Τι μετράει ο δείκτης S & P 500 και πώς υπολογίζεται;

Το S & P 500 μετρά την αξία των μετοχών των 500 μεγαλύτερων εταιρειών με κεφαλαιοποίηση της αγοράς που είναι εισηγμένη στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης ή στο Nasdaq Composite. Η πρόθεση της Standard & Poor's είναι να έχει μια τιμή που να παρέχει μια γρήγορη ματιά στο χρηματιστήριο και την οικονομία. Πράγματι, ο δείκτης S & P 500 είναι το πιο δημοφιλές μέτρο που χρησιμοποιείται από τα χρηματοπιστωτικά μέσα και τους επαγγελματίες, ενώ τα μεγάλα μέσα ενημέρωσης και το ευρύ κοινό μπορεί να είναι πιο εξοικειωμένα με το Dow Jones Industrial Average.

Ο δείκτης S & P 500 είναι ένας σταθμισμένος δείκτης κεφαλαιοποίησης αγοράς. Υπολογίζεται λαμβάνοντας το άθροισμα της αναπροσαρμοσμένης χρηματιστηριακής αξίας όλων των μετοχών της S & P 500 και στη συνέχεια της διαίρεσης με ένα διαιρέτη δείκτη, ο οποίος αποτελεί ιδιόκτητο ποσό που αναπτύχθηκε από την Standard & Poor's.

Δεδομένου ότι το δείκτη προσαρμόζεται σε επίπεδο επιτοκίου, ο δείκτης υπολογίζεται εκ νέου με βάση τη διαπραγμάτευση των μετοχών. Ο διαιρέτης προσαρμόζεται όταν υπάρχουν αποθέματα μετοχών, ειδικά μερίσματα ή spinoffs που θα μπορούσαν να επηρεάσουν την αξία του δείκτη. Ο διαιρέτης εξασφαλίζει ότι αυτοί οι μη οικονομικοί παράγοντες δεν επηρεάζουν τον δείκτη.

Ο δείκτης υπολογίζεται ως εξής:

Δείκτης S & P 500 = Κατώτατο όριο αγοράς για όλους S & P 500 StocksIndex Διευθυντής S & P ~ 500 ~ Index = \ dfrac {\ text {Κεφαλαιαγορά για όλες τις μετοχές S & P 500}} {\ text {index Divisor}} = Δείκτης DivisorMarket Cap για όλα τα αποθέματα S & P 500

Παγίδες S & P 500

Ένα από τα αποτελέσματα αυτής της μεθοδολογίας είναι ότι ο δείκτης σταθμίζεται προς εταιρείες μεγαλύτερης κεφαλαιοποίησης.

Για παράδειγμα, στις 17 Δεκεμβρίου 2018, το μεγαλύτερο στοιχείο ήταν η Microsoft στα 802 δισ. Δολάρια. Συγκρίνετε αυτό με όσους αγαπούν την Adobe, η οποία έχει ανώτατο όριο αγοράς 110 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η συνολική χρηματιστηριακή αξία όλων των εταιρειών του δείκτη ήταν 23, 3 τρισεκατομμύρια δολάρια.

Η σταθμισμένη μέση κεφαλαιοποίηση της αγοράς για κάθε μεμονωμένο στοιχείο καθορίζεται με τη διαίρεση της χρηματιστηριακής κεφαλαιοποίησης του μεμονωμένου στοιχείου κατά 23, 3 τρισεκατομμύρια δολάρια. Η στάθμιση της Microsoft καθορίζεται λαμβάνοντας τη χρηματιστηριακή της κεφαλαιοποίηση και διαιρώντας την με το συνολικό ανώτατο όριο της αγοράς.

Ο τύπος για τον προσδιορισμό αυτής της στάθμισης είναι ο ακόλουθος:

Βαρύτητα = ανώτατο όριο της αγοράς για κάθε μεμονωμένο στοιχείο Το συνολικό ανώτατο όριο της αγοράς για όλα τα αποθέματα S & P 500 \ text {Weighting} = \ dfrac {\ text { }} Βαρύτητα = Το συνολικό ανώτατο όριο της αγοράς όλων των μετοχών της S & P 500Περιοριστικό του μεριδίου του μεμονωμένου στοιχείου

Επομένως, χρησιμοποιώντας το ίδιο παράδειγμα, η Microsoft έχει βαρύτητα 3, 4%, ενώ μια μικρότερη εταιρεία όπως η Adobe έχει συντελεστή στάθμισης 0, 5% στο δείκτη. Αυτό οδηγεί στο γεγονός ότι τα αποθέματα mega-cap έχουν υπερμετρήσεις στο δείκτη. Μερικές φορές, αυτή η δομή δεικτών μπορεί να συγκαλύψει τη δύναμη ή την αδυναμία σε μικρότερες εταιρείες, εάν οι εταιρείες μεγαλύτερου κεφαλαίου αποκλίνουν. Με άλλους τρόπους, αυτή η δομή του δείκτη αντιπροσωπεύει καλύτερα τη συνολική οικονομία από τους δείκτες στους οποίους η στάθμιση καθορίζεται από ένα ίσο μερίδιο ή από έναν δείκτη ο οποίος σταθμίζει τις τιμές.

S & P 500 θετικά

Το S & P 500 θεωρείται μια αποτελεσματική εκπροσώπηση για την οικονομία λόγω της ένταξης περίπου 500 εταιρειών, η οποία καλύπτει όλες τις περιοχές των Ηνωμένων Πολιτειών και σε όλες τις βιομηχανίες. Αντίθετα, ο Dow Jones Industrial Average (DJIA) αποτελείται από 30 εταιρείες, οδηγώντας σε πιο στενό προβληματισμό. Επιπλέον, το DJIA είναι ένας σταθμισμένος δείκτης, οπότε τα μεγαλύτερα σταθμισμένα στοιχεία καθορίζονται από την τιμή του μετοχικού κεφαλαίου και όχι από κάποιο θεμελιώδες μέτρο.

Το S & P 500 είναι μια ευρύτερη αντιπροσώπευση, έχοντας περισσότερα αποθέματα και καλύπτοντας κάθε κλάδο. Το DJIA είναι περιορισμένο και η κίνηση ενός αποθέματος στο DJIA μπορεί να έχει μεγαλύτερο αντίκτυπο από εκείνο του S & P 500. Το μεγαλύτερο σταθμισμένο απόθεμα στο S & P 500 έχει πιθανώς μικρότερο βάρος από το μεγαλύτερο σταθμισμένο απόθεμα στο DJIA. Η κίνηση μερικών εταιρειών μπορεί να έχει βαθιές επιπτώσεις στο DJIA.