Ενεργά διαχειρίζεται το ETF

Τι είναι ένα ενεργά διαχειριζόμενο ΕΙΕΕ;

Ένα ενεργά διοικούμενο ETF είναι μια μορφή χρηματιστηριακού χαρτοφυλακίου που έχει έναν διαχειριστή ή ομάδα που λαμβάνει αποφάσεις σχετικά με την υποκείμενη κατανομή χαρτοφυλακίου, διαφορετικά δεν τηρεί μια παθητική επενδυτική στρατηγική. Ένα ενεργά διαχειριζόμενο ΕΙΕΕ θα έχει δείκτη αναφοράς, αλλά οι διαχειριστές μπορούν να αλλάξουν τις τομεακές κατανομές, τις εμπορικές συναλλαγές ή να αποκλίνουν από τον δείκτη όπως κρίνουν κατάλληλο. Αυτό παράγει επενδυτικές αποδόσεις που δεν αντανακλούν απόλυτα τον υποκείμενο δείκτη.

2:13

4 λόγοι για να επενδύσετε σε ETFs

Πώς λειτουργεί ένα ενεργά διαχειριζόμενο ΕΙΕΕ

Ένα ενεργά διοικούμενο ETF διαθέτει πολλά από τα ίδια οφέλη ενός παραδοσιακού χρηματιστηριακού χαρτοφυλακίου όπως η διαφάνεια των τιμών, η ρευστότητα και η φορολογική αποτελεσματικότητα, αλλά ένας διαχειριστής κεφαλαίων που μπορεί να προσαρμόσει το ταμείο στις μεταβαλλόμενες συνθήκες της αγοράς. Ο συνδυασμός της ενεργού διαχείρισης και του ETF παρέχει στους επενδυτές μια καινοτόμο λύση στη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων. Για τους επενδυτές, είναι αρκετό να αρέσουν τα ενεργά ETF, όπως οι χαμηλότεροι δείκτες δαπανών από τα αμοιβαία κεφάλαια, η ενεργός συμμετοχή των έμπειρων επαγγελματιών του χρηματοπιστωτικού τομέα και η ευκαιρία να κερδίσουν αποδόσεις αναφοράς.

Δεν είναι βέβαιο ότι ένα ενεργά διαχειριζόμενο ταμείο θα υποβαθμιστεί ή θα ξεπεράσει έναν παθητικό αντίπαλο του ETF. Τα παραδοσιακά ΕΙΕΕ μπορούν τουλάχιστον να υπολογίζονται για να ακολουθούν πιστά έναν δείκτη, ο οποίος επιτρέπει στους επενδυτές να γνωρίζουν τις συμμετοχές και το προφίλ κινδύνου του ταμείου. Αυτό συμβάλλει στη διατήρηση ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου σύμφωνα με τις προσδοκίες. Ωστόσο, οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων ενός ενεργού ΕΙΕΕ έχουν την ελευθερία να διαπραγματεύονται εκτός ενός δείκτη αναφοράς, γεγονός που καθιστά πιο δύσκολο για τους επενδυτές να προβλέψουν τη μελλοντική σύνθεση του χαρτοφυλακίου. Αυτό μπορεί να λειτουργήσει για τους επενδυτές όταν οι συνθήκες της αγοράς παρουσιάζουν έντονη μεταβλητότητα. Ένας ενεργός διαχειριστής μπορεί να μετατοπίσει τις χορηγήσεις μακριά από θέσεις με χαμηλή απόδοση σε πιο κατάλληλους κλάδους ή κλάσεις περιουσιακών στοιχείων.

Στα τέλη του 2017, ο γίγαντας Vanguard για τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων ανακοίνωσε σχέδια για τη δημιουργία ενός καταλόγου ενεργών ETF που διαχειρίζεται. Η κίνηση είναι απότομη απόκλιση από τη στρατηγική που βασίζεται σε δείκτες, την οποία υποστήριξε ο ιδρυτής John Bogle εδώ και πολλές δεκαετίες.

Περιορισμοί ενός ενεργού διαχειριζόμενου ΕΙΕΕ

Αν και ενεργά διαχειριζόμενα ΕΜΤ μοιράζονται πολλά από τα ίδια χαρακτηριστικά των παραδοσιακών χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια, τείνουν να προσφέρουν ένα ασφάλιστρο. Πολλοί από αυτούς έχουν υψηλότερους δείκτες εξόδων από ένα παραδοσιακό δείκτη ETF, το οποίο ασκεί πιέσεις στους διαχειριστές των ταμείων για να υπερκαλύπτουν ή να χτυπούν με συνέπεια την αγορά.

Όπως και με ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, η πιθανότητα να ξεπεράσει την απόδοση έρχεται στον υποκείμενο διευθυντή. Μερικοί θα νικήσουν τακτικά τις προσδοκίες τους, αλλά οι περισσότεροι ερευνητές βρίσκουν ότι η ενεργητική διαχείριση υποβαθμίζει μια παθητική στρατηγική. Επιπλέον, τα ενεργά διοικούμενα ETF τείνουν να έρχονται σε αντίθεση με τις βασικές αρχές των επενδύσεων, όπως η διαφοροποίηση. Ο τυπικός διαχειριστής κεφαλαίων μετατοπίζει τις χορηγήσεις ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς, δηλαδή το ταμείο μπορεί να είναι λιγότερο διαφοροποιημένο από ένα παθητικό ETF.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Αμοιβαίο Κεφάλαιο Εμπορικού Συναλλάγματος - ETF Αμοιβαίο Κεφάλαιο (ETF) είναι ένα καλάθι τίτλων που παρακολουθεί ένα υποκείμενο δείκτη. Τα ETF μπορούν να περιέχουν διάφορες επενδύσεις, συμπεριλαμβανομένων των αποθεμάτων, των βασικών προϊόντων και των ομολόγων. τα περισσότερα κεφάλαια Active Index του Ταμείου ενεργών δεικτών παρακολουθούν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη με ένα επιπλέον επίπεδο ενεργού διαχειριστή για να αποφέρουν μεγαλύτερες αποδόσεις από το υποκείμενο δείκτη. περισσότερα ETF των ETFs Ορισμός Ένα ETF των ETFs είναι ένα χρηματιστηριακό χρηματιστήριο (ETF) που παρακολουθεί άλλα ETF και όχι ένα υποκείμενο μετοχικό κεφάλαιο, ομόλογο ή δείκτη. περισσότερο Αμοιβαίο Κεφάλαιο Δείκτης Το Ταμείο Δείκτη είναι ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών ή ομολόγων που έχει σχεδιαστεί για να μιμείται την απόδοση ενός δείκτη αγοράς. Αυτά τα κεφάλαια αποτελούν συχνά το βασικό χαρτοφυλάκιο των χαρτοφυλακίων συνταξιοδότησης και προσφέρουν χαμηλότερους δείκτες δαπανών από τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια. περισσότερη ενεργητική διαχείριση Η ενεργή διαχείριση αποτελείται από μια εποπτική αρχή ή μια ομάδα που κάνει αποφάσεις αγοράς και πώλησης με βάση την έρευνα, την καταδίκη και άλλους παράγοντες. περισσότερη διαχείριση διαχείρισης χαρτοφυλακίου Η διαχείριση χαρτοφυλακίου περιλαμβάνει τη λήψη αποφάσεων για το μείγμα επενδύσεων και την πολιτική, την αντιστοίχιση των επενδύσεων με τους στόχους, την κατανομή ενεργητικού και τον κίνδυνο εξισορρόπησης με τις επιδόσεις. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών