Πού οι επενδυτές τείνουν να βάζουν τα χρήματά τους σε μια αγορά αρκούδων;

Μια αγορά αρκούδων ορίζεται παραδοσιακά ως μια περίοδο αρνητικών αποδόσεων στην ευρύτερη αγορά, όπου οι τιμές μειώνονται κατά 20% ή περισσότερο από τα πρόσφατα υψηλά. Κατά τη διάρκεια αυτού του τύπου αγοράς, οι περισσότερες μετοχές βλέπουν τις τιμές των μετοχών τους να πέφτουν τουλάχιστον τόσο πολύ. Υπάρχουν αρκετές στρατηγικές που χρησιμοποιούνται όταν οι επενδυτές πιστεύουν ότι αυτή η αγορά πρόκειται να συμβεί ή συμβαίνει, η οποία εξαρτάται από την ανοχή του επενδυτή στον κίνδυνο, τον επενδυτικό χρονικό ορίζοντα και τους στόχους.

Μια από τις ασφαλέστερες στρατηγικές και το πιο ακραίο είναι να πουλήσετε όλες τις επενδύσεις σας και να κρατήσετε μετρητά ή να επενδύσετε τα προϊόντα σε πολύ πιο σταθερά χρηματοπιστωτικά μέσα, όπως τα βραχυπρόθεσμα κρατικά ομόλογα. Με αυτόν τον τρόπο, ένας επενδυτής μπορεί να μειώσει την έκθεσή του στο χρηματιστήριο και να ελαχιστοποιήσει τις επιπτώσεις μιας αγοράς μεριδίων. Τούτου λεχθέντος, οι περισσότεροι, αν όχι όλοι οι επενδυτές, δεν έχουν την ικανότητα να χρονομετρήσουν την αγορά με ακρίβεια. Η πώληση όλων, επίσης γνωστή ως συνθηκολόγηση, μπορεί να αναγκάσει έναν επενδυτή να χάσει την ανάκαμψη και να χάσει την άνοδο.

Για τους επενδυτές που επιθυμούν να διατηρήσουν θέσεις στο χρηματιστήριο, συνήθως λαμβάνεται μια αμυντική στρατηγική. Αυτός ο τύπος στρατηγικής περιλαμβάνει την επένδυση σε μεγαλύτερες εταιρείες με ισχυρούς ισολογισμούς και μακροχρόνιο λειτουργικό ιστορικό, οι οποίες θεωρούνται ως αμυντικά αποθέματα. Ο λόγος είναι ότι αυτές οι μεγαλύτερες σταθερότερες εταιρείες τείνουν να επηρεάζονται λιγότερο από τη γενική ύφεση της οικονομίας ή της χρηματιστηριακής αγοράς, καθιστώντας τις τιμές των μετοχών λιγότερο ευαίσθητες σε μεγαλύτερη πτώση. Με ισχυρές οικονομικές θέσεις, συμπεριλαμβανομένης μεγάλης ρευστότητας για να καλύψουν τα τρέχοντα λειτουργικά έξοδα, οι εταιρείες αυτές είναι πιο πιθανό να επιβιώσουν σε ύφεση. Αυτές περιλαμβάνουν επίσης εταιρείες που εξυπηρετούν τις ανάγκες των επιχειρήσεων και των καταναλωτών, όπως οι επιχειρήσεις τροφίμων (οι άνθρωποι εξακολουθούν να τρώνε ακόμη και όταν η οικονομία βρίσκεται σε ύφεση). Από την άλλη πλευρά, οι εταιρείες που είναι πιο ριψοκίνδυνες, όπως οι μικρές εταιρείες ανάπτυξης, αποφεύγονται συνήθως επειδή είναι λιγότερο πιθανό να έχουν την οικονομική ασφάλεια που απαιτείται για να επιβιώσουν οι ύφεσες.

Αυτές είναι μόνο δύο από τις πιο κοινές στρατηγικές και υπάρχει ένα ευρύ φάσμα άλλων στρατηγικών προσαρμοσμένων σε μια αγορά αρκούδων. Το πιο σημαντικό είναι να καταλάβουμε ότι μια αγορά αρκούδων είναι πολύ δύσκολη για τους μακροχρόνιους επενδυτές επειδή τα περισσότερα αποθέματα πέφτουν κατά τη διάρκεια της περιόδου και οι περισσότερες στρατηγικές μπορούν μόνο να περιορίσουν το μέγεθος της έκθεσης προς τα κάτω, όχι να την εξαλείψουν.

Διαχειριστής συμβουλών

Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Λος Άντζελες, Καλιφόρνια

Μια αγορά αρκούδων μπορεί να είναι μια ευκαιρία να αγοράσετε περισσότερα αποθέματα σε φθηνότερες τιμές. Ο καλύτερος τρόπος για να επενδύσετε είναι μια στρατηγική που ονομάζεται μέσος όρος κόστους δολαρίου: Επενδύετε ένα μικρό, σταθερό ποσό, για παράδειγμα $ 1.000, στο χρηματιστήριο κάθε μήνα ανεξάρτητα από το πόσο ζοφερές είναι οι τίτλοι. Επενδύστε σε μετοχές που έχουν αξία και που επίσης πληρώνουν μερίσματα. δεδομένου ότι τα μερίσματα αντιπροσωπεύουν μεγάλο μέρος των κερδών από μετοχές, γεγονός που τους καθιστά τις αγορές μεριδίων μικρότερες και λιγότερο οδυνηρές από τις καιρικές συνθήκες. Η διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου σας ώστε να συμπεριλάβει εναλλακτικές επενδύσεις, των οποίων η απόδοση δεν σχετίζεται με (και αντίθετα) τις αγορές μετοχών και ομολόγων, είναι επίσης πολύτιμη.

Τέλος, είναι σημαντικό να έχετε έναν οικονομικό σύμβουλο για να "κρατάτε το χέρι σας" κατά τη διάρκεια της ύφεσης της αγοράς, εμποδίζοντας σας να πωλήσετε σε λάθος χρόνο με βάση τον φόβο ή το συναίσθημα.