Γιατί ο λόγος εξόδων ενός Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι σημαντικός για τους επενδυτές;

Ο δείκτης εξόδων ενός αμοιβαίου κεφαλαίου είναι πολύ σημαντικός για τους επενδυτές επειδή τα τέλη λειτουργίας και διαχείρισης κεφαλαίων μπορούν να έχουν μεγάλο αντίκτυπο στην καθαρή κερδοφορία. Ο δείκτης δαπανών για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο υπολογίζεται διαιρώντας τη συνολική αξία δολαρίου των περιουσιακών στοιχείων του κεφαλαίου με το συνολικό ποσό των αμοιβών των αμοιβαίων κεφαλαίων - τόσο τα έξοδα διαχείρισης όσο και τα λειτουργικά έξοδα - που χρεώνονται στους επενδυτές στο ταμείο.

Οι δείκτες δαπανών για αμοιβαία κεφάλαια κυμαίνονται συνήθως μεταξύ 0, 1% και 2, 5%. Οι μέσες αναλογίες για τα κεφάλαια δείκτη είναι σημαντικά χαμηλότερες από ό, τι για τα ενεργά χαρτοφυλάκια χαρτοφυλακίου, συνήθως όχι περισσότερο από περίπου 0, 25%. Οι δείκτες δαπανών για τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια κυμαίνονται συνήθως από 0, 75% έως 1, 25%, αλλά ορισμένα κονδύλια έχουν πολύ υψηλότερες αναλογίες εξόδων.

Οι περισσότεροι επενδυτές δεν συνειδητοποιούν τον σημαντικό αντίκτυπο μιας φαινομενικά μικρής διαφοράς ποσοστού στους δείκτες εξόδων αμοιβαίων κεφαλαίων, αλλά ένα παράδειγμα δείχνει εύκολα ότι ακόμη και μια σχετικά μικρή διαφορά έχει σημαντική επίδραση στα καθαρά κέρδη από επενδύσεις.

Εξετάστε δύο αμοιβαία κεφάλαια, τα οποία και παράγουν μια μέση ετήσια απόδοση επένδυσης 5%, με ένα ταμείο να χρεώνει τέλη 1% και το άλλο να χρεώνει το 2%. Η ενιαία διαφορά εκατοστιαίας μονάδας μπορεί να μην φαίνεται σημαντική για τους περισσότερους επενδυτές, αλλά οφείλεται στο γεγονός ότι το ποσό των τελών βασίζεται σε υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία και όχι στο κέρδος.

Υποθέστε ότι δύο επενδυτές ξεκινούν το έτος με αντίστοιχες επενδύσεις ύψους 100.000 δολαρίων στο ταμείο 1% και 2% των δαπανών και κάθε ταμείο δημιουργεί απόδοση επένδυσης 5% πριν από την αφαίρεση των τελών. Ο επενδυτής με χρέωση 1% στις χρεώσεις χάνει $ 1.000 (1% των $ 100.000) του κέρδους του $ 5.000 σε τέλη. Ο επενδυτής που πληρώνει 2% σε τέλη πληρώνει 2.000 δολάρια από τα κέρδη του 5.000 δολαρίων. Έτσι, οι μικρές αναλογίες 1% διαφοράς στις δαπάνες μεταφράζονται σε μια εντυπωσιακή διαφορά 10% στα καθαρά κέρδη.

(Για σχετική ανάγνωση, ανατρέξτε στην ενότητα "Δώστε προσοχή στη σχέση εξόδων του λογαριασμού σας.")