Πιστωτική κρίση
Μια πιστωτική κρίση είναι μια κατανομή ενός χρηματοπιστωτικού συστήματος που προκαλείται από μια ξαφνική και σοβαρή διατάραξη της κανονικής διαδικασίας κίνησης μετρητών που στηρίζει οποιαδήποτε οικονομία. Μια έλλειψη τραπεζικών διαθέσιμων για δανεισμό είναι μόνο μία από μια σειρά από τυχαίες εκδηλώσεις που συμβαίνουν σε μια πιστωτική κρίση.
Βασικές τακτικές
- Μια πιστωτική κρίση προκαλείται από ένα γεγονός σκανδαλισμού, όπως μια απροσδόκητη και εκτεταμένη αθέτηση των τραπεζικών δανείων.
- Η πιστωτική κρίση μετατρέπεται σε πιστωτική κρίση, όταν οι δανειοδοτήσεις προς επιχειρήσεις και καταναλωτές στεγνώνουν, με διαδοχικές επιπτώσεις σε ολόκληρη την οικονομία.
- Στη σύγχρονη εποχή, ο όρος αναφέρεται ως παράδειγμα της πιστωτικής κρίσης που προκάλεσε την Μεγάλη Οικονομία 2007-2008.
Η πιστωτική κρίση 2007-2008 είναι το μόνο σοβαρό παράδειγμα τέτοιου γεγονότος που συνέβη στη μνήμη των περισσότερων Αμερικανών.
Κατανόηση μιας πιστωτικής κρίσης
Μια πιστωτική κρίση έχει ένα γεγονός που πυροδοτεί. Εξετάστε τις πιθανές επιπτώσεις μιας σοβαρής ξηρασίας: οι αγρότες χάνουν τις καλλιέργειες τους. Χωρίς το εισόδημα από τις πωλήσεις των καλλιεργειών, δεν μπορούν να εξοφλήσουν τα τραπεζικά τους δάνεια. Χωρίς αυτές τις πληρωμές δανείων, η τράπεζα δεν έχει τα μετρητά και πρέπει να τραβήξει απότομα την απόκτηση νέων δανείων. Η τράπεζα εξακολουθεί να χρειάζεται ταμειακές ροές για τις συνήθεις δραστηριότητές της, επομένως εντείνει το δανεισμό στη βραχυπρόθεσμη αγορά δανεισμού. Αλλά η ίδια η τράπεζα έχει πλέον γίνει πιστωτικός κίνδυνος και άλλοι δανειστές το κόψουν.
Καθώς η κρίση βαθαίνει, αρχίζει να διακόπτει τη ροή των βραχυπρόθεσμων δανείων που κρατούν μεγάλο μέρος της επιχειρηματικής κοινότητας σε λειτουργία. Οι επιχειρήσεις εξαρτώνται από τη διαδικασία αυτή για να συνεχίσουν να λειτουργούν ως συνήθως. Όταν η ροή στεγνώνει, μπορεί να έχει καταστροφικές επιπτώσεις στο χρηματοπιστωτικό σύστημα στο σύνολό του.
Στο χειρότερο σενάριο, οι πελάτες παίρνουν το ατύχημα του προβλήματος και υπάρχει ένα τρέξιμο στην τράπεζα μέχρι να μην υπάρξουν μετρητά για να αποσυρθούν. Σε ένα ελαφρώς πιο θετικό σενάριο, η τράπεζα σκοντάφτει, αλλά τα πρότυπά της για την έγκριση δανείων έχουν γίνει τόσο περιορισμένα ώστε ολόκληρη η οικονομία, τουλάχιστον σε αυτήν την περιοχή που πλήττεται από ξηρασία, υποφέρει.
Το πολύ μεγάλο για να αποτύχει το σενάριο
Το σύγχρονο τραπεζικό σύστημα διαθέτει διασφαλίσεις που καθιστούν δυσκολότερη την εμφάνιση αυτού του σεναρίου, συμπεριλαμβανομένης της απαίτησης για τις τράπεζες να διατηρούν σημαντικά αποθέματα μετρητών. Επιπλέον, το τραπεζικό σύστημα έχει ενοποιηθεί σε λίγα γιγάντια παγκόσμια θεσμικά όργανα, καθιστώντας απίθανο ότι μια περιφερειακή ξηρασία θα μπορούσε να προκαλέσει κρίση σε επίπεδο συστήματος.
Αλλά αυτά τα μεγάλα ιδρύματα έχουν τους δικούς τους κινδύνους. Στο σημείο αυτό η κυβέρνηση προχωρά και παγιδεύει ιδρύματα που είναι "πολύ μεγάλα για να αποτύχουν", να χρησιμοποιήσουν έναν όρο που δημιουργήθηκε κατά την πιστωτική κρίση του 2007-2008.
Η χρηματοπιστωτική κρίση της εποχής μας ήταν η πιστωτική κρίση του 2007-2008, η οποία ακολούθησε την κατάρρευση της αγοράς στεγαστικών δανείων χαμηλού κινδύνου.
Παράδειγμα: Η πιστωτική κρίση 2007-2008
Η πιστωτική κρίση 2007-2008 ήταν μια κατάρρευση για τα βιβλία ιστορίας. Το γεγονός που προκάλεσε ήταν μια εθνική φούσκα στην αγορά κατοικιών. Οι τιμές των κατοικιών αυξάνονταν ραγδαία εδώ και χρόνια. Οι κερδοσκόποι πήδησαν για να αγοράσουν και να κλέψουν σπίτια. Οι ενοικιαστές ήσαν ανυπόμονοι να αγοράσουν πριν λάβουν τις τιμές. Μερικοί πίστευαν ότι οι τιμές δεν θα σταματούσαν ποτέ να ανεβαίνουν.
Στη συνέχεια, το 2006, οι τιμές χτύπησαν την κορυφή τους και άρχισαν να μειώνονται.
Πριν από τότε, οι μεσίτες υποθηκών και οι δανειστές είχαν χαλαρώσει τα πρότυπά τους για να επωφεληθούν από την έκρηξη. Προσέφεραν στεγαστικά δάνεια χαμηλού κινδύνου και οι αγοραστές κατοικιών δανείστηκαν πολύ πέρα από τα μέσα τους. Τα "Teaser" επιτόκια εγγυώνται ουσιαστικά ότι θα χρεοκοπούν σε ένα ή δύο χρόνια.
Αυτό δεν ήταν αυτοκαταστροφική συμπεριφορά εκ μέρους των δανειστών. Δεν διέθεταν τα εν λόγω δάνεια υψηλού κινδύνου, αλλά τα πώλησαν για επανασυσκευασία ως τίτλους που εξασφαλίστηκαν με ενυπόθηκα στεγαστικά δάνεια (MBS) και εξασφαλισμένα χρέη (CDO) που διαπραγματεύονταν στις αγορές από επενδυτές και ιδρύματα.
Όταν ξέσπασε η φούσκα, οι τελευταίοι αγοραστές είχαν κολλήσει.
Αυτοί οι τελευταίοι αγοραστές ήταν μεταξύ των μεγαλύτερων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων της χώρας. Καθώς οι ζημίες ανέβηκαν, οι επενδυτές άρχισαν να ανησυχούν ότι οι εταιρείες αυτές είχαν υποβαθμίσει την έκταση των ζημιών τους. Οι τιμές των μετοχών των ίδιων των εταιρειών άρχισαν να μειώνονται. Ο διατραπεζικός δανεισμός μεταξύ των επιχειρήσεων σταμάτησε.
Η πιστωτική κρίση σε συνδυασμό με την κατάρρευση των ενυπόθηκων δανείων για να δημιουργηθεί μια κρίση που πάγωσε το χρηματοπιστωτικό σύστημα όταν η ανάγκη για ρευστό κεφάλαιο ήταν το υψηλότερο. Η κατάσταση έγινε χειρότερη από έναν καθαρά ανθρώπινο παράγοντα: Ο φόβος στράφηκε προς πανικό. Οι πιο επικίνδυνες μετοχές υπέστησαν μεγάλες απώλειες, ακόμη και αν δεν είχαν καμία σχέση με την αγορά ενυπόθηκων δανείων.
Η κατάσταση ήταν τόσο έντονη που η Ομοσπονδιακή Τράπεζα αναγκάστηκε να αντλήσει δισεκατομμύρια στο σύστημα για να το σώσει - και ακόμα και τότε καταλήξαμε στη Μεγάλη ύφεση.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.