Bullet Trade
Το εμπόριο με σφαίρες επιτρέπει σε έναν επενδυτή να συμμετάσχει σε μια μέτρια κίνηση του μετοχικού κεφαλαίου, χωρίς στην πραγματικότητα να πουλήσει το απόθεμα, αγοράζοντας το δικαίωμα πώλησης του εν λόγω μετοχικού κεφαλαίου.
Βασικές τακτικές
- Το εμπόριο με κουκκίδες είναι ένα εμπόριο δευτερογενούς αγοράς που περιλαμβάνει την πράξη αγοράς μιας επιλογής σε χρήμα σε μια ασφάλεια, έτσι ώστε ο αγοραστής δικαιωμάτων να μπορεί να εκμεταλλευτεί αποτελεσματικά την κίνηση στην υποκείμενη ασφάλεια χωρίς, σε ορισμένες περιπτώσεις, να περιμένει την εντολή ανταλλαγής αλλαγή τιμών.
- Οι εμπορικές συναλλαγές bullet συνδέονται κυρίως με τις αγορές με χαμηλές τιμές.
- Για παράδειγμα, ένα εμπόριο με σφαίρες επιτρέπει σε έναν επενδυτή να συμμετέχει σε μια bearish κίνηση ενός αποθέματος, χωρίς στην πραγματικότητα να πουλήσει το απόθεμα, αγοράζοντας το δικαίωμα πώλησης του συγκεκριμένου μετοχικού κεφαλαίου.
Κατανόηση του εμπορίου bullet
Το εμπόριο με κουκκίδες είναι ένα εμπόριο δευτερογενούς αγοράς που περιλαμβάνει την πράξη αγοράς μιας επιλογής σε χρήμα σε μια ασφάλεια, έτσι ώστε ο αγοραστής δικαιωμάτων να μπορεί να εκμεταλλευτεί αποτελεσματικά την κίνηση στην υποκείμενη ασφάλεια χωρίς, σε ορισμένες περιπτώσεις, να περιμένει την εντολή ανταλλαγής αλλαγή τιμών.
Οι εμπορικές συναλλαγές bullet συνδέονται κυρίως με τις αγορές με χαμηλές τιμές. Ένας επενδυτής θέλει να πουλήσει το απόθεμά του ή να συμμετάσχει στην πτώση των τιμών ενός αποθέματος, αλλά οι κανονισμοί απαιτούν ότι πρέπει να υπάρχει υψηλότερη τιμή πριν μπορέσουν να πουλήσουν το απόθεμά τους ή να ξεκινήσουν μια σύντομη πώληση. Ο επενδυτής μπορεί να αγοράσει ένα δικαίωμα αγοράς χρημάτων, το οποίο τους επιτρέπει να κεφαλαιοποιήσουν τη μείωση της τιμής αυτής της ασφάλειας.
Το εμπόριο με σφαίρες είναι μια στρατηγική που συνήθως χρησιμοποιούνται από επενδυτές που επιθυμούν να κάνουν εικασίες σχετικά με τις μεταβολές των τιμών. Μπορεί να υπάρχουν διάφορα σενάρια όπου θα συμβεί εμπόριο σφαίρας. Η έννοια του εμπορίου σφαγών βασίζεται στη διαθεσιμότητα άμεσων κερδών. Τα δύο πιο συνηθισμένα περιλαμβάνουν την αγορά ενός opt in-the-money πώλησης ή μια επιλογή αγοράς σε χρήμα. Όλες οι συναλλαγές δικαιωμάτων προαίρεσης απαιτούν πρόσβαση σε διαπραγμάτευση παραγώγων μέσω χρηματιστηριακής πλατφόρμας ή μεσιτείας.
Για παράδειγμα, σκεφτείτε ένα σενάριο εμπορικών συναλλαγών με σφαίρες όπου η τιμή της ασφάλειας μειώνεται και ο επενδυτής αγοράζει μια επιλογή πώλησης για να εκμεταλλευτεί την κίνηση χαμηλότερα. Ο ιδιοκτήτης έχει δύο μεταβλητές προς εξέταση, δηλαδή την τιμή του δικαιώματος προαίρεσης και την τιμή του υποκείμενου τίτλου. Ο ιδιοκτήτης επιλογής πώλησης κερδίζει κέρδη από τη διαφορά τιμής απεργίας και τιμής αγοράς, μείον το κόστος της πώλησης. Μετά την αγορά της επιλογής πώλησης, ο κάτοχος έχει πολλές επιλογές. Ο ιδιοκτήτης μπορεί αμέσως να επωφεληθεί από την άσκηση της επιλογής. Μπορούν επίσης να παρακολουθήσουν τις τιμές αγοράς για μειώσεις πριν από την άσκηση. Σε αυτό το σενάριο, για να επιτύχει το μεγαλύτερο κέρδος, ο ιδιοκτήτης επιλογής πώλησης θέλει να ασκήσει όταν πιστεύει ότι η ασφάλεια έχει φτάσει στο χαμηλότερο δυνατό σημείο.
Επιλογή χρημάτων (ITM)
Για να εκτελέσει αυτό το εμπόριο, ένας επενδυτής αγοράζει μια επιλογή πώλησης που είναι in-the-χρήματα. Η επιλογή πώλησης δίνει στον επενδυτή το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να πωλήσει το συγκεκριμένο τίτλο στην καθορισμένη τιμή. Οι επιλογές πώλησης έρχονται με πολλούς όρους. Οι επιλογές πώλησης θα έχουν συγκεκριμένη τιμή άσκησης, γνωστή και ως τιμή άσκησης. Υπάρχει ένα κόστος που συνδέεται με την αγορά ενός δικαιώματος πώλησης μέσω ενός μεσίτη. Δεν απαιτείται η άσκηση δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς, γεγονός που θέτει το αρχικό κόστος, που ονομάζεται premium, ως το ποσό που διακινδυνεύει ο επενδυτής. Ο επενδυτής μπορεί επίσης να καθορίσει την ημερομηνία λήξης της επιλογής, η οποία αποτελεί χρονικό πλαίσιο για την εκτέλεση αυτής της επιλογής πώλησης.
Αγοράζοντας μια επιλογή πώλησης στο χρηματιστήριο είναι το κλειδί για το κέρδος του εμπορίου bullet. Μια επιλογή πώλησης στο χρηματιστήριο αναφέρεται σε μια επιλογή πώλησης με τιμή προειδοποίησης που είναι υψηλότερη από την τρέχουσα τιμή της αγοράς για το υποκείμενο χρεόγραφο. Από τεχνική άποψη, η τιμή απεργίας πρέπει να είναι υψηλότερη από την αγοραία τιμή συν το κόστος του δικαιώματος προαίρεσης (ασφάλιστρο). Αυτό επιτρέπει στον ιδιοκτήτη της επιλογής πώλησης να δημιουργήσει κέρδος από την άσκηση της επιλογής.
Για να ασκήσει το δικαίωμα επιλογής, ο ιδιοκτήτης σφραγίδας θα πρέπει να αγοράσει την ασφάλεια στην αγοραία τιμή του και στη συνέχεια να πουλήσει στο αντίστοιχο δικαίωμα επιλογής στην τιμή άσκησης. Γενικά, ο ιδιοκτήτης σφράγισης θα είναι επίσης υπεύθυνος για οποιοδήποτε κόστος συναλλαγών που συνδέεται με την αγορά της υποκείμενης ασφάλειας για εκτέλεση, η οποία επίσης επηρεάζει το κέρδος.
Επιλογή χρημάτων (ITM)
Για να εκτελέσει αυτό το εμπόριο, ένας επενδυτής αγοράζει ένα δικαίωμα αγοράς χρημάτων. Η επιλογή κλήσης δίνει στον επενδυτή τη δυνατότητα να αγοράσει συγκεκριμένη ασφάλεια. Οι επιλογές κλήσεων έρχονται επίσης με πολλούς όρους, συμπεριλαμβανομένης μιας καθορισμένης τιμής άσκησης, μιας αμοιβής και ενός καθορισμένου χρονικού πλαισίου μέχρι τη λήξη.
Η αγορά μιας επιλογής αγοράς χρημάτων αναφέρεται σε μια επιλογή αγοράς με τιμή άσκησης χαμηλότερη από την αγοραία τιμή. Αυτό επιτρέπει στον ιδιοκτήτη επιλογής κλήσης να δημιουργήσει άμεσο κέρδος από την επιλογή. Σε μια εμπορική επιλογή bullet trading, ο ιδιοκτήτης της επιλογής κλήσης θα πρέπει να ασκήσει την επιλογή, να αποκτήσει ασφάλεια και να το πωλήσει αμέσως στη δευτερογενή αγορά. Αυτό το σενάριο περιλαμβάνει περισσότερα εμπορικά κόστη, τα οποία απαιτούν ευρύτερα περιθώρια κέρδους.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.