Πλεονεκτήματα της αύξησης κεφαλαίου μέσω της ιδιωτικής τοποθέτησης

Οι μικρές επιχειρήσεις αντιμετωπίζουν τη συνεχή πρόκληση της άντλησης προσιτών κεφαλαίων για τη χρηματοδότηση επιχειρηματικών δραστηριοτήτων. Η χρηματοδότηση με μετοχικούς τίτλους διατίθεται σε ένα ευρύ φάσμα μορφών, συμπεριλαμβανομένων επιχειρηματικών κεφαλαίων, αρχικής δημόσιας προσφοράς, επιχειρηματικών δανείων και ιδιωτικής τοποθέτησης. Οι εγκατεστημένες εταιρείες μπορούν να επιλέξουν τη διαδρομή μιας αρχικής δημόσιας προσφοράς για άντληση κεφαλαίων μέσω πώλησης μετοχών εταιρικού χαρτοφυλακίου. Ωστόσο, αυτή η στρατηγική μπορεί να είναι περίπλοκη και δαπανηρή και μπορεί να μην είναι κατάλληλη για μικρότερες και λιγότερο εδραιωμένες επιχειρήσεις.

Ως εναλλακτική λύση σε μια αρχική δημόσια προσφορά, οι επιχειρήσεις που επιθυμούν να προσφέρουν μετοχές στους επενδυτές μπορούν να ολοκληρώσουν μια ιδιωτική επένδυση τοποθέτησης. Αυτή η στρατηγική επιτρέπει σε μια εταιρεία να πωλεί μετοχές εταιρικών αποθεμάτων σε μια επιλεγμένη ομάδα επενδυτών ιδιωτικά αντί του κοινού. Η ιδιωτική τοποθέτηση έχει πλεονεκτήματα σε σχέση με άλλες μεθόδους χρηματοδότησης ιδίων κεφαλαίων, συμπεριλαμβανομένων των λιγότερο επαχθών κανονιστικών απαιτήσεων, του μειωμένου κόστους και χρόνου και της ικανότητας να παραμείνει ιδιωτική εταιρεία.

Κανονιστικές απαιτήσεις για την ιδιωτική τοποθέτηση

Όταν μια εταιρεία αποφασίζει να εκδώσει μετοχές μιας αρχικής δημόσιας προσφοράς, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ απαιτεί από την εταιρεία να ανταποκριθεί σε μια μακρά λίστα απαιτήσεων. Η λεπτομερής οικονομική αναφορά είναι απαραίτητη όταν εκδοθεί μια αρχική δημόσια προσφορά και κάθε μέτοχος πρέπει να έχει τη δυνατότητα να έχει πρόσβαση στις οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας ανά πάσα στιγμή. Οι πληροφορίες αυτές πρέπει να παρέχουν επαρκή ενημέρωση στους επενδυτές ώστε να μπορούν να λαμβάνουν ενημερωμένες επενδυτικές αποφάσεις.

Οι ιδιωτικές τοποθετήσεις προσφέρονται σε μια μικρή ομάδα επιλεγμένων επενδυτών αντί του κοινού. Έτσι, οι εταιρείες που χρησιμοποιούν αυτό το είδος χρηματοδότησης δεν χρειάζεται να συμμορφώνονται με τους ίδιους κανονισμούς αναφοράς και γνωστοποίησης. Αντ 'αυτού, οι συμφωνίες χρηματοδότησης με ιδιωτική τοποθέτηση απαλλάσσονται από τους κανονισμούς της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς βάσει του κανονισμού Δ. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς έχει λιγότερες ανησυχίες σχετικά με το επίπεδο των επενδυτικών γνώσεων των συμμετεχόντων επενδυτών επειδή οι πιο εξελιγμένοι επενδυτές (όπως τα συνταξιοδοτικά ταμεία, οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων και οι ασφαλιστικές εταιρείες) πλειοψηφία των μετοχών ιδιωτικής τοποθέτησης.

Αποθηκευμένο κόστος και ώρα

Οι συμφωνίες χρηματοδότησης μετοχών, όπως οι αρχικές δημόσιες προσφορές και τα κεφάλαια επιχειρηματικού κινδύνου, συχνά χρειάζονται χρόνο για τη διαμόρφωση και την οριστικοποίηση. Υπάρχουν εκτεταμένες διαδικασίες εξέτασης από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και εταιρίες επιχειρηματικών κεφαλαίων με τις οποίες πρέπει να συμμορφώνονται οι εταιρείες που επιδιώκουν αυτό το είδος κεφαλαίου πριν λάβουν κεφάλαια. Η ολοκλήρωση όλων των απαραίτητων απαιτήσεων μπορεί να διαρκέσει έως και ένα έτος και το κόστος που συνδέεται με αυτό μπορεί να επιβαρύνει την επιχείρηση.

Η φύση μιας ιδιωτικής τοποθέτησης καθιστά τη διαδικασία χρηματοδότησης πολύ λιγότερο χρονοβόρα και πολύ λιγότερο δαπανηρή για την εταιρεία που λαμβάνει. Επειδή δεν απαιτείται εγγραφή τίτλων, λιγότερες νομικές αμοιβές συνδέονται με αυτή τη στρατηγική σε σύγκριση με άλλες επιλογές χρηματοδότησης. Επιπλέον, ο μικρότερος αριθμός επενδυτών στη συμφωνία οδηγεί σε λιγότερες διαπραγματεύσεις προτού η εταιρεία λάβει χρηματοδότηση.

Ιδιωτικά Μέσα Ιδιωτικά

Το μεγαλύτερο όφελος για μια ιδιωτική τοποθέτηση είναι η ικανότητα της εταιρείας να παραμείνει ιδιωτική εταιρεία. Η απαλλαγή βάσει του κανονισμού Δ επιτρέπει στις εταιρείες να αντλούν κεφάλαια ενώ παράλληλα τηρούν τα οικονομικά αρχεία ιδιωτικά αντί να αποκαλύπτουν κάθε τρίμηνο πληροφορίες στο αγοραστικό κοινό. Μια επιχείρηση που πραγματοποιεί επένδυση μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης δεν υποχρεούται επίσης να εγκαταλείψει μια θέση στο διοικητικό συμβούλιο ή μια διευθυντική θέση στην ομάδα επενδυτών. Αντ 'αυτού, ο έλεγχος των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων και της οικονομικής διαχείρισης παραμένει στον ιδιοκτήτη, σε αντίθεση με μια συμφωνία επιχειρηματικού κεφαλαίου.