3 Αποθέματα διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων που προορίζονται για ξεμπλοκάρισμα
Τα αποθεματικά διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, όταν οι bellwethers της Wall Street, έπεσαν θεαματικά υπέρ το 2018, με δείκτη Dow Jones US Asset Managers Index (^ DJUSAG) να μειώνεται κατά 27% για το έτος, υποβιβάζοντας το S & P 500 κατά περίπου 20%. Ο κλάδος είχε περιθώρια που πιέζονταν από χαμηλότερα τέλη, μια συνεχή μεταστροφή προς παθητικά προϊόντα, κεφαλαιουχικές δαπάνες για την τεχνολογία και αυξημένο κόστος συμμόρφωσης. Για να προσθέσει περαιτέρω πόνο, μια πληθώρα διαχειριστών απέτυχε να νικήσει την αγορά, με αποτέλεσμα πολλοί επενδυτές να ζητήσουν εξαγορές.
"Στο τέλος της ημέρας, αυτό που βλέπουν οι επενδυτές είναι μια βιομηχανία που αντιμετωπίζει σημαντικές οπισθοδρομικές οργανικές εξελίξεις". Με τη μετάβαση σε παθητικά κεφάλαια, υπάρχει "αμείλικτη πίεση στα τέλη" και συγκεντρωτικές καθαρές ροές κεφαλαίων που είναι "μηδενικές έως ελαφρώς αρνητικές", δήλωσε ο Robert Lee, αναλυτής της Keefe Bruyette & Woods, ανά CNBC.
Παρά την αμηχανία που προκαλεί η βιομηχανία, ο πολυεθνικός ελεγκτής PricewaterhouseCoopers εκτιμά ότι τα παγκόσμια ενεργητικά υπό διαχείριση (AUM) θα φθάσουν τα 112, 2 τρισεκατομμύρια δολάρια μέχρι το 2020 και τα 145, 4 τρισεκατομμύρια δολάρια μέχρι το 2025, από τα 84, 9 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2016, λόγω του αυξανόμενου πλούτου των ατόμων υψηλής αξίας και η μαζική εύπορη. Επιπλέον, οι μεγάλοι παίκτες θα πρέπει να επωφεληθούν από την αναμενόμενη ενοποίηση εντός του κλάδου που τους επιτρέπει να επεκτείνουν τις προσφορές προϊόντων τους για να αυξήσουν την ανάπτυξη και την κερδοφορία.
Οι έμποροι πρέπει να παρακολουθήσουν αυτά τα τρία ονόματα διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων για την ηγεσία της βιομηχανίας. Από τεχνικής άποψης, και τα τρία αποθέματα φαίνονται έτοιμα για να ξεφύγουν από τα κατώτατα πρότυπα γραφήματος. Ας ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά σε κάθε ένα.
State Street Corporation (STT)
Η State Street Corporation (STT) παρέχει στους θεσμικούς επενδυτές χρηματοπιστωτικά προϊόντα και υπηρεσίες, όπως επενδυτική εξυπηρέτηση, διαχείριση επενδύσεων, έρευνα επενδύσεων και διαπραγμάτευση τίτλων. Η εταιρεία χρηματοοικονομικών υπηρεσιών που εδρεύει στη Βοστώνη λειτουργεί σε περισσότερες από 100 χώρες και έχει $ 2, 5 τρισεκατομμύρια στο AUM. Η State Street σχεδιάζει να απολύσει το 15% της ανώτερης διοίκησής της για να μειώσει το κόστος και να καταστήσει την οργανωτική της δομή πιο άκαμπτη, σύμφωνα με το άρθρο του Bloomberg. Η διαπραγμάτευση στα 72, 47 δολάρια με χρηματιστηριακή αξία 27, 44 δισεκατομμυρίων δολαρίων και με μερισματική απόδοση 2, 60%, το απόθεμα της τάξης του 15% μέχρι σήμερα (YTD) από τις 26 Φεβρουαρίου 2019.
Οι αρκούδες παρέμειναν υπό τον πλήρη έλεγχο της τιμής των μετοχών της State Street σε όλο το μεγαλύτερο μέρος του 2018, με το απόθεμα να πέφτει πάνω από 40% μεταξύ Φεβρουαρίου και Δεκεμβρίου. Κατά τους τελευταίους τέσσερις μήνες, σχηματίστηκε ένα αντίστροφο σχέδιο κεφαλής και ώμων, υποδεικνύοντας ότι ένας πυθμένας μπορεί να είναι στη θέση του. Εάν η τιμή σπάσει πάνω από το ντεκολτέ του ρυθμού στα 75 δολάρια, αναζητήστε μια κίνηση μέχρι τα $ 80, όπου το απόθεμα μπορεί να εδραιωθεί, καθώς προσεγγίζει μια μακροχρόνια γραμμή πτωτικής τάσης και τον απλό κινητό μέσο όρο (SMA) 200 ημερών.
T. Rowe Price Group, Inc. (TROW)
Με ανώτατο όριο αγοράς 22, 96 δισ. Δολαρίων, η T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) προσφέρει υπηρεσίες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων σε θεσμικούς και μεμονωμένους επενδυτές στις Ηνωμένες Πολιτείες και παγκοσμίως. Η εταιρεία, η οποία ελέγχει τα 962 δισεκατομμύρια δολάρια στην AUM, ανέβασε πρόσφατα το τριμηνιαίο μέρισμα από 70 σε 76 σεντς, ήτοι 8, 6%. Από τις 26 Φεβρουαρίου του 2019, η μετοχή διαπραγματεύεται στα 98, 11 δολάρια - προς το χαμηλό τέλος της τάξης των 52 εβδομάδων από 84, 59 έως 127, 43 δολάρια. Παρόλο που το απόθεμα έφτασε στο 6, 27% στο YTD, ο μέσος όρος της βιομηχανίας διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων μειώθηκε κατά 8% κατά την ίδια περίοδο.
Όπως η State Street, σχηματίστηκε ένα αντίστροφο σχέδιο κεφαλής και ώμων στο γράφημα του T. Rowe μεταξύ Οκτωβρίου και Φεβρουαρίου. Ένα κλείσιμο πάνω από το ντεκολτέ του κατώτατου μοχλού πάνω από τον μέσο όρο στο επίπεδο $ 100 θα μπορούσε να προκαλέσει ένα κύμα ώθησης στην επόμενη σημαντική περιοχή αντίστασης στα $ 105, όπου η τιμή βρίσκει αντίσταση από την SMA 200 ημερών και μια οριζόντια γραμμή που εκτείνεται πίσω από το τελευταίο το χρόνο δράσης. Μια ώθηση μέσω των $ 106 θα μπορούσε να δει τους ταύρους τρέχει το απόθεμα για τον Ιούνιο του 2018 κούνια ψηλά.
Jefferies Financial Group Inc. (JEF)
Με έδρα τη Νέα Υόρκη και ιδρύθηκε το 1968, η Jefferies Financial Group Inc. (JEF) ασχολείται με τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων, την επενδυτική τραπεζική, τις κεφαλαιαγορές και την εμπορική τραπεζική υποθήκη. Η εταιρεία ανακοίνωσε πρόσφατα ότι σχεδιάζει να αποκτήσει το υπόλοιπο της HomeFed Corporation (HOFD), ενός κατασκευαστή ακινήτων και ιδιοκτήτη ακίνητης περιουσίας κυρίως στην Καλιφόρνια και τη Νέα Υόρκη, στην οποία έχει ήδη μερίδιο 70, 1%. Το απόθεμα Jefferies, με ανώτατο όριο αγοράς 6, 13 δισ. Δολαρίων, έχει απόδοση YTD 17, 60% YTD από τις 26 Φεβρουαρίου 2019, καθιστώντας την κορυφαία απόδοση των τριών μετοχών που συζητήθηκαν. Οι επενδυτές λαμβάνουν απόδοση μερισμάτων 2, 47%.
Η τιμή της μετοχής του Jefferies υποχώρησε κατά 20% στο χρηματιστήριο της χρηματιστηριακής αγοράς το Δεκέμβριο, αλλά το μεγαλύτερο μέρος αυτής της ζημίας σημείωσε τους πρώτους δύο μήνες του 2019. Ο δείκτης σχετικής αντοχής (RSI) δείχνει ουδέτερη ανάγνωση 50, 0, γεγονός που δείχνει ότι η τιμή έχει αρκετό περιθώριο κάντε μια ώθηση πριν από την ενοποίηση. Οι έμποροι θα πρέπει να παρακολουθήσουν ένα ξεμπλοκάρισμα πάνω από μια επταμηνιαία γραμμή πτωτικής τάσης και την 200ετή SMA. Η παραβίαση αυτού του επιπέδου θα μπορούσε να δει την εκ των προτέρων απόδοση στα 24, 60 δολάρια, όπου είναι πιθανό να συναντήσει αντίσταση από την ανώτερη γραμμή τάσης ενός εξαμηνιαίου εύρους διαπραγμάτευσης που διαμορφώθηκε μεταξύ Φεβρουαρίου και Ιουλίου του περασμένου έτους.