Τι είναι ο πληθωρισμός και πώς πρέπει να επηρεάσει την επένδυσή μου;

Ο πληθωρισμός είναι μια διαρκής τάση αύξησης των τιμών από το ένα έτος στο επόμενο. Μια οικονομική ιδέα, ο ρυθμός πληθωρισμού είναι σημαντικός, καθώς αντιπροσωπεύει το ρυθμό με τον οποίο η πραγματική αξία μιας επένδυσης διαβρώνεται και η απώλεια δαπανών ή αγοραστικής δύναμης με την πάροδο του χρόνου. Ο πληθωρισμός λέει επίσης στους επενδυτές πόση απόδοση (σε ποσοστιαίες μονάδες) οι επενδύσεις τους πρέπει να κάνουν για να διατηρήσουν το βιοτικό τους επίπεδο.

Ο ευκολότερος τρόπος για να φανεί ο πληθωρισμός είναι μέσω ενός παραδείγματος. Ας υποθέσουμε ότι μπορείτε να αγοράσετε ένα μπιφτέκι για $ 2 φέτος και ετήσιο ποσοστό πληθωρισμού είναι 10%. Θεωρητικά, ο πληθωρισμός 10% σημαίνει ότι το επόμενο έτος το ίδιο burger θα κοστίσει 10% περισσότερο, ή $ 2, 20. Έτσι, εάν το εισόδημά σας δεν αυξάνεται τουλάχιστον με τον ίδιο ρυθμό πληθωρισμού, δεν θα είστε σε θέση να αγοράσετε τόσα πολλά μπιφτέκια. Ωστόσο, ένα μόνο άλμα στο επίπεδο των τιμών που προκαλείται από το άλμα στην τιμή του πετρελαίου ή την εισαγωγή ενός νέου φόρου επί των πωλήσεων δεν είναι ο πραγματικός πληθωρισμός, εκτός αν προκαλεί αύξηση των μισθών και των άλλων δαπανών σε μια σπειροειδή των τιμών των μισθών. Ομοίως, η αύξηση της τιμής ενός μόνο προϊόντος δεν είναι από μόνη της πληθωρισμός, αλλά μπορεί να είναι μόνο μια σχετική μεταβολή της τιμής που αντικατοπτρίζει τη μείωση της προσφοράς για το προϊόν αυτό. Ο πληθωρισμός είναι τελικά για την αύξηση των χρημάτων, και είναι μια αντανάκλαση της υπερβολικής ποσότητας χρημάτων που κυνηγούν πολύ λίγα προϊόντα.

Ο πληθωρισμός συμβαίνει όταν η προσφορά χρήματος αυξάνει σε σχέση με το επίπεδο της παραγωγικής παραγωγής στην οικονομία. Οι τιμές τείνουν να αυξάνονται, επειδή περισσότερα δολάρια κυνηγούν σχετικά λιγότερα αγαθά. Ένας άλλος τρόπος δήλωσης αυτού του φαινομένου είναι ότι η αγοραστική δύναμη κάθε μονάδας χρήματος μειώνεται.

Με αυτή την ιδέα, οι επενδυτές πρέπει να προσπαθήσουν να αγοράσουν επενδυτικά προϊόντα με απόδοση που είναι ίση ή μεγαλύτερη από τον πληθωρισμό. Για παράδειγμα, εάν το απόθεμα ABC επέστρεψε 4% και ο πληθωρισμός ήταν 5%, τότε η πραγματική απόδοση επένδυσης θα ήταν μείον 1% (5% - 4%).

Πληθωρισμός και κατηγορίες ενεργητικού

Ο πληθωρισμός έχει τα ίδια αποτελέσματα με τα ρευστά στοιχεία ενεργητικού όπως και κάθε άλλο είδος περιουσιακού στοιχείου, εκτός από το ότι τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία τείνουν να εκτιμούν την αξία τους λιγότερο με την πάροδο του χρόνου. Αυτό σημαίνει ότι τα καθαρά περιουσιακά στοιχεία είναι πιο ευάλωτα στις αρνητικές επιπτώσεις του πληθωρισμού. Όσον αφορά την ευρύτερη οικονομία, τα υψηλότερα ποσοστά πληθωρισμού τείνουν να προκαλέσουν σε άτομα και επιχειρήσεις να κατέχουν λιγότερα ρευστά περιουσιακά στοιχεία.

Τα μη ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία επηρεάζονται επίσης από τον πληθωρισμό, αλλά έχουν φυσική άμυνα αν εκτιμούν την αξία τους ή δημιουργούν ενδιαφέρον. Ένας από τους κύριους λόγους που οι περισσότεροι εργαζόμενοι τοποθετούν τα χρήματα σε μετοχές, ομόλογα και αμοιβαία κεφάλαια είναι να διατηρήσουν τις αποταμιεύσεις τους ασφαλείς από τις επιπτώσεις του πληθωρισμού. Όταν ο πληθωρισμός είναι αρκετά υψηλός, τα άτομα συχνά μετατρέπουν τα ρευστά τους στοιχεία ενεργητικού σε περιουσιακά στοιχεία που πληρώνουν τόκους ή ξοδεύουν τα ρευστά διαθέσιμα σε καταναλωτικά αγαθά.

Έτσι, μπορείτε να προστατεύσετε την αγοραστική σας δύναμη και τις αποδόσεις των επενδύσεών σας (μακροπρόθεσμα) επενδύοντας σε έναν αριθμό τίτλων που προστατεύονται από τον πληθωρισμό, όπως τα ομόλογα με δείκτη πληθωρισμού ή τα TIPS. Αυτού του είδους οι επενδύσεις κινούνται με πληθωρισμό και ως εκ τούτου είναι άνοσοι έναντι του πληθωρισμού. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε "Τι αντίκτυπο έχει ο πληθωρισμός στην αξία δολαρίου σήμερα;")