6 τρόποι να επενδύσουν σε ξένα κεφάλαια

Οι σημερινές επενδυτικές ευκαιρίες δεν δεσμεύονται από τη γεωγραφία. Εάν ενδιαφέρεστε για τις αναφορές των αναδυόμενων οικονομιών και την αναπτυσσόμενη ανάπτυξη σε πολλά έθνη σε όλο τον κόσμο, ίσως θελήσετε να επενδύσετε σε ορισμένες από αυτές. Απλά πρέπει να ξέρετε πώς να ξεκινήσετε. Υπάρχουν έξι τρόποι να επενδύσετε σε ξένη ανάπτυξη που είναι διαθέσιμος σε οποιονδήποτε επενδυτή:

• Αμερικανικές αποδείξεις αποστολής (ADR)
• Παγκόσμια αποταμιευτικά έσοδα (GDR)
• Άμεσες επενδύσεις
• Αμοιβαία κεφάλαια
• Χρηματοδοτικά αμοιβαία κεφάλαια
• Πολυεθνικές Επιχειρήσεις

Τα Ups και Downs της Επένδυσης

Για τους περισσότερους επενδυτές, τα κύρια σημεία της επένδυσης σε ξένα αποθέματα είναι η διαφοροποίηση των χαρτοφυλακίων τους και η συμμετοχή τους στην ανάπτυξη άλλων οικονομιών.

Οι περισσότεροι οικονομικοί εμπειρογνώμονες και σύμβουλοι θεωρούν ότι τα ξένα αποθέματα αποτελούν μια υγιή προσθήκη στο χαρτοφυλάκιο ενός επενδυτή. Συνιστούν τη διάθεση ποσοστού 5% έως 10% για τους συντηρητικούς επενδυτές, με ανώτατο όριο το 25% για τους επιθετικούς επενδυτές.

Όπως τα περισσότερα πράγματα, η διεθνής επένδυση έχει την πλευρά της. Μετρούμενες ως προς τη μεταβλητότητα, τα ξένα αποθέματα, γενικά, θεωρούνται πιο ριψοκίνδυνα. Τείνουν να παρουσιάζουν δραματικές αλλαγές στην αγοραία αξία. Σε ορισμένες περιπτώσεις, ο πολιτικός κίνδυνος μπορεί να ανυψώσει ξαφνικά μια οικονομία ενός έθνους. Και πρέπει να σημειωθεί ότι πολλές ξένες αγορές είναι λιγότερο ρυθμισμένες από αυτές των ΗΠΑ, αυξάνοντας τον κίνδυνο χειραγώγησης ή απάτης.

Οι σημερινοί επενδυτές έχουν εξαιρετική πρόσβαση σε 24ωρες παγκόσμιες ειδήσεις, αλλά υπάρχει επίσης κίνδυνος ανεπαρκούς πληροφόρησης από μια σκηνή που απέχει χιλιάδες μίλια μακριά. Αυτό μπορεί να περιορίσει την ικανότητα του επενδυτή να ερμηνεύει ή να κατανοεί γεγονότα.

Τέλος, υπάρχει συναλλαγματικός κίνδυνος, ο οποίος προκύπτει από μεταβολές της συναλλαγματικής ισοτιμίας έναντι του εγχώριου νομίσματος του επενδυτή. Φυσικά, το νόμισμα κινείται και στους δύο τρόπους και η κίνηση μπορεί επίσης να είναι υπέρ του επενδυτή.

Αν είστε στο ύψος των ευκαιριών και του κινδύνου διεθνούς επένδυσης, υπάρχουν έξι τρόποι να αποκτήσετε έκθεση στην ξένη ανάπτυξη.

1. Αμερικανικά Παραστατικά Θεματοφυλακής - ADR

Οι αμερικανικές αποδείξεις αποστολής (ADR) είναι ένας βολικός τρόπος για να αγοράσετε ξένα αποθέματα.

Οι ξένες εταιρείες χρησιμοποιούν τα ADR ως ευκαιρία να καθιερώσουν αμερικανική παρουσία και μερικές φορές να αντλήσουν κεφάλαια. Η μεγαλύτερη δημόσια εγγραφή στον κόσμο, η Alibaba Group Holding Limited (BABA), αποτελεί παράδειγμα κινεζικού γιγαντιαίου κεφαλαίου που συγκεντρώνει κεφάλαια μέσω IPO και διαπραγματεύεται στις ΗΠΑ ως ADR.

Οι ανεπιθύμητες ενέργειες μπορούν να χρηματοδοτηθούν ή να μην χορηγηθούν και να έχουν πολλά επίπεδα.

• Τα επίπεδα ADR του 1ου επιπέδου δεν μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την άντληση κεφαλαίων και διαπραγματεύονται μόνο στο εξωτερικό.
• Τα ADR επιπέδου 2 και επιπέδου 3 είναι εισηγμένα σε καθιερωμένα χρηματιστήρια όπως το NYSE ή AMEX, αλλά μπορούν να χρησιμοποιηθούν μόνο ADR επιπέδου 3 για την άντληση κεφαλαίων.

Προκειμένου να εξισωθεί η τιμή της στην χώρα καταγωγής και στη χώρα έκδοσης, κάθε ADR αντιπροσωπεύει τις υποκείμενες μετοχές σε αναλογία. Για παράδειγμα, κάθε Vodafone Group plc ADR (VOD) αντιπροσωπεύει 10 συνήθεις μετοχές, ενώ η Sony Corporation της Ιαπωνίας έχει αναλογία 1: 1 (ΑΕΕ).

Αυτές οι εταιρείες είναι εισηγμένες, διαπραγματεύονται και διευθετούνται όπως και οι αμερικανικές μετοχές. Αυτό τους καθιστά ένα βολικό τρόπο για τον μέσο επενδυτή να κατέχει ξένα αποθέματα.

2. Παγκόσμια Παραστατικά Αποταμιεύσεων-GDR

Μια γενική απόδειξη παραλαβής (GDR) είναι ένας άλλος τύπος αποδείξεων. Στην περίπτωση αυτή, μια τράπεζα αποθετηρίων εκδίδει μετοχές ξένων εταιρειών στις διεθνείς αγορές, συνήθως στην Ευρώπη, και τις καθιστά διαθέσιμες σε επενδυτές εντός και εκτός των ΗΠΑ

Τα περισσότερα GDR εκφράζονται σε δολάρια ΗΠΑ, αν και ορισμένα χρησιμοποιούν το ευρώ ή τη βρετανική λίρα. Διαπραγματεύονται συνήθως, εκκαθαρίζονται και εξοφλούνται με τον ίδιο τρόπο όπως και τα εγχώρια αποθέματα.

Τα Χρηματιστήρια του Λονδίνου και του Λουξεμβούργου είναι τα πιο κοινά σημεία για την εισαγωγή των GDR, αλλά έχουν επίσης εισαχθεί σε χρηματιστήρια στη Σιγκαπούρη, τη Φρανκφούρτη και το Ντουμπάι.

Τα GDR προσφέρονται ως επί το πλείστον σε θεσμικούς επενδυτές μέσω ιδιωτικών προσφορών.

3. Άμεσες Ξένες Επενδύσεις

Υπάρχουν δύο τρόποι για τους επενδυτές να αγοράζουν ξένες μετοχές άμεσα. Μπορείτε να ανοίξετε έναν παγκόσμιο λογαριασμό με ένα μεσίτη στη χώρα σας. Fidelity, E * TRADE, Charles Schwab και Interactive Brokers προσφέρουν αυτήν την υπηρεσία. Το άλλο είναι να ανοίξετε λογαριασμό σε έναν τοπικό μεσίτη στη χώρα προορισμού. Η εμπορική πλατφόρμα της Boom στο Χονγκ Κονγκ ή η OCBC Securities στη Σιγκαπούρη είναι από τους μεσίτες που προσφέρουν υπηρεσίες σε ξένους επενδυτές.

Η μετάβαση απευθείας δεν είναι κατάλληλη για τον απλό επενδυτή. Το σύστημα είναι περίπλοκο, που συνεπάγεται κόστος, φορολογικές επιπτώσεις, ανάγκες τεχνικής υποστήριξης, μετατροπές νομισμάτων, πρόσβαση στην έρευνα και πολλά άλλα. Εν ολίγοις, μόνο οι δραστήριοι και σοβαροί επενδυτές πρέπει να βυθιστούν σε αυτή τη διαδικασία.

Οι επενδυτές πρέπει επίσης να είναι προσεκτικοί για δόλιους μεσίτες οι οποίοι δεν είναι εγγεγραμμένοι στην ρυθμιστική αρχή της αγοράς στην πατρίδα τους, συγκρίσιμοι με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) στις ΗΠΑ.

4. Παγκόσμια Αμοιβαία Κεφάλαια

Οι επενδυτές που επιθυμούν να διερευνήσουν τις διεθνείς αγορές χωρίς μεγάλη ταλαιπωρία μπορούν να επιλέξουν να επενδύσουν σε διεθνή αμοιβαία κεφάλαια. Αυτά τα κεφάλαια είναι σαν οποιαδήποτε αμοιβαία κεφάλαια όσον αφορά τα οφέλη που προσφέρουν και τον τρόπο με τον οποίο λειτουργούν, εκτός αν κατέχουν ένα χαρτοφυλάκιο ξένων μετοχών αντί για εγχώρια αποθέματα.

Αυτά τα κεφάλαια έρχονται σε μια ποικιλία γεύσεων με κάτι για όλους, από τους επιθετικούς έως τους συντηρητικούς επενδυτές. Περιλαμβάνουν τα παγκόσμια κεφάλαια, τα διεθνή ταμεία, τα κονδύλια για περιφέρειες ή χώρες και τα διεθνή ταμεία δεικτών.

Όπως και άλλες διεθνείς επενδύσεις, τα κεφάλαια αυτά τείνουν να έχουν υψηλότερο κόστος από τους εγχώριους ομολόγους τους.

5. Αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο - ETF

Τα διεθνή χρηματιστήρια με διαπραγμάτευση συναλλάγματος προσφέρουν έναν βολικό τρόπο για τους επενδυτές να έχουν πρόσβαση σε ξένες αγορές. Η επιλογή των σωστών κεφαλαίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) είναι ευκολότερη για τους επενδυτές από την κατασκευή ενός χαρτοφυλακίου μετοχών από μόνα τους.

Ενώ ένα ΕΙΕΕ μπορεί να προσφέρει έναν τρόπο να επενδύσει σε παγκόσμιο επίπεδο, υπάρχουν ETF που προσφέρουν πιο εστιασμένα στοιχήματα, όπως σε μια συγκεκριμένη χώρα. Υπάρχει επίσης ένα ευρύ φάσμα διεθνών ETF σε κατηγορίες όπως η κεφαλαιοποίηση της αγοράς, η γεωγραφική περιοχή, ο τύπος των επενδύσεων και οι τομείς.

Τα εξέχοντα ETF προέρχονται από παρόχους, μεταξύ των οποίων τα iShares, SPDR, Vanguard, FlexShares, Schwab, Direxion, First Trust, Guggenheim, Invesco, WisdomTree και Market Vectors.

Οι επενδυτές θα πρέπει να διερευνήσουν το κόστος, τη ρευστότητα, τα τέλη, τον όγκο συναλλαγών, τη φορολογία και το χαρτοφυλάκιο πριν αγοράσουν ένα διεθνές ETF.

6. Πολυεθνικές Εταιρείες-MNCs

Οι επενδυτές που δεν αισθάνονται άνετα να αγοράζουν ξένες μετοχές άμεσα και είναι ακόμη επιφυλακτικοί από τις ADR ή τα αμοιβαία κεφάλαια μπορούν να αναζητήσουν τις εγχώριες εταιρείες που έχουν την πλειοψηφία των πωλήσεων και των εσόδων τους στο εξωτερικό.

Οι πιο κατάλληλες εταιρείες για το σκοπό αυτό είναι οι πολυεθνικές εταιρείες (MNCs). Για έναν αμερικανό επενδυτή, που θα μπορούσε να είναι μετοχές της Coca-Cola Company (KO) ή της McDonald's Corporation (MCD), οι εταιρείες που παράγουν όλο και περισσότερα έσοδα από τις παγκόσμιες δραστηριότητές τους.

Αυτή η προσέγγιση είναι μια είσοδος πίσω πόρτας και δεν παρέχει πραγματική διεθνή διαφοροποίηση. Αλλά δίνει στον επενδυτή ένα μερίδιο στη διεθνή ανάπτυξη.

Η κατώτατη γραμμή

Η γνώση σχετικά με τις πολιτικές και οικονομικές συνθήκες στη χώρα στην οποία επενδύετε είναι ουσιαστικής σημασίας για την κατανόηση των παραγόντων που θα μπορούσαν να επηρεάσουν τις επενδυτικές σας αποδόσεις.

Όπως πάντα, οι επενδυτές πρέπει να επικεντρωθούν στους επενδυτικούς τους στόχους, το κόστος και τις μελλοντικές τους αποδόσεις, εξισορροπώντας αυτούς τους παράγοντες με την ανοχή τους σε κινδύνους.