Τι είναι ο λογαριασμός περιτύλιξης και ποια είναι τα πλεονεκτήματα της χρήσης ενός;

Οι λογαριασμοί περιτύλιξης, στους οποίους το κόστος των χρηματιστηριακών συναλλαγών είναι «τυλιγμένο» σε ένα ενιαίο ή σταθερό τέλος, είναι υπέροχοι αν δεν έχετε χρόνο να επενδύσετε μόνοι σας και θέλετε να έχετε έναν διαχειριστή χρημάτων να φροντίζει τα περιουσιακά σας στοιχεία. Οι χρεώσεις είναι σε επίπεδο τριμηνιαίας ή ετήσιας βάσης και καλύπτουν όλα τα διοικητικά, ερευνητικά, συμβουλευτικά και διαχειριστικά έξοδα.

Υπάρχουν δύο παραλλαγές των λογαριασμών περιτύλιξης: παραδοσιακό και αμοιβαίο κεφάλαιο. Ένας παραδοσιακός λογαριασμός περιτύλιξης προσφέρει πολλά διαφορετικά είδη τίτλων για την κάλυψη των επενδυτικών αναγκών του μεμονωμένου επενδυτή. Η κύρια προσέλκυση παραδοσιακών επενδύσεων είναι ότι προσφέρουν στους επενδυτές πρόσβαση σε έναν ή περισσότερους διαχειριστές επενδύσεων για τη διαχείριση των κεφαλαίων τους. Ο λογαριασμός αμοιβαίων κεφαλαίων είναι ένα καλάθι αμοιβαίων κεφαλαίων που εξυπηρετεί τους επενδυτικούς στόχους του επενδυτή.

Η εμφάνιση των περιτυλιγμάτων επέτρεψε στους μικρότερους επενδυτές να αποκτήσουν πρόσβαση σε επαγγελματίες διαχειριστές χαρτοφυλακίων, οι οποίοι κάποτε ήταν διαθέσιμοι μόνο σε μεγάλους θεσμικούς επενδυτές και σε εξαιρετικά πλούσιους. Ένα παραδοσιακό περιτύλιγμα απαιτεί τυπικά μια αρχική επένδυση ύψους τουλάχιστον 25.000 δολαρίων. Όμως, με την συνεχώς αυξανόμενη ανάπτυξη και δημοτικότητα, τα κατώτατα όρια καταθέσεων μειώνονται συνεχώς. Οι επενδύσεις αμοιβαίων κεφαλαίων έχουν σχετικώς μικρότερα επενδυτικά ελάχιστα ύψους 2.000 δολαρίων.

Ένα άλλο πλεονέκτημα σε ένα περιτύλιγμα είναι ότι προστατεύει τους επενδυτές από την υπερβολική συναλλαγή, ή το φρεζάρισμα. Αυτό συμβαίνει όταν ένας μεσίτης ή διαχειριστής χρημάτων διακινεί υπερβολικά έναν λογαριασμό για να δημιουργήσει επιπλέον προμήθειες. Επειδή ο λογαριασμός περιτυλίγματος χρεώνεται με ένα ετήσιο πάγιο, το μέγιστο που μπορεί να χρεωθείτε είναι το σταθερό ποσοστό, συνήθως 1-3%, των περιουσιακών στοιχείων του λογαριασμού σας.

Για περαιτέρω ανάγνωση, δείτε Wrap It Up: Το λεξιλόγιο και τα οφέλη των διαχειριζόμενων χρημάτων και Εισαγωγή στα Αμοιβαία Κεφάλαια .

Διαχειριστής συμβουλών

Rick Konrad, CFP®, CFA
Το Roosevelt Investment Group, Inc., Νέα Υόρκη, Νέα Υόρκη

Ο λογαριασμός αναδίπλωσης είναι ένας λογαριασμός μεσιτείας για τον οποίο ο πελάτης πληρώνει ένα τέλος διαχείρισης αντί για προμήθειες για μεμονωμένες συναλλαγές. Η αρχική προϋπόθεση πίσω από αυτούς τους λογαριασμούς είναι να αλλάξει το κίνητρο για τους μεσίτες, από τον όγκο στην αύξηση των περιουσιακών στοιχείων, ως απάντηση στην υπερβολική "φθορά". Ωστόσο, οι επενδυτές πρέπει να είναι προσεκτικοί σχετικά με ένα μοντέλο που βασίζεται σε αμοιβές.

Για παράδειγμα, ορισμένοι λογαριασμοί επικαλύψεων επενδύονται κυρίως σε αμοιβαία κεφάλαια, αλλά χρεώνουν ένα τέλος διαχείρισης πέραν των υποκείμενων δαπανών των κεφαλαίων, παρόλο που δεν υπάρχει σαφώς πολύ ενεργό διαχειριστικό προστιθέμενο ποσό. Ορισμένοι λογαριασμοί αλληλοβοήθειας αμοιβαίων κεφαλαίων που λειτουργούν από μεγάλους χορηγούς αμοιβαίων κεφαλαίων έχουν επίσης παρουσιάσει σημάδια υπέρμετρης ανακατανομής του χαρτοφυλακίου, σε ορισμένες περιπτώσεις κάθε δύο εβδομάδες, κάτι που δεν φαίνεται απαραίτητο για ένα ευρύ χαρτοφυλάκιο της αγοράς.