8 τρόποι να σκεφτείτε όπως Warren Buffett

Το 1999, ο Robert G. Hagstrom έγραψε ένα βιβλίο για τον θρυλικό επενδυτή Warren Buffett με τίτλο "Το χαρτοφυλάκιο του Warren Buffett". Αυτό που είναι τόσο μεγάλο για το βιβλίο και αυτό που το κάνει διαφορετικό από τα αμέτρητα άλλα βιβλία και άρθρα που γράφτηκαν για το «Oracle of Omaha» είναι ότι προσφέρει στους αναγνώστες μια πολύτιμη εικόνα για το πώς ο Buffett πραγματικά σκέφτεται για τις επενδύσεις. Με άλλα λόγια, το βιβλίο βυθίζεται στην ψυχολογική νοοτροπία που έχει κάνει τον Buffett τόσο υπέροχα πλούσιο.

(βλ. Warren Buffett: Πώς το κάνει)

Παρά το γεγονός ότι οι επενδυτές θα μπορούσαν να επωφεληθούν από την ανάγνωση ολόκληρου του βιβλίου, επιλέξαμε μια δειγματοληψία μεγέθους μπουκιών από τις συμβουλές και τις προτάσεις σχετικά με τη νοοτροπία των επενδυτών και τρόπους βελτίωσης της επιλογής των μετοχών που θα σας βοηθήσουν να μπείτε στο κεφάλι του Buffett.

1. Τα αποθέματα είναι μια επιχείρηση

Πολλοί επενδυτές σκέφτονται τα αποθέματα και το χρηματιστήριο εν γένει ως τίποτα περισσότερο από λίγα κομμάτια χαρτιού που διαπραγματεύονται εμπρός και πίσω μεταξύ των επενδυτών. Αυτό μπορεί να αποτρέψει τους επενδυτές να γίνουν υπερβολικά συναισθηματικοί σε μια δεδομένη θέση, αλλά δεν τους επιτρέπει κατ 'ανάγκη να κάνουν τις καλύτερες δυνατές επενδυτικές αποφάσεις.

Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο ο Buffett δήλωσε ότι πιστεύει ότι οι μέτοχοι θα πρέπει να θεωρούν τους εαυτούς τους ως «ιδιοκτήτες μερών» της επιχείρησης στην οποία επενδύουν. Με το σκεπτικό αυτό, τόσο οι Hagstrom όσο και ο Buffett υποστηρίζουν ότι οι επενδυτές θα έχουν την τάση να αποφεύγουν να κάνουν επενδυτικές αποφάσεις off-the-cuff και να επικεντρωθούν πιο μακροπρόθεσμα. Επιπλέον, οι πιο μακροπρόθεσμοι "ιδιοκτήτες" τείνουν να αναλύουν λεπτομερέστερα τις καταστάσεις και στη συνέχεια να σκεφτούν πολύ τις αποφάσεις αγοράς και πώλησης. H Hagstrom λέει ότι αυτή η αυξημένη σκέψη και ανάλυση τείνει να οδηγήσει σε βελτιωμένες αποδόσεις των επενδύσεων.

(διαβάστε περισσότερα με το Επενδυτικό στυλ του Warren Buffett)

2. Αύξηση της επένδυσής σας

Παρόλο που σπάνια - αν ποτέ - έχει νόημα για τους επενδυτές να "βάζουν όλα τα αυγά τους σε ένα καλάθι", η τοποθέτηση όλων των αυγών σας σε πάρα πολλά καλάθια μπορεί να μην είναι καλό ούτε. Ο Buffett υποστηρίζει ότι η υπερβολική διαφοροποίηση μπορεί να παρεμποδίσει τις αποδόσεις όσο και την έλλειψη διαφοροποίησης. Γι 'αυτό δεν επενδύει σε αμοιβαία κεφάλαια. Είναι επίσης γιατί προτιμά να κάνει σημαντικές επενδύσεις σε λίγες μόνο εταιρείες.

(δείτε τους κινδύνους της υπερφόρτωσης του χαρτοφυλακίου σας)

Ο Buffett πιστεύει σταθερά ότι οι επενδυτές πρέπει πρώτα να κάνουν την εργασία τους πριν επενδύσουν σε οποιαδήποτε ασφάλεια. Όμως, μετά από αυτή τη διαδικασία δέουσας επιμέλειας, οι επενδυτές θα πρέπει να αισθάνονται αρκετά άνετα για να αφιερώσουν ένα μεγάλο μέρος των περιουσιακών στοιχείων σε αυτό το απόθεμα. Θα πρέπει επίσης να νιώθουν άνετα να μειώσουν το συνολικό επενδυτικό τους χαρτοφυλάκιο σε μια σειρά από καλές εταιρείες με εξαιρετικές προοπτικές ανάπτυξης.

Η στάση του Buffett σχετικά με τη λήψη χρόνου για την σωστή κατανομή των κεφαλαίων σας ενισχύεται με το σχόλιό του ότι δεν είναι μόνο η καλύτερη εταιρεία, αλλά πώς αισθάνεστε για την εταιρεία. Εάν η καλύτερη επιχείρηση που διαθέτετε παρουσιάζει τον μικρότερο οικονομικό κίνδυνο και έχει τις πιο ευνοϊκές μακροπρόθεσμες προοπτικές, γιατί θα θέλατε χρήματα στην 20η αγαπημένη σας επιχείρηση αντί να προσθέτετε χρήματα στις κορυφαίες επιλογές;

3. Μείωση του κύκλου εργασιών του χαρτοφυλακίου

Η ταχεία διαπραγμάτευση και απόθεμα μπορεί να κάνει ένα άτομο πολλά χρήματα, αλλά σύμφωνα με τον Buffett, αυτός ο έμπορος εμποδίζει στην πραγματικότητα τις επενδυτικές του αποδόσεις. Αυτό συμβαίνει επειδή ο κύκλος εργασιών του χαρτοφυλακίου αυξάνει το ποσό των φόρων που πρέπει να καταβληθούν για κέρδη κεφαλαίου και ενισχύει το συνολικό ποσό των προμηθειών που πρέπει να καταβληθούν σε ένα συγκεκριμένο έτος.

Το "Oracle" ισχυρίζεται ότι το νόημα των επιχειρήσεων έχει επίσης νόημα στα αποθέματα: Ένας επενδυτής θα πρέπει κανονικά να κρατά ένα μικρό κομμάτι μιας εξαιρετικής επιχείρησης με την ίδια αντοχή που ένας ιδιοκτήτης θα εκθέσει εάν ανήκε σε όλη αυτή την επιχείρηση.

Οι επενδυτές πρέπει να σκεφτούν μακροπρόθεσμα. Έχοντας αυτή τη νοοτροπία, μπορούν να αποφύγουν την καταβολή τεράστιων προμηθειών και υψηλών φόρων βραχυπρόθεσμων κεφαλαιακών κερδών. Θα είναι επίσης πιο ικανό να βγάλει οποιεσδήποτε βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις στην επιχείρηση και να αποκομίσει τελικά τα οφέλη από την αύξηση των κερδών ή / και των μερισμάτων με την πάροδο του χρόνου.

Warren Buffett: InvestoTrivia Μέρος 2

4. Να έχετε εναλλακτικά σημεία αναφοράς

Ενώ οι τιμές των μετοχών μπορεί να είναι το τελικό βαρόμετρο της επιτυχίας ή αποτυχίας μιας συγκεκριμένης επενδυτικής επιλογής, ο Buffett δεν επικεντρώνεται σε αυτή τη μέτρηση. Αντ 'αυτού, αναλύει και πόρους πάνω από τα υποκείμενα οικονομικά μιας δεδομένης επιχείρησης ή μιας ομάδας επιχειρήσεων. Αν μια επιχείρηση κάνει ό, τι χρειάζεται για να αναπτυχθεί η ίδια σε μια κερδοφόρα βάση, τότε η τιμή της μετοχής τελικά θα φροντίσει τον εαυτό της.

Οι επιτυχείς επενδυτές πρέπει να εξετάσουν τις εταιρείες που κατέχουν και να μελετήσουν το πραγματικό κέρδος τους. Εάν οι βασικές αρχές είναι σταθερές και η εταιρεία αυξάνει την αξία των μετοχών, δημιουργώντας συνεπή άνοδο της κατώτατης γραμμής, η τιμή της μετοχής θα πρέπει να αντικατοπτρίζει αυτό μακροπρόθεσμα.

5. Σκεφτείτε στις πιθανότητες

Το Bridge είναι ένα παιχνίδι καρτών στο οποίο οι πιο επιτυχημένοι παίκτες είναι σε θέση να κρίνουν τις μαθηματικές πιθανότητες για να νικήσουν τους αντιπάλους τους. Ίσως δεν εκπλήσσει, ο Buffett αγαπά και ενεργά παίζει γέφυρα, και παίρνει τις στρατηγικές πέρα ​​από το παιχνίδι στον επενδυτικό κόσμο.

Ο Buffett υποδεικνύει ότι οι επενδυτές επικεντρώνονται στα οικονομικά των εταιρειών που κατέχουν (με άλλα λόγια τις υποκείμενες επιχειρήσεις) και στη συνέχεια προσπαθούν να σταθμίσουν την πιθανότητα ότι ορισμένα γεγονότα δεν θα συμβούν, όπως ένας παίκτης της Bridge, ελέγχει τις πιθανότητες των αντιπάλων του, χέρια. Προσθέτει ότι εστιάζοντας στην οικονομική πλευρά της εξίσωσης και όχι στην τιμή των μετοχών, ο επενδυτής θα είναι ακριβέστερος στην ικανότητά του να κρίνει την πιθανότητα.

Η σκέψη στις πιθανότητες έχει τα πλεονεκτήματά της. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής που εξετάζει την πιθανότητα μια εταιρεία να αναφέρει ένα συγκεκριμένο ρυθμό αύξησης των κερδών κατά τη διάρκεια μιας πενταετούς ή δεκαετούς περιόδου είναι πολύ πιο ικανή να επιλύσει βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις στην τιμή της μετοχής. Ως εκ τούτου, αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτικές αποδόσεις του είναι πιθανό να είναι ανώτερες και ότι θα πραγματοποιήσει επίσης λιγότερα έξοδα συναλλαγών ή / και κεφαλαιακών κερδών.

6. Κατανόηση της Ψυχολογίας

Πολύ απλά, αυτό σημαίνει ότι τα άτομα πρέπει να καταλάβουν ότι υπάρχει μια ψυχολογική νοοτροπία που ο επιτυχημένος επενδυτής τείνει να έχει. Πιο συγκεκριμένα, ο επιτυχημένος επενδυτής θα επικεντρωθεί στις πιθανότητες και τα οικονομικά ζητήματα, ενώ θα αφήσει τις αποφάσεις να αποφασιστούν με λογική αντί για συναισθηματική σκέψη.

Πάνω απ 'όλα, τα συναισθήματα των επενδυτών μπορεί να είναι ο χειρότερος εχθρός τους. Ο Buffett υποστηρίζει ότι το κλειδί για την υπερνίκηση των συναισθημάτων μπορεί να διατηρήσει την πίστη σας στα πραγματικά βασικά στοιχεία της επιχείρησης και να μην ανησυχεί πολύ για το χρηματιστήριο.

Οι επενδυτές θα πρέπει να συνειδητοποιήσουν ότι υπάρχει κάποια ψυχολογική νοοτροπία που πρέπει να έχουν εάν θέλουν να είναι επιτυχείς και να προσπαθήσουν να εφαρμόσουν αυτή τη νοοτροπία.

7. Αγνοήστε τις προβλέψεις της αγοράς

Υπάρχει ένα παλιό ρητό ότι ο Dow «σκαρφαλώνει σε έναν τοίχο ανησυχίας». Με άλλα λόγια, παρά την αρνητικότητα στην αγορά και εκείνους που αγωνίζονται συνεχώς ότι μια ύφεση είναι "λίγο πίσω από την άκρη", οι αγορές προχώρησαν αρκετά καλά με την πάροδο του χρόνου. Επομένως, θα πρέπει να αγνοηθούν οι δογματιστές.

Από την άλλη πλευρά του νομίσματος, όπως πολλοί αιώνιοι αισιόδοξοι υποστηρίζουν ότι η χρηματιστηριακή αγορά επικεντρώνεται συνεχώς ψηλότερα. Αυτά πρέπει να αγνοηθούν επίσης.

Σε όλη αυτή τη σύγχυση, ο Buffett προτείνει ότι οι επενδυτές θα πρέπει να επικεντρώσουν τις προσπάθειές τους στην απομόνωση και στην επένδυση σε μετοχές που δεν αξιολογούνται με ακρίβεια από την αγορά. Η λογική εδώ είναι ότι καθώς η χρηματιστηριακή αγορά αρχίζει να συνειδητοποιεί την εγγενή αξία της εταιρείας (μέσω υψηλότερων τιμών και μεγαλύτερης ζήτησης), ο επενδυτής θα σταθεί να κάνει πολλά χρήματα.

8. Περιμένετε για το Pitch Pitch

Το βιβλίο του Hagstrom χρησιμοποιεί το μοντέλο του θρυλικού παίκτη του μπέιζμπολ Ted Williams ως παράδειγμα ενός σοφού επενδυτή. Ο Ουίλιαμς θα περίμενε ένα συγκεκριμένο βήμα (σε μια περιοχή του πιάτου όπου ήξερε ότι είχε μεγάλη πιθανότητα να έρθει σε επαφή με την μπάλα) πριν από την ταλάντευση. Λέγεται ότι αυτή η πειθαρχία επέτρεψε στον Ουίλιαμς να έχει υψηλότερο μέσο όρο ζωής σε σύγκριση με τον τυπικό παίκτη.

Ο Buffett, με τον ίδιο τρόπο, υποδηλώνει ότι όλοι οι επενδυτές ενεργούν σαν να κατείχαν μια κάρτα απόφασης για όλη τη ζωή τους με μόνο 20 γροθιές επιλογής επένδυσης σε αυτό. Η λογική είναι ότι αυτό θα τους εμποδίσει να κάνουν μέτριες επενδυτικές επιλογές και ελπίζουμε ότι θα επεκτείνουν τις συνολικές αποδόσεις των αντίστοιχων χαρτοφυλακίων τους.

Η κατώτατη γραμμή

Το "χαρτοφυλάκιο του Warren Buffett" είναι ένα διαχρονικό βιβλίο που προσφέρει πολύτιμη εικόνα για την ψυχολογική νοοτροπία του θρυλικού επενδυτή Warren Buffett. Φυσικά, αν μάθουμε να επενδύουμε όπως ο Warren Buffett ήταν τόσο εύκολος όσο η ανάγνωση ενός βιβλίου, όλοι θα ήταν πλούσιοι! Αλλά αν πάρετε τον χρόνο και την προσπάθεια να εφαρμόσετε μερικές από τις δοκιμασμένες στρατηγικές του Buffett, θα μπορούσατε να είστε στο δρόμο σας προς την καλύτερη επιλογή των αποθεμάτων και μεγαλύτερες αποδόσεις.