12B-1 Τέλος

Τι είναι ένα δώρο 12B-1;

Το τέλος 12b-1 είναι ετήσιο τέλος εμπορίας ή διανομής σε αμοιβαίο κεφάλαιο. Το τέλος 12b-1 θεωρείται επιχειρησιακό κόστος και, ως εκ τούτου, περιλαμβάνεται στη σχέση εξόδων του ταμείου. Είναι γενικά μεταξύ 0, 25% και 0, 75% (το μέγιστο επιτρεπόμενο) του καθαρού ενεργητικού ενός αμοιβαίου κεφαλαίου. Το τέλος παίρνει το όνομά του από ένα τμήμα του νόμου περί εταιρειών επενδύσεων του 1940.

1:33

12b-1 Τέλη

Κατανόηση των 12B-1 αμοιβών

Πίσω στις πρώτες ημέρες της επιχείρησης αμοιβαίων κεφαλαίων, το τέλος 12b-1 θεωρήθηκε ότι βοηθά τους επενδυτές. Θεωρήθηκε ότι με την εμπορική προώθηση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου, τα περιουσιακά του στοιχεία θα αυξάνονταν και η διαχείριση θα μπορούσε να μειώσει τα έξοδα εξαιτίας οικονομιών κλίμακας. Αυτό δεν έχει ακόμη αποδειχθεί. Με τα περιουσιακά στοιχεία αμοιβαίων κεφαλαίων που περνούν το σήμα των 10 τρισεκατομμυρίων δολαρίων και αυξάνονται σταθερά, οι επικριτές αυτού του τέλους αμφισβητούν σοβαρά την αιτιολόγηση για τη χρήση του. Σήμερα, το τέλος 12b-1 χρησιμοποιείται κυρίως για την ανταμοιβή των μεσαζόντων για την πώληση μετοχών ενός αμοιβαίου κεφαλαίου. Ως προμήθεια που καταβάλλεται στους πωλητές, θεωρείται σήμερα ότι δεν κάνει τίποτα για να βελτιώσει την απόδοση ενός ταμείου.

Το 2015 η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) άρχισε να εξετάζει τη χρήση των τελών 12b-1 για να καθορίσει εάν τηρούνται οι κανόνες χρέωσης αυτών των τελών και η παρουσία τέτοιων αμοιβών δημοσιοποιείται κανονικά.

12b-1 αμοιβή καταστραφεί

Το τέλος 12b-1 μπορεί να χωριστεί σε δύο διαφορετικά τέλη: το τέλος διανομής και εμπορίας και το τέλος εξυπηρέτησης. Τα συνολικά τέλη 12b-1 που χρεώνονται από ένα ταμείο περιορίζονται στο 1% ετησίως. Το κομμάτι διανομής και μάρκετινγκ του τέλους έχει ανώτατο όριο στο 0, 75% ετησίως, ενώ το μέρος του τέλους εξυπηρέτησης μπορεί να φθάσει το 0, 25%.

Χρήση του 12b-1 σε Μετοχές Broker-Sold

Οι μετοχές της Κατηγορίας Β και της Κατηγορίας C των αμοιβαίων κεφαλαίων που πωλούνται σε χρηματιστές έχουν συνήθως τέλη 12b-1, αλλά μπορούν επίσης να χρεώνονται σε μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων χωρίς χρέωση και μετοχές με μεσίτη κατηγορίας Α.

Τα μερίδια κατηγορίας Α, τα οποία συνήθως χρεώνουν ένα φορτίο μπροστινού τέλους αλλά δεν έχουν φορτίο back-end, μπορεί να έρθουν με μειωμένη δαπάνη 12β-1 αλλά κανονικά δεν έρχονται με το μέγιστο τέλος 1%. Οι μετοχές της κατηγορίας Β, οι οποίες κατά κανόνα δεν φέρουν εμπρός άκρο αλλά φορτίζουν ένα φορτίο back-end που μειώνεται καθώς περνάει ο καιρός, συχνά έρχονται με χρέωση 12b-1. Οι μετοχές της κατηγορίας C έχουν συνήθως τη μεγαλύτερη πιθανότητα να φέρουν το ανώτατο όριο του 1% 12b-1. Η αμοιβή 12b-1 συχνά ωθεί τον δείκτη συνολικών εξόδων σε ένα ταμείο σε ποσοστό άνω του 2%.

Το Ταμείο Ανάπτυξης της Calamos είναι ένα παράδειγμα ενός αμοιβαίου κεφαλαίου που μεταφέρει ένα μικρότερο ποσό 0, 25% 12b-1 επί των μετοχών της κατηγορίας Α και χρεώνει το ανώτατο όριο του 1% επί του μετοχικού της κεφαλαίου κατηγορίας C 12b-1.

Τι 12b-1 τέλη χρησιμοποιούνται για

Το τέλος διανομής καλύπτει την εμπορία και τους μεσίτες πληρωμών που πωλούν μετοχές. Πηγαίνουν επίσης προς τη διαφήμιση των βιβλίων αμοιβαίων κεφαλαίων και αλληλογραφίας και των ενημερωτικών δελτίων στους πελάτες. Οι αμοιβές των μεριδιούχων, ένα άλλο έντυπο, πληρώνουν συγκεκριμένα το ταμείο για να προσλάβουν άτομα για να απαντήσουν σε ερωτήσεις επενδυτών και να διανείμουν πληροφορίες όταν είναι απαραίτητο, αν και αυτά τα τέλη μπορεί να απαιτηθούν χωρίς την έγκριση ενός σχεδίου 12b-1. Μια άλλη κατηγορία χρεώσεων που μπορούν να χρεωθούν είναι γνωστή ως "άλλα έξοδα". Οι λοιπές δαπάνες μπορεί να περιλαμβάνουν δαπάνες που σχετίζονται με νομικές, λογιστικές και διοικητικές υπηρεσίες. Μπορούν επίσης να πληρώσουν για τους πράκτορες μεταφοράς και τα τέλη θεματοφυλακής.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Πότε πρέπει να αγοράσετε Μερίδια Αμοιβαίου Κεφαλαίου C; Οι μετοχές της κατηγορίας Γ είναι κλάσεις μετοχών αμοιβαίων κεφαλαίων που φέρουν ετήσια διοικητικά τέλη που καθορίζονται σε σταθερό ποσοστό. Ωστόσο, σε αντίθεση με άλλες κατηγορίες μετοχών, δεν επιβαρύνονται με τέλη πωλήσεων όταν αγοράζονται ή πωλούνται μετά από ορισμένη περίοδο. Περισσότερος ορισμός του Φόρουμ Φόρτωσης Τα τέλη χρεώνουν κεφάλαια κάτω του 1% για να αντισταθμίσουν τον μεσίτη ή τον διαχειριστή κεφαλαίων που σχετίζεται με το αμοιβαίο κεφάλαιο. περισσότερα A-Share Ορισμός A-share είναι μια κατηγορία μεριδίων που προσφέρεται σε μια οικογένεια αμοιβαίων κεφαλαίων πολλαπλών τάξεων. περισσότερος ορισμός φόρτωσης Το φορτίο είναι μια προμήθεια χρεώσεων πώλησης που χρεώνεται σε έναν επενδυτή κατά την αγορά ή την εξόφληση μετοχών σε αμοιβαίο κεφάλαιο. περισσότερα τέλη φορτίου αμοιβαίου κεφαλαίου είναι σταθερά ετήσια επιτόκια Ένα φορτίο επιπέδου είναι ένα ετήσιο τέλος που βασίζεται σε ποσοστό επί του επενδυτικού αμοιβαίου κεφαλαίου που κατέχει για να καλύψει τα έξοδα διανομής και εμπορίας. περισσότερη κατηγορία μετοχών Ορισμός Η κατηγορία των μετοχών είναι μια μεμονωμένη κατηγορία μετοχών που μπορεί να έχει διαφορετικά δικαιώματα ψήφου και μερίσματα από τις άλλες κατηγορίες που μπορεί να εκδώσει μια εταιρεία. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών