4 Σημάδια ένα αποθέμα πενών είναι αξίζει τα εκατομμύρια

Όσον αφορά τις μετοχές, υπάρχουν λίγες πιο επικίνδυνες επενδύσεις από τα αποθέματα πενών. Αυτά τα αποθέματα, τα οποία διαπραγματεύονται κάτω από $ 5 ανά μετοχή, συνήθως διατιμώνται χαμηλά για έναν καλό λόγο. Για παράδειγμα, ένα απόθεμα πενών θα μπορούσε να ανήκει σε μια εταιρεία που γνώρισε μια ακμάζουσα πνοή, η οποία βρίσκεται τώρα στα χείλη της πτώχευσης, ή αναγκάστηκε να αποσυρθεί από τα μεγαλύτερα χρηματιστήρια και τώρα διαπραγματεύεται χωρίς διαπραγματεύσεις (OTC). Θα μπορούσε επίσης να είναι μια νέα εταιρεία, οπότε έχει ελάχιστη ιστορία στην αγορά και δεν έχει ακόμα εκπληρώσει τα κριτήρια για να εισαχθεί σε μια σημαντική ανταλλαγή.

Τα αποθέματα Penny είναι ευμετάβλητα και επικίνδυνα από τη φύση τους και είναι ιδιαίτερα ευαίσθητα στη χειραγώγηση των τιμών. Από καιρό σε μια στιγμή, όμως, ένα απόθεμα πενών θα ανταμείψει πολύ τον επενδυτή που κινδυνεύει από κινδύνους. Αν είχατε αγοράσει μετοχές στο Monster Beverage Corporation (MNST) το 1996, όταν διαπραγματεύονταν σε $ .04 ανά μετοχή, θα ήταν ευτυχής επενδυτής σήμερα: .Το Monster θα διαπραγματεύεται πάνω από $ 68 το 2018.

Εάν είστε ενθουσιασμένοι από τη δυνατότητα να βρείτε τέτοια εκθετικά κέρδη, θα μπορούσε να αξίζει να καταδύεστε στα σκοτεινά νερά των αποθεμάτων πενών.

Βασικές τακτικές

• Τα αποθέματα Penny είναι μετοχές χαμηλής αξίας που συχνά διαπραγματεύονται χωρίς χρέωση, καθώς δεν πληρούν τις ελάχιστες απαιτήσεις εγγραφής των χρηματιστηρίων.
• Τα αποθέματα Penny μπορούν να είναι πολύ πιο επικίνδυνα από τα αποθέματα που παρατίθενται και ενδέχεται να είναι επιδεκτικά χειραγώγησης.
• Ορισμένα αποθέματα πενών, ωστόσο, θα μπορούσαν να είναι ακατέργαστα διαμάντια προσφέροντας ασύγκριτο δυναμικό κέρδους.
• Η βασική ανάλυση και η δέουσα επιμέλεια της ποιότητας της διαχείρισης της εταιρείας μπορεί να σας βοηθήσει να σας οδηγήσει στους νικητές και να αποφύγετε τους ηττημένους.

Ελέγξτε τις Βασικές αρχές

Οι επενδυτές θα πρέπει να διεξαγάγουν διεξοδική επιμέλεια πριν να πάρουν πιθανότητες σε οποιοδήποτε απόθεμα πενών. Για παράδειγμα, θα μπορούσε να φαινόταν σαν ένα καλό στοίχημα να επενδύσει στην προβληματική Walter Energy Co. Εξάλλου, η Walter Energy είχε διαπραγματεύσεις ύψους 143, 76 δολαρίων ανά μετοχή το 2011. Όμως, όσοι αγόρασαν την Walter Energy όταν έπεσε στα 0, 16 δολ. κάηκε καθώς η εταιρεία κήρυξε σύντομα πτώχευση. Από την άλλη πλευρά, μια επένδυση στην Inovio Inc. (INO), η οποία διαπραγματεύεται κάτω από $ 1 το 2008, έδωσε στους επενδυτές μια σειρά ευκαιριών να ξεπεράσουν τα 10 δολάρια το 2009 και το 2013 έως το 2016.

Η έντονη αντίθεση μεταξύ αυτών των δύο αποθεμάτων έγκειται στις βασικές αρχές της εταιρείας. Ο Walter ήταν μια εδραιωμένη εταιρεία στον μεταλλουργικό άνθρακα, ένας κλάδος γήρανσης που κυριαρχούσε στην κυκλική ζήτηση και τις πολιτικές πιέσεις. Όταν οι ηγέτες του κόσμου δεσμεύτηκαν να μειώσουν τις εκπομπές θερμοκηπίου, αυτό έβαλε πιέσεις προς τα κάτω στην Walter Energy, η οποία ήδη εξαπλώνεται από την παγκόσμια προσφορά άνθρακα και επιβραδύνει τη ζήτηση από την Κίνα.

Ο Walter, ο οποίος ασχολείται επί του παρόντος με τα εξωχρηματιστηριακά συμβούλια, δεσμεύθηκε να αποχωρήσει από το χρέος μέχρι τον Φεβρουάριο του 2016. Από το 2018, οι μετοχές της OTC της εταιρείας διαπραγματεύονται κοντά στο 0, 01 δολάρια.

Αντίθετα, το Inovio είναι ένα κερδοσκοπικό παιχνίδι βιοτεχνολογίας με ισχυρές συνεργασίες στο χαρτοφυλάκιο του εμβολίου κατά του καρκίνου, το οποίο προσφέρει ισχυρό δυναμικό εξαγορών. Από το 2018 δεν έχει γίνει εξαγορά, αλλά το απόθεμα συνεχίζει να πωλεί και στη συνέχεια να έχει τεράστιες ανοδικές κινήσεις που γρήγορα διαχέονται.

Επομένως, κατά την έρευνα των αποθεμάτων πενών, θα πρέπει να σταθμίσετε προσεκτικά οποιαδήποτε πιθανά κέρδη σε σχέση με τους θεμελιώδεις παράγοντες που διέπουν την εταιρεία: το χρέος της, τις ταμειακές ροές, το δυναμικό εξαγορών και τις πέντε δυνάμεις ανταγωνισμού του Porter μεταξύ άλλων. Θα πρέπει να έχετε την πλήρη εικόνα για το γιατί η διαπραγμάτευση του μετοχικού κεφαλαίου με την τρέχουσα τιμή του, προτού καν σκεφτείτε να το αγοράσετε.

Βιομηχανική ανάλυση κύκλου ζωής

Μαζί με την ανάλυση του ισολογισμού μιας επιχείρησης, ο έμπορος αποθεμάτων πενών θα πρέπει να εξετάσει μια βιομηχανική ανάλυση κύκλου ζωής. Ορισμένες εταιρείες χαρτοφυλακίου πενών βρίσκονται σε έναν κλάδο που βρίσκεται ακόμη σε "πρωτοποριακή φάση". Αυτή η αρχική φάση χαρακτηρίζεται από την παρουσία μεγάλου αριθμού ανταγωνιστών μικρού μεγέθους στον χώρο, από νέα προϊόντα και έννοιες και από τη χαμηλή ζήτηση των προϊόντων για τα προϊόντα. Επειδή η περίοδος αυτή χαρακτηρίζεται από μια σειρά νεοσύστατων επιχειρήσεων (ιδίως τεχνολογίας ή βιοτεχνολογίας), οι οποίες έχουν υψηλό κόστος και ελάχιστες πωλήσεις μέχρι σήμερα, οι περισσότερες από αυτές τις εταιρείες θα διαπραγματεύονται σε πολύ χαμηλές τιμές λόγω την κερδοσκοπική τους φύση.

Μετά από αυτή την αρχική φάση, είναι η "φάση ανάπτυξης", κατά την οποία πολλές από αυτές τις εταιρείες κερδίζουν μεγαλύτερη προσοχή στην αγορά και συνεπώς οι πωλήσεις και η ζήτησή τους ανεβαίνουν.

Το τέλειο παράδειγμα είναι η τεχνολογική έκρηξη (και η συντριβή) στα τέλη της δεκαετίας του 1990. Πολλές νέες επιχειρήσεις ξεκίνησαν τη ζωή τους ως αποθέματα πενών και στη συνέχεια γνώρισαν αστρονομικά κέρδη στα ανώτατα όρια της αγοράς και τις αποτιμήσεις τους καθώς οι επενδυτές άρπαξαν οτιδήποτε σχετίζεται με τη τότε καινοτόμο έννοια του Διαδικτύου.

Κτηνοτροφία Penny

Οι βιομηχανίες που προσφέρουν δυαδικές εκβάσεις για τις περισσότερες από τις εταιρείες τους θα περιμένουν αναπάντεχα μια πληθώρα αποθεμάτων πενών. Οι δυαδικές εκβάσεις, ή οι "κερδοσκοπικές διασκευές", εντοπίζονται κυρίως στους τομείς της βιοτεχνολογίας ή των πόρων.

Το καναδικό TSX Venture Exchange ήταν το σπίτι πολλών αποθεμάτων πενών που βασίστηκαν σε πόρους και οι οποίες απογειώθηκαν κατά τη διάρκεια της έκρηξης του μοντέλου της δεκαετίας του 2000. Στη συνέχεια, το συμβαλλόμενο μέρος έληξε και τα περισσότερα από τα αποθέματα συνέτριψαν σε τίποτα, παρόμοια με πολλά αποθέματα τεχνολογίας στη συντριβή του 2000.

Ωστόσο, μια φορά σε μια στιγμή, ένας κατώτερος ανθρακωρύχος έρχεται μαζί που χτυπά πλούσιος. Μεταξύ του 2008 και του 2010, το Stornoway Diamonds (SWY.TO) αυξήθηκε από τα χαμηλά των 0, 12 δολαρίων ανά μετοχή σε πάνω από 3 δολάρια. Μετά την άνοδο, μεταξύ του 2013 και του 2018, η Stornoway διαπραγματεύεται κατά κύριο λόγο κάτω από $ 1.

Οι έμποροι μπορούν να επωφεληθούν από αυτές τις εταιρείες τύπου δυαδικού τύπου όταν οι συνθήκες είναι ευνοϊκές, όπως όταν τα εμπορεύματα ανεβαίνουν. Όμως, οι επενδυτές σε αυτούς τους τομείς πρέπει επίσης να συνειδητοποιήσουν ότι τα αποθέματα μπορούν να πέσουν εξίσου γρήγορα όσο αυξάνονται.

Διαχείριση ήχου

Στην ακίνητη περιουσία, είναι όλα σχετικά με "τοποθεσία, τοποθεσία, τοποθεσία". Για τα αποθέματα πενών, πρόκειται για "διαχείριση, διαχείριση, διαχείριση". Η διαχείριση ήχου μπορεί να γυρίσει γύρω από μια αγωνιώδη επιχείρηση και να ξεκινήσει ένα νέο ξεκίνημα. Το πιο σημαντικό είναι ότι η έμπειρη και ηθική διοίκηση που έχει κεκτημένο συμφέρον στην εταιρεία μέσω της ιδιοκτησίας μετοχών μπορεί να προσφέρει στους επενδυτές ένα αίσθημα ασφάλειας.

Φυσικά, οι διευθυντές σούπερ σταρ δεν βρίσκουν συχνά να εργάζονται για εταιρείες μετοχών πενών, αλλά υπάρχουν μερικά παραδείγματα. Πάρτε Concur Technologies, η οποία αναπήδησε πίσω από την post-tech φούσκα τιμή των 0, 31 δολαρίων και αγοράστηκε έξω το 2014 με 129 δολάρια ανά μετοχή. Αυτή η αξιοσημείωτη επιστροφή οφείλεται σε πολλούς παράγοντες, αλλά αυτό που ξεχώριζε ήταν το ισχυρό συμφέρον του Προέδρου και Διευθύνοντος Συμβούλου Rajeev Singh. Η Singh, η οποία είχε ιδρύσει την εταιρεία το 1993, πλήρωσε πληθώρα διαχειριστικών ρόλων για τη διάρκεια ζωής της επιχείρησης πριν τελικά αποχώρησε μετά την εξαγορά της Concur από τον γίγαντα λογισμικού SAP SE (SAP).

Η κατώτατη γραμμή

Τα αποθέματα Penny είναι εξαιρετικά ασταθή και κερδοσκοπικά από τη φύση τους. Καθώς οι περισσότερες συναλλαγές σε χρηματιστήρια εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών ή μέσω ροζ φύλλων, όπου τα πρότυπα καταχώρησης είναι χαλαρά, τα αποθέματα πενών είναι ευάλωτα σε χειραγώγηση και απάτη. Παρόλα αυτά, η δυνατότητα απόδοσης μεγάλων αποδόσεων είναι μια ισχυρή γοητεία, οδηγώντας τους επενδυτές να αναλάβουν κινδύνους να πάρουν θέσεις σε αυτούς τους τίτλους. Αν και πολλά αποθέματα πενών προχωρήσουν, αν ένας επενδυτής ασκήσει προσεκτική θεμελιώδη ανάλυση και επιλέξει σωστές ομάδες διαχείρισης, θα μπορούσαν να βρουν το πολυπόθητο διαμάντι στο τραχύ.