτομα και οι επιχειρήσεις κατασκευάζουν και αναπτύσσουν νομικές συμφωνίες, αντλώντας από την οικονομική συμπεριφορά και την κοινωνική επιστήμη για να κατανοήσουν τις συμπεριφορές. περισσότερα προβλήματα λεμονιών Το πρόβλημα των λεμονιών είναι ένα θέμα ασυμμετρίας πληροφόρησης μεταξύ του αγοραστή και του πωλητή μιας επένδυσης ή ενός προϊόντος. Το όνομα προέρχεται από το να καλέσετε ένα ελαττωματικό μεταχειρισμένο αυτοκίνητο ένα "λεμόνι". περισσότερα Λεμόνι Ένα λεμόνι είναι μια επένδυση που δεν παράγει αναμενόμενη απόδοση ή δεν έχει αξία. περισσότερη κατηγορία ασφαλιστικού κινδύνου Μια κλάση ασφαλιστικού κινδύνου έχει παρόμοια χαρακτηριστικά, τα οποία χρησιμοποιούνται για τον προσδιορισμό των κινδύνων ασφάλισης μιας πολιτικής και του ασφαλίστρου που πρέπει να χρεωθεί. περισσότερη Απόκρυψη Η απόκρυψη αναφέρεται στην αδυναμία αποκάλυψης σημαντικών πληροφοριών που θα μπορούσαν να μεταβάλουν την πριμοδότηση ή την έκδοση ασφαλιστηρίου συμβολαίου. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών