Γιατί η Apple, η Visa, η Goldman μπορεί να ξεπεράσει την άνοδο των τιμών

Ένα νέο κύμα μεταβλητότητας έθεσε σε απότομο τερματισμό την αγορά του ταύρου εννέα ετών τον Ιανουάριο, η οποία ωθήθηκε από μια χούφτα ανησυχίες για τον δρόμο, συμπεριλαμβανομένων των αυξανόμενων επιτοκίων. Καθώς η απόδοση των 10 ετών του Treasury ξεπέρασε το 3% της Τρίτης, το υψηλότερο επίπεδο από τον Ιανουάριο του 2014, μια ομάδα αναλυτών έχει εντοπίσει μια χούφτα αποθέματα που θεωρούν καλύτερα ως κέρδη σε ένα περιβάλλον αυξανόμενων αποδόσεων, όπως περιγράφεται από το CNBC. (Δείτε επίσης: 11 Αποθέματα που ξεπερνούν το ρυθμό αύξησης των επιτοκίων. )

Ο Jeffrey Gundlach, ο ιδρυτής της DoubleLine Capital LP, ο οποίος διαχειρίζεται 118 δισεκατομμύρια δολάρια, και ο οποίος πρώην υπηρέτησε στο κεφάλαιο του Ταμείου Κεφαλαιακής Απόδοσης TCW, μίλησε σε συνέντευξη στο CNBC τη Δευτέρα, προβλέποντας ρυθμούς αύξησης ακόμη υψηλότερους τους επόμενους τρεις μήνες η απόδοση των 10ετών κρατικών ομολόγων έσπασε το 3%. Αν ο υπολογισμός του είναι σωστός, οι μετοχές των εταιρειών που απαρτίζουν τη Dow Jones Industrial Average (DJIA), συμπεριλαμβανομένων των εταιρειών Goldman Sachs Group Inc. (GS), της Visa Inc. (V) και της Apple Inc. (AAPL), θα ξεπεράσουν την ευρύτερη αγορά. ιστορικά δεδομένα. (Δείτε επίσης: Hunker Down για μια ταραχώδη Q2: BofA. )

Οι τρεις εταιρείες έχουν μεταφέρει το DJIA κατά τη διάρκεια προηγούμενων τριμηνιαίων περιόδων αύξησης των επιτοκίων, σύμφωνα με το Kensho, ένα εργαλείο ανάλυσης αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου, όπως αναφέρθηκε από το CNBC. Η απόδοσή τους έχει διπλασιάσει τουλάχιστον την απόδοση του χρηματιστηριακού δείκτη blue-chip κατά τη διάρκεια αυτών των περιόδων.

Η υπέρβαση του Trio διπλασίασε την απόδοση του δείκτη

Η JPMorgan Chase & Co. (JPM) επισημάνθηκε επίσης από τον επενδυτή ως ένα απόθεμα που θα ξεπεράσει την αγορά τους επόμενους μήνες, δεδομένου ότι οι χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί συνήθως βλέπουν τις επιχειρήσεις δανεισμού τους να κερδίζουν με υψηλότερα ποσοστά. Τόσο η Goldman όσο και η JPMorgan, μεταξύ των ομολόγων των επενδυτικών τραπεζών τους, αναμένεται να αυξήσουν τους χαμηλούς αριθμούς τους, λόγω του αυξημένου όγκου και της μεταβλητότητας στις χρηματοπιστωτικές αγορές, σημείωσε το CNBC.

Στις 14 περιπτώσεις από τον Απρίλιο του 2008, όπου τα ποσοστά κέρδισαν σε τρεις μήνες, σύμφωνα με τα στοιχεία που συνέταξε η Kensho και αναφέρθηκαν από το CNBC, η μετοχή της Goldman αυξήθηκε κατά μέσο όρο κατά περισσότερο από 13%, η Visa κέρδισε σχεδόν 12% % και η JPMorgan έχει πηδήσει κατά περισσότερο από 8%. Οι κορυφαίοι καλλιτέχνες έσκαψαν πέρα ​​από τη μέση απόδοση του Dow στις ίδιες δωδεκάδες περιόδους, με κέρδος περίπου 4, 5%. Ο Kensho χρησιμοποίησε το iShares 20+ Year Treasury Bond ETF ως πληρεξούσιο για την αγορά ομολόγων αναζητώντας περιόδους όπου μειώθηκε περισσότερο από 3%, καθώς κινείται αντίστροφα με τις αποδόσεις των ομολόγων και συνεπώς συσχετίζεται με ένα περιβάλλον αυξανόμενων επιτοκίων.

Τα αποθέματα που παρουσιάζουν σταθερά χαμηλά επιτόκια κατά τη διάρκεια περιόδων αύξησης των τιμών περιλαμβάνουν τον βιομηχανικό όμιλο General Electric Co. (GE), την Coca-Cola Co (KO) και την Walmart Inc. (WMT).

Η 10ετία απόδοσης φτάνει στο 4%

Φυσικά, η ανάλυση του Gundlach βασίζεται σε ιστορικές επιδόσεις και σε καμία περίπτωση δεν εγγυάται ότι αυτά τα αποθέματα θα ξεπεράσουν αυτή τη φορά όπως έχουν στο παρελθόν.

Οι παρατηρήσεις του επενδυτή στο CNBC έρχονται, όπως λένε ορισμένοι ειδικοί, ότι η Fed θα αυξήσει τα επιτόκια μέχρι και τέσσερις φορές. «Είμαι βέβαιος για την απόδοση 10 ετών», δήλωσε ο Frank Cappelleri, ανώτερος έμπορος μετοχών στο Instinet, σε συνέντευξή του στο CNBC τη Δευτέρα. Θεωρεί ότι η απόδοση μπορεί να αυξηθεί έως και 3, 9% για πρώτη φορά από τον Απρίλιο του 2010. (Δείτε επίσης: Μην αντιδράσετε υπερβολικά σε υψηλότερα επιτόκια: JPMorgan. )