Ποιος είναι ο Nelson Peltz;

Ο Nelson Peltz είναι ένας από τους πιο επιτυχημένους επενδυτές ακτιβιστών στον οικονομικό κόσμο. Είναι συνιδρυτής της Trian Fund Management. LP μαζί με τον Peter May και τον Edward Garden.

Ο Peltz γεννήθηκε το 1942 στο Μπρούκλιν της Νέας Υόρκης. Πήγε στο σχολείο στο Wharton School of Business της Πανεπιστημίου της Πενσυλβάνια, αλλά έφυγε από το σχολείο το 1963. Για $ 100 την εβδομάδα άρχισε να οδηγεί φορτηγά για την παγωμένη επιχείρηση τροφίμων του πατέρα του, όπου μεγάλωσε τις ιδιωτικές επιχειρήσεις των 2, 5 εκατομμυρίων δολαρίων σε δημόσια επιχείρηση με 140 εκατομμύρια δολάρια σε έσοδα για περίοδο 15 ετών.

Ανεπιθύμητη Μανία

Ο Nelson Peltz εκμεταλλεύτηκε την απόκτηση αξίας των ομόλογων υψηλής απόδοσης (junk) που πώλησε ο Michael Milken στη δεκαετία του 1980. Με την πραγματοποίηση εξαγορών με μόχλευση που χρηματοδοτήθηκαν με αυτά τα ομόλογα junk, γύρισε το μέτριο εισόδημά του σε περιουσία πολλών εκατομμυρίων δολαρίων. Το 1983, ο Nelson Peltz απέκτησε ενδιαφέρον για την Triangle Industries, η οποία στη συνέχεια εκτιμήθηκε σε περίπου 80 εκατομμύρια δολάρια. Μέχρι το 1988, η Triangle Industries εκτιμήθηκε σε περίπου 4 δισεκατομμύρια δολάρια και πωλήθηκε σε κρατική γαλλική εταιρεία ετερογενών δραστηριοτήτων Pechiney SA. Το απόθεμα του Triangle πήδηξε από $ 10, 37 ανά μετοχή στα $ 46, 25 μετά την ανακοίνωση της συμφωνίας πώλησης.

Ο Peltz, μέσω της χρήσης των junk bonds, εξαγόρασε την National Can Corporation το 1985 για 460 εκατομμύρια δολάρια και το τμήμα συσκευασίας της American Can Company το 1986 για 570 εκατομμύρια δολάρια. Και οι δύο εταιρείες μπορούν να συγχωνευθούν για να σχηματίσουν την American National Can Corp, η οποία έγινε η μεγαλύτερη εταιρία συσκευασίας παγκοσμίως.

Απώλειες και αποκατάσταση

Το 1989, ο Peltz εξαγόρασε έναν βρετανό κτηματομεσίτη, Mountleigh Group PLC, για $ 150 εκατομμύρια. Το σχέδιό του να μετατραπεί η εταιρία σε όχημα εξαγοράς για τις ευρωπαϊκές εταιρείες δεν ξεπεράστηκε όπως είχε προβλεφθεί με τη συντριβή της αγοράς ακινήτων το 1991 στη Βρετανία. Ο Mountleigh πήγε σε πτώχευση έχοντας χρεώσει 900 εκατομμύρια δολάρια. Ο Peltz έχασε όλη την επένδυσή του μετά το τέλος.

Το 1993, ο Peltz αγόρασε ένα συμφέρον στην Triarc Companies, Inc., μια οικονομικά προβληματική εταιρεία χαρτοφυλακίου αξίας περίπου 700 εκατομμυρίων δολαρίων. Το 1997, πραγματοποίησε σημαντική εξαγορά της Snapple από την Quaker Oats για 300 εκατομμύρια δολάρια, γύρισε με επιτυχία την εταιρεία και πώλησε την εταιρεία ποτών τρία χρόνια αργότερα στους Schweppes του Cadbury για περισσότερα από 1 δισεκατομμύριο δολάρια.

Trian Fund Management και ακτιβισμός

Το 2005 ίδρυσε τη Trian Fund Management, μια εναλλακτική εταιρεία επενδύσεων, και πραγματοποίησε επενδύσεις σε εταιρείες όπως οι Wendy's, BNY Mellon, Ingersoll rand, Legg Mason Inc., Heinz, Kraft Foods, Family Dollar, Tiffany & Co., και η Πίτσα του Domino, σε ορισμένες περιπτώσεις χρησιμοποιώντας τεχνικές εξαγοράς μόχλευσης. Η Trian Fund Management τώρα εποπτεύει περισσότερα από 10 δισεκατομμύρια δολάρια υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία (AUM), από το 2017. Ως εταιρικός επιδρομέας, ο Nelson Peltz επιδιώκει να αυξήσει την αξία βελτιώνοντας τις δραστηριότητες της επιχείρησης στόχου. Διεξάγει εξαγορές και εξαγορές στις δημόσιες αγορές, όπου οι μέτοχοι μπορούν να επωφεληθούν από θετικές συμμετοχές σε αναθεωρημένες πράξεις.

Ο Peltz έχασε την ψήφο του για να εξασφαλίσει μια έδρα του διοικητικού συμβουλίου στον καταναλωτικό γίγαντα Proctor & Gamble (PG), σχεδόν τρεις μήνες μετά την υποβολή προσφοράς. Στις 17 Ιουλίου 2017, ο Trian υπέβαλε προκαταρκτική αναφορά με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς για την εκλογή του Nelson Peltz στο διοικητικό συμβούλιο της PG. Η ανακοίνωση αυτή ήρθε μετά την αύξηση του μετοχικού της κεφαλαίου στην επιχείρηση σε 3, 3 δισεκατομμύρια μετοχές που αντιστοιχούσαν σε 1, 5% ιδιοκτησία της επιχείρησης. Ο Peltz ανέφερε μια υστέρηση της τιμής των μετοχών ως λόγο για την προσπάθεια ανατροπής της εταιρείας. Δεδομένου ότι η P & G είναι η μεγαλύτερη θέση του Trian στο ταμείο, αποτελούμενη από το 25% του χαρτοφυλακίου της Trian, είχε νόημα ότι ο Peltz θα επιθυμούσε την καλύτερη τιμή της μετοχής της εταιρείας. Πράγματι, από το 2013 μέχρι τον Οκτώβριο του 2017, η P & G είχε διαπραγματεύσει μόνο μεταξύ $ 70 και $ 93 και κατά την περίοδο αυτή είχε υψηλό των 93, 89 δολαρίων στο τέλος του 2014. Από τις αρχές του 2015 έως τον Οκτώβριο του 2017, το απόθεμα έχασε 1, 4%.

Το P & G δεν ήταν το πρώτο μεγαλοπρέπεια που πήγε ο Peltz. Το 2013, κάποτε κάθισε για μια θέση στο διοικητικό συμβούλιο στον γίγαντα Pepsico για τρόφιμα και ποτά, το οποίο ήθελε να διαλυθεί με την περιστροφή της μονάδας ποτών του από το τμήμα καλύτερων επιδόσεων σνακ. Μετά από σχεδόν δύο χρόνια μάχης, ο Pepsico εξέλεξε τον σύμβουλο του Trian, William R. Johnson, στο συμβούλιο του. Παρόλο που η εταιρεία δεν εφάρμοσε το spin off, εφάρμοσε ένα στρατηγικό σχέδιο που είδε την άνοδο της τιμής των μετοχών της στα τρία χρόνια μετά την αποκάλυψη από την Trian της συμμετοχής της στην εταιρεία. Το 2016, όταν ο Peltz πούλησε το μερίδιο σχεδόν 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο Pepsico, αποχώρησε με 50% απόδοση της επένδυσής του.

Νέλσον Πέλτς Κληρονομιά

Τον Μάρτιο του 2017, η Forbes απαρίθμησε τον Nelson Peltz ως έναν από τους 25 μεγαλύτερους διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων υψηλού κινδύνου το 2016. Το hedge fund, Trian Fund Master, το οποίο διαχειρίζεται το Trian Fund, επέστρεψε 11% καθαρά από τα τέλη το 2016 σύμφωνα με το Forbes.

Η καθαρή αξία του Peltz από τον Οκτώβριο του 2017 είναι πάνω από 1, 7 δισ. Δολάρια.

Ο Peltz είναι παντρεμένος με την Claudia Heffner και έχει 10 παιδιά. Αυτός και η σύζυγός του ίδρυσαν το Ίδρυμα Οικογένειας Nelson & Claudia Peltz το 2003.