Διαχείριση κεφαλαίου κίνησης

Τι είναι η διαχείριση κεφαλαίου κίνησης;

Η διαχείριση κεφαλαίου κίνησης είναι μια επιχειρηματική στρατηγική που έχει σχεδιαστεί για να εξασφαλίσει την αποτελεσματική λειτουργία μιας εταιρείας παρακολουθώντας και αξιοποιώντας τα υπάρχοντα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις της με τον καλύτερο δυνατό τρόπο. Ο πρωταρχικός σκοπός της διαχείρισης του κεφαλαίου κίνησης είναι να επιτρέψει στην εταιρεία να διατηρεί επαρκείς ταμειακές ροές για να καλύψει το βραχυπρόθεσμο λειτουργικό κόστος και τις βραχυπρόθεσμες οφειλές.

Το κεφάλαιο κίνησης μιας επιχείρησης αποτελείται από τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία της μείον τις τρέχουσες υποχρεώσεις της.

1:58

Κεφάλαιο κίνησης

Κατανόηση της διαχείρισης κεφαλαίου εργασίας

Τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν οτιδήποτε μπορεί εύκολα να μετατραπεί σε μετρητά εντός 12 μηνών. Πρόκειται για τα ιδιαίτερα ρευστά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας. Ορισμένα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν μετρητά, εισπρακτέους λογαριασμούς, αποθέματα και βραχυπρόθεσμες επενδύσεις.

Βασικές τακτικές

• Η διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης απαιτεί την παρακολούθηση των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων μιας εταιρείας για τη διατήρηση επαρκών ταμειακών ροών.
• Η στρατηγική περιλαμβάνει την παρακολούθηση τριών αναλογιών: του δείκτη κεφαλαίου κίνησης, του δείκτη συλλογής και του δείκτη αποθέματος.
• Η διατήρηση αυτών των τριών αναλογιών σε βέλτιστα επίπεδα εξασφαλίζει αποτελεσματική διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης.

Οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις είναι τυχόν υποχρεώσεις που οφείλονται εντός των επόμενων 12 μηνών. Αυτά περιλαμβάνουν τα λειτουργικά έξοδα και τις πληρωμές μακροπρόθεσμων χρεών.

Ανάλυση της αναλογίας

Η διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης περιλαμβάνει συνήθως την παρακολούθηση της ταμειακής ροής, των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και των τρεχουσών υποχρεώσεων μέσω ανάλυσης αναλύσεων των βασικών στοιχείων των λειτουργικών εξόδων, συμπεριλαμβανομένου του δείκτη κεφαλαίου κίνησης, του δείκτη συλλογής και του δείκτη κύκλου εργασιών αποθέματος.

Η διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης συμβάλλει στη διατήρηση της ομαλής λειτουργίας του καθαρού κύκλου εκμετάλλευσης, γνωστού και ως κύκλου μετατροπής μετρητών (CCC) - του ελάχιστου χρόνου που απαιτείται για τη μετατροπή των καθαρών κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων σε μετρητά.

Οφέλη από τη διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης

Η διαχείριση κεφαλαίου κίνησης μπορεί να βελτιώσει τα κέρδη και την κερδοφορία μιας επιχείρησης μέσω της αποτελεσματικής χρήσης των πόρων της. Η διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης περιλαμβάνει τη διαχείριση αποθεμάτων καθώς και τη διαχείριση των απαιτήσεων και των λογαριασμών.

Οι στόχοι της διαχείρισης του κεφαλαίου κίνησης, πέραν της διασφάλισης ότι η εταιρεία διαθέτει αρκετά μετρητά για την κάλυψη των εξόδων και του χρέους της, ελαχιστοποιεί το κόστος χρήματος που δαπανάται για το κεφάλαιο κίνησης και μεγιστοποιεί την απόδοση των επενδύσεων σε στοιχεία ενεργητικού.

Τύποι δεικτών διαχείρισης κεφαλαίου κίνησης

Υπάρχουν τρεις λόγοι που είναι σημαντικοί για τη διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης: Ο δείκτης κεφαλαίου κίνησης ή ο τρέχων δείκτης. ο λόγος συλλογής και ο δείκτης κύκλου εργασιών του αποθέματος.

Η διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης στοχεύει στην αποτελεσματικότερη χρήση των πόρων της εταιρείας.

Ο λόγος κεφαλαίου κίνησης ή ο τρέχων δείκτης υπολογίζεται ως κυκλοφορούν ενεργητικό διαιρεμένο από τις τρέχουσες υποχρεώσεις. Αποτελεί βασικό δείκτη της οικονομικής υγείας μιας επιχείρησης, καθώς αποδεικνύει την ικανότητά της να ανταποκρίνεται στις βραχυπρόθεσμες οικονομικές της υποχρεώσεις.

Παρόλο που οι αριθμοί ποικίλλουν ανάλογα με τη βιομηχανία, ο δείκτης κεφαλαίου κίνησης κάτω από 1, 0 δείχνει γενικά ότι μια εταιρεία αντιμετωπίζει προβλήματα όσον αφορά την εκπλήρωση των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεών της. Δηλαδή, τα οφειλόμενα χρέη της εταιρείας κατά το προσεχές έτος δεν θα καλύπτονταν από τα ρευστά περιουσιακά της στοιχεία. Στην περίπτωση αυτή, η εταιρεία μπορεί να χρειαστεί να καταφύγει σε πώληση περιουσιακών στοιχείων, εξασφάλιση μακροπρόθεσμου χρέους ή χρησιμοποιώντας άλλα χρηματοδοτικά μέσα για να καλύψει τις βραχυπρόθεσμες οφειλές της.

Οι δείκτες κεφαλαίου κίνησης 1, 2 έως 2, 0 θεωρούνται επιθυμητοί, αλλά η αναλογία υψηλότερη από 2, 0 μπορεί να υποδηλώνει ότι η εταιρεία δεν χρησιμοποιεί αποτελεσματικά τα περιουσιακά της στοιχεία για την αύξηση των εσόδων. Ένας υψηλός δείκτης μπορεί να δείχνει ότι η εταιρεία δεν εξασφαλίζει κατάλληλα τη χρηματοδότηση ή διαχειρίζεται αποτελεσματικά το κεφάλαιο κίνησης της.

Ο λόγος συλλογής

Ο δείκτης συλλογής είναι ένα μέτρο για το πόσο αποτελεσματικά μια εταιρεία διαχειρίζεται τις απαιτήσεις της. Ο δείκτης συλλογής υπολογίζεται ως το προϊόν του αριθμού ημερών σε μια λογιστική περίοδο πολλαπλασιαζόμενο επί το μέσο ποσό των ανεξόφλητων εισπρακτέων λογαριασμών διαιρούμενο με το συνολικό ποσό των καθαρών πωλήσεων πίστωσης κατά τη διάρκεια της λογιστικής περιόδου.

Ο υπολογισμός του ποσοστού συλλογής παρέχει τον μέσο αριθμό ημερών που χρειάζεται μια επιχείρηση για να λάβει πληρωμή μετά από μια συναλλαγή πώλησης με πίστωση. Αν το τμήμα τιμολόγησης μιας εταιρείας είναι αποτελεσματικό στις προσπάθειες συλλογής και οι πελάτες πληρώνουν έγκαιρα τους λογαριασμούς τους, ο δείκτης συλλογής θα είναι χαμηλότερος. Ο χαμηλότερος δείκτης συλλογής μιας εταιρείας, τόσο πιο αποδοτική είναι η ταμειακή της ροή.

Ο Δείκτης Κύκλου Εργασιών Απογραφής

Το τελικό στοιχείο της διαχείρισης του κεφαλαίου κίνησης είναι η διαχείριση αποθεμάτων. Για να λειτουργεί με μέγιστη αποτελεσματικότητα και να διατηρεί ένα άνετα υψηλό επίπεδο κεφαλαίου κίνησης, μια επιχείρηση πρέπει να διατηρεί επαρκή αποθέματα στο χέρι για να ικανοποιεί τις ανάγκες των πελατών, αποφεύγοντας παράλληλα περιττό απόθεμα που συνδέει τα κεφάλαια κίνησης.

Οι εταιρείες συνήθως υπολογίζουν πόσο αποτελεσματικά διατηρείται αυτή η ισορροπία παρακολουθώντας τον δείκτη του κύκλου εργασιών του αποθέματος. Ο δείκτης κύκλου εργασιών του αποθέματος, που υπολογίζεται ως έσοδα διαιρούμενο με το κόστος απογραφής, αποκαλύπτει πόσο γρήγορα πωλείται και αναπληρώνεται το αποθεματικό μιας εταιρείας. Μια σχετικά χαμηλή αναλογία σε σύγκριση με τους κλάδους της βιομηχανίας δείχνει ότι τα επίπεδα αποθέματος είναι υπερβολικά υψηλά, ενώ μια σχετικά υψηλή αναλογία μπορεί να υποδεικνύει ανεπαρκή επίπεδα αποθεμάτων.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Πώς λειτουργεί ο κύκλος εργασιών του κεφαλαίου κίνησης Ο κύκλος εργασιών του κύκλου εργασιών είναι μια μέτρηση που συγκρίνει την εξάντληση του κεφαλαίου κίνησης με την παραγωγή των πωλήσεων για μια δεδομένη περίοδο. more Πώς ο τρέχων δείκτης λειτουργεί ως δείκτης ρευστότητας Ο τρέχων δείκτης είναι ένας λόγος ρευστότητας που μετρά την ικανότητα μιας εταιρείας να καλύπτει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της με τα τρέχοντα περιουσιακά της στοιχεία. περισσότερα κεφάλαια κίνησης (NWC) Ορισμός Το κεφάλαιο κίνησης, γνωστό και ως καθαρό κεφάλαιο κίνησης (NWC), είναι ένα μέτρο της ρευστότητας μιας επιχείρησης, της λειτουργικής αποτελεσματικότητας και της βραχυπρόθεσμης οικονομικής υγείας. περισσότερη κρυπτογράφηση του λόγου οξύτητας-δοκιμής Ο λόγος οξύ-τεστ είναι ένας ισχυρός δείκτης για το αν μια επιχείρηση διαθέτει επαρκή βραχυπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία για να καλύψει τις άμεσες υποχρεώσεις της. περισσότερα Τι πρέπει να γνωρίζει ο καθένας για τους δείκτες ρευστότητας Οι δείκτες ρευστότητας είναι μια κατηγορία χρηματοοικονομικών μετρήσεων που χρησιμοποιούνται για τον προσδιορισμό της ικανότητας ενός οφειλέτη να εξοφλεί τρέχουσες οφειλές χωρίς να συγκεντρώνει εξωτερικό κεφάλαιο. περισσότερη διαχείριση μετρητών Η διαχείριση μετρητών είναι η διαδικασία διαχείρισης εισροών και εκροών μετρητών. Απαιτείται παρακολούθηση μετρητών τόσο από ιδιώτες όσο και από επιχειρήσεις για οικονομική σταθερότητα. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών