Ηθικά πρότυπα που πρέπει να περιμένετε από τους χρηματοοικονομικούς συμβούλους

"Η δεοντολογία είναι ένας από τους μεγάλους διαχωριστές μεταξύ ανεξάρτητων συμβούλων", λέει ο Robert Stammers, διευθυντής της εκπαίδευσης των επενδυτών στο Ινστιτούτο CFA. "Σε αντίθεση με το ιατρικό επάγγελμα, οι οικονομικοί σύμβουλοι δεν έχουν το ισοδύναμο όρκο του Ιπποκράτη που καθορίζει τον τρόπο με τον οποίο θα πρέπει να προσεγγίσουν τη διαχείριση των πελατών." Πώς μπορούν λοιπόν οι επενδυτές να βρουν έναν ηθικό οικονομικό σύμβουλο; Σε αυτό το άρθρο, θα περιγράψουμε πώς μπορείτε να επιλέξετε με σύνεση εάν γνωρίζετε ποια οντότητα ρυθμίζει τον σύμβουλό σας, ποιες επαγγελματικές ονομασίες θα αναζητήσετε, τα προειδοποιητικά σημάδια ενός κακού συμβούλου και τα σημάδια ενός συμβούλου που θα βάλει πρώτα τα ενδιαφέροντά σας.
Μάθετε ποια οντότητα ρυθμίζει τον σύμβουλό σας
Οι δύο ρυθμιστικοί οργανισμοί που εποπτεύουν τις χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες είναι η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοοικονομικών Βιομηχανιών (FINRA) και η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC), εξηγεί ο Alan Moore, χρηματοοικονομικός σχεδιαστής μόνο για την Serenity Financial Consulting που έχει γραφεία στο Bozeman, Mont. και η Milwaukee, Wis. "Η FINRA ρυθμίζει την πώληση χρηματοπιστωτικών προϊόντων, όπως ασφαλιστήρια συμβόλαια, προσόδους και αμοιβαία κεφάλαια · η SEC ρυθμίζει την παροχή οικονομικών συμβουλών», λέει.
Οι οικονομικοί σύμβουλοι που ρυθμίζονται από την FINRA υποχρεούνται να χρησιμοποιούν το "πρότυπο καταλληλότητας". Οι εν λόγω σύμβουλοι είναι υποχρεωμένοι να πουλήσουν το καλύτερο προϊόν για εσάς, με βάση τις απαντήσεις σας σε ερωτήσεις σχετικά με την ηλικία σας, άλλες επενδύσεις, ετήσιο εισόδημα, καθαρή ρευστότητα, επενδυτικούς στόχους, επενδυτική εμπειρία, χρονικό ορίζοντα, ανοχή κινδύνου και άλλους παράγοντες.
Το πρότυπο καταλληλότητας σημαίνει ότι οι σύμβουλοι «επιτρέπεται να πωλούν ένα προϊόν με βάση το μέγεθος της προμήθειας που θα λάβουν ή με βάση τα επιδόματα που καταβάλλει η εταιρεία τους, όσο το προϊόν φαίνεται κατάλληλο», λέει ο Moore. "Οι σύμβουλοι που είναι εγγεγραμμένοι στο FINRA έχουν πράγματι εμπιστευτικό καθήκον στην εταιρεία τους, όχι στον πελάτη τους".
«Φανταστείτε να πηγαίνετε σε γιατρό και σας συνιστούν να πάρετε ένα φάρμακο, μόνο για να διαπιστώσετε ότι παίρνουν τα χτυπήματα από την εταιρία φαρμάκων κάθε φορά που το συστήνουν. Ενώ ο γιατρός μπορεί να πει ότι σας βοηθούν, σας αφήνει να αναρωτιέστε ποιοι είναι πραγματικά που εργάζονται για ", λέει.
Οι σύμβουλοι που έχουν ρυθμιστεί από την SEC δεσμεύονται από το "καταπιστευτικό πρότυπο", το οποίο τους υποχρεώνει να ενεργούν με γνώμονα τα συμφέροντα των πελατών τους. Θέλετε να επιλέξετε έναν σύμβουλο ο οποίος δεσμεύεται από αυτό το πρότυπο. Οι εγγεγραμμένοι επενδυτικοί σύμβουλοι (RIA) είναι? οι διαμεσολαβητές δεν είναι.
Ορισμένοι σύμβουλοι ρυθμίζονται μόνο από μία από αυτές τις οντότητες, αλλά τα πράγματα αποκρύπτονται όταν ένας σύμβουλος ρυθμίζεται τόσο από την FINRA όσο και από την SEC. "Τα δεοντολογικά τους πρότυπα εξαρτώνται από την υπηρεσία που παρέχουν στον πελάτη ή τον πελάτη τους", λέει ο Moore. "Κατά την παροχή συμβουλών σχετικά με την κατανομή του ενεργητικού, πρέπει να τηρούν το καταπιστευτικό πρότυπο, αλλά όταν πωλούν τις επενδύσεις στο πλαίσιο της συνιστώμενης κατανομής, πρέπει να τηρούν το πρότυπο καταλληλότητας."
"Η επαγγελματική ηθική στο επάγγελμα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών είναι απίστευτα περίπλοκη και οι περισσότεροι σύμβουλοι δεν τις καταλαβαίνουν καν, έτσι οι καταναλωτές σχεδόν πάντα μπερδεύονται", προσθέτει.
Αναζητήστε Συμβούλους με Καλά Γνωστά Επαγγελματικά Χαρακτηριστικά
Εάν ο σύμβουλός σας είναι καθαρά ρυθμιζόμενος από την SEC, είστε απολύτως σαφής, αλλά χρειάζεστε επιπλέον προστασία εάν ο σύμβουλός σας είναι εν μέρει ή εξ ολοκλήρου ρυθμισμένος από την FINRA. Εκεί οι επαγγελματικοί ορισμοί όπως το CFP® είναι χρήσιμοι. Ένας Πιστοποιημένος Οικονομικός Σχεδιαστής (CFP®) πρέπει να τηρεί το καταπιστευτικό πρότυπο ακόμα και αν αυτός είναι FINRA. Η εύρεση ενός καλού οικονομικού συμβούλου ξεκινά με την εύρεση ενός που έχει επιλέξει να υποστηρίξει ένα fiduciary πρότυπο με όλους τους πελάτες του, το 100% του χρόνου, λέει ο Moore.
Ο Robert Stammers, διευθυντής εκπαίδευσης του επενδυτή στο Ινστιτούτο CFA, είναι Chartered Financial Analyst (CFA). Όλοι οι charterholders της CFA δεσμεύονται από κώδικα δεοντολογίας και επαγγελματικά πρότυπα και υποχρεούνται να πιστοποιούν κάθε χρόνο ότι οι πράξεις τους δεσμεύονται από αυτά τα πρότυπα, λέει.
Άλλα διαπιστευτήρια που πρέπει να αναζητηθούν είναι ο Personal Financial Specialist (PFS) και ο Chartered Financial Consultant (ChFC), συνιστά την Εθνική Ένωση Επαγγελματικών Χρηματοοικονομικών Συμβούλων (NAPFA).
Προειδοποιητικά σημάδια ενός κακού συμβούλου
Εάν δείτε κάποια από αυτές τις συμπεριφορές στον σύμβουλό σας, ίσως είναι καιρός να ψάξετε για ένα νέο:

• Αλλαγές στην Αναφορά απόδοσης: "Οι Σύμβουλοι που αλλάζουν τον τρόπο με τον οποίο οι επιδόσεις αναφέρθηκαν στον πελάτη ενδέχεται να καλύπτουν κακή απόδοση ή χειρότερη", λέει ο Jonathan Citrin, ιδρυτής και εκτελεστικός πρόεδρος του CitrinGroup, με έδρα τη Μπέρμιγχαμ, διαχείρισης χαρτοφυλακίου, επενδυτικού σχεδιασμού και διαχείρισης περιουσίας. "Οι πελάτες πρέπει να προσέχουν περισσότερο από το ποσοστό απόδοσης μιας συγκεκριμένης έκθεσης", λέει. Επειδή δεν υπάρχει κανένας κανόνας για την αναφορά απόδοσης, υπάρχουν πολλά περιθώρια χειραγώγησης και πολλοί σύμβουλοι αλλάζουν μεταξύ διαφορετικών μορφών αναφορών απόδοσης, ώστε να μπορούν να επιλέξουν τη μορφή που τους κάνει να φαίνονται καλύτερα, λέει. "Για παράδειγμα, αν ήξερα ότι η απόδοση μου το 2011 δεν ήταν καλή, θα μπορούσα να σας δείξω μόνο να αναφέρετε την 1η Ιανουαρίου 2012", λέει ο Citrin. "Ή αν ήξερα ότι το S & P 500 ήταν καλύτερο από ότι ήμουν, θα μπορούσα να στραφώ σε ένα διαφορετικό συγκριτικό δείκτη που δεν με κάνει να φανεί κακό."
• Προϊόν pushing: "Οι σύμβουλοι που πωλούν ένα προϊόν και όχι οι καταπιστευτικές συμβουλές τους διατρέχουν μεγάλο κίνδυνο για ανήθικη συμπεριφορά", λέει ο Citrin. Αποφύγετε έναν σύμβουλο που πιέζει οποιοδήποτε προϊόν, ανεξάρτητα από το τι είναι.
• Fortune Telling: "Πρέπει να αποφευχθούν οι συμβούλους που ισχυρίζονται ότι γνωρίζουν το μέλλον - όπου θα φτάσουν τα επιτόκια, πώς θα φτάσει η αγορά το επόμενο εξάμηνο, αν ο χρυσός είναι μια καλή αγορά σε τρέχοντα επίπεδα κλπ.", Λέει ο Citrin . Ο σύμβουλος πρέπει να είναι αρκετά δεοντολογικός ώστε να παραδεχτεί ότι οι αγορές είναι απρόβλεπτες.
• Φανταστική Συμπεριφορά: "Οι σύμβουλοι με ένα φανταχτερό γραφείο, που χρησιμοποιούν τη βιομηχανική φρασεολογία και τη μυρωδιά σαν το χρήμα προωθούν περισσότερο από την παροχή συμβουλών", λέει ο Citrin.
• Ακατάληπτο Jargon: Εάν ένας σύμβουλος επικοινωνεί με έναν τρόπο που είναι πολύ περίπλοκος για να καταλάβετε, παραμείνετε μακριά, λέει ο Citrin. Θα πρέπει να αισθάνεστε άνετα με τον σύμβουλό σας. "Η αδυναμία του συμβούλου να εξηγήσει την επενδυτική φιλοσοφία του, την επενδυτική του διαδικασία ή τυχόν ρυθμίσεις αμοιβής, με έναν τρόπο που μπορεί να κατανοηθεί εύκολα" είναι ένα προειδοποιητικό σημάδι, λέει ο Stammers.
• Ανεπαρκής απόδοση στο παρελθόν σε σύγκριση με τα κριτήρια αναφοράς: Οι επενδυτές μπορούν να συγκρίνουν τις αποδόσεις που έχει επιτύχει ένας οικονομικός σύμβουλος σε δείκτες αναφοράς όπως ο S & P 500, ο δείκτης Barclays Capital Aggregate Bond και άλλοι που μοιάζουν με τις επενδύσεις του συμβούλου. "Οι προηγούμενες επιδόσεις σε σχέση με την απόδοση της αγοράς ή άλλα κριτήρια αναφοράς μπορούν να βοηθήσουν στον προσδιορισμό εκείνων των [συμβούλων] που έχουν δεξιότητες διαχείρισης επενδύσεων και εκείνων που δεν το κάνουν", λέει ο Stammers.

Τι να περιμένετε από έναν καλό σύμβουλο
Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, ένας καλός οικονομικός σύμβουλος θα διεξαχθεί σε ένα fiduciary πρότυπο που απαιτεί από αυτόν ή αυτήν να βάλει πρώτα τα συμφέροντα του πελάτη. Αυτός ή αυτή θα έχει επίσης γνωστούς και πολύ σεβαστούς επαγγελματικούς χαρακτηρισμούς όπως η CFP, CFA, PFS ή / και ChFP και θα αποζημιώνεται με τέλη και όχι με προμήθειες. Εδώ είναι μερικά πρόσθετα χαρακτηριστικά για να αναζητήσετε σε έναν καλό σύμβουλο.

• Μια συνολική κατανόηση της κατάστασής σας: Ο σύμβουλος θα πρέπει να συζητήσει διεξοδικά τις ανάγκες και τις συνθήκες σας μαζί σας και στη συνέχεια να συνδυάσει προσεκτικά τα προϊόντα και τις υπηρεσίες σας με την κατάστασή σας, λέει η Δήλωση των Επενδυτικών Δικαιωμάτων του Ινστιτούτου CFA, κατάλογος 10 αρχών που στοχεύουν να βοηθήσουν όσους αγοράζουν τα προϊόντα υπηρεσιών απαιτούν την επαγγελματική συμπεριφορά που τους αξίζει.
• Μια διαχειρίσιμη βάση πελατών: Βεβαιωθείτε ότι ο σύμβουλος δεν έχει τόσους πολλούς πελάτες που δεν θα είναι σε θέση να δώσουν επαρκή προσοχή σε σας, συμβουλεύει την NAFPA.
• Ένα σταθερό σχέδιο συνέχισης της επιχείρησης: Εάν ο σύμβουλός σας αποσυρθεί, αλλάξει επαγγέλματα ή περάσει μακριά, θα πρέπει να έχει ένα σχέδιο για το ποιος θα αναλάβει τη διαχείριση του λογαριασμού σας.
• Έλλειψη πίεσης: Ο σύμβουλός σας πρέπει να σας παρέχει όλη την ώρα που χρειάζεστε για να λάβετε αποφάσεις. Δεν πρέπει να αισθάνεστε ότι είστε σε μια προθεσμία.
• Σαφής επικοινωνία: Ο σύμβουλός σας πρέπει να καταρτίσει μια δήλωση επενδυτικής πολιτικής που εξηγεί το σχέδιο για τα οικονομικά σας σε γλώσσα που μπορείτε να καταλάβετε, συνιστά το Ινστιτούτο CFA. Όλες οι επικοινωνίες από τον σύμβουλό σας, συμπεριλαμβανομένης της εξήγησης των τελών, θα πρέπει επίσης να είναι εύκολα κατανοητές.
• Μια καθαρή πειθαρχημένη ιστορία: Ελέγξτε τον δικτυακό τόπο της δημοσιότητας του επενδυτικού συμβούλου της SEC, τον ιστοτόπο BrokerCheck της FINRA και τον δικτυακό τόπο Check Out Your Broker της Ένωσης Βορειοαμερικανών Διαχειριστών Τίτλων (Securities Administrators Association), συνιστά το NAPFA. Παρόλο που θέλετε να προσλάβετε κάποιον που είναι ρυθμισμένος από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και επομένως έναν καταπιστευματοδόχο, θα μπορούσαν να έχουν εγγραφεί σε άλλη ρυθμιστική αρχή στο παρελθόν, επομένως πρέπει να ελέγξετε και τα τρία μέρη για να επιβεβαιώσετε ότι έχουν σαφές πειθαρχικό ιστορικό.

Για πρόσθετες συστάσεις σχετικά με την επιλογή ενός οικονομικού συμβούλου, ανατρέξτε στον Οδηγό πεδίου του Χρηματοοικονομικού Συμβούλου του NAPFA.
Μόλις προσλάβετε κάποιον που νομίζετε ότι πληροί αυτά τα πρότυπα, βεβαιωθείτε ότι αξιολογείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο σε συνεχή βάση. Ανταποκρίνονται στις ανάγκες σας; Έχουν κάνει αυτό που είπαν ότι θα το έκαναν; Έχει ο σύμβουλος να σας χρεώσει τις αμοιβές που είπαν ότι θα είχαν και τίποτε άλλο; Είναι ο σύμβουλός σας διαθέσιμος όταν τα χρειάζεστε; Αντιμετωπίζουν γρήγορα και ικανοποιητικά τις ερωτήσεις σας; Εάν αντιμετωπίσατε προβλήματα σε οποιονδήποτε από αυτούς τους τομείς, συζητήστε τις ανησυχίες σας με τον σύμβουλό σας. Αν η απάντησή τους δεν είναι ικανοποιητική, ήρθε η ώρα να αναζητήσετε έναν νέο σύμβουλο.
Η κατώτατη γραμμή
"Είναι μια ατυχής πραγματικότητα ότι οι επενδυτές πρέπει να περάσουν πολύ προσεκτικά όταν μαζεύουν και κολλάνε με έναν σύμβουλο", λέει ο Citrin. Αλλά με λίγη διορατικότητα και κοινή λογική πάνω από το νόμο, μπορεί να είστε σε θέση να αποφύγετε τις ανήθικες ενέργειες κάποιων επαγγελματιών που δίνουν στη βιομηχανία χρηματοδότησης κακή φήμη.