Ταμείο Κύκλου Ζωής
Τα κεφάλαια κύκλου ζωής είναι ταμεία κατανομής περιουσιακών στοιχείων στα οποία το μερίδιο κάθε κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων προσαρμόζεται αυτόματα σε χαμηλότερο κίνδυνο καθώς πλησιάζει η επιθυμητή ημερομηνία συνταξιοδότησης. Ως πρακτικό ζήτημα, αυτό συνήθως σημαίνει ότι το ποσοστό των ομολόγων και άλλων επενδύσεων σταθερού εισοδήματος αυξάνεται. Τα κεφάλαια κύκλου ζωής είναι επίσης γνωστά ως "ταμεία με βάση την ηλικία" ή "συνταξιοδοτικά ταμεία με ημερομηνία προορισμού".
Ένας νέος επενδυτής που εξοικονομούσε χρήματα για συνταξιοδότηση θα επιλέξει συνήθως ένα ταμείο κύκλου ζωής με ημερομηνία στόχου που είναι 30 έως 40 χρόνια μακριά. Ωστόσο, ένας επενδυτής που πλησιάζει την ηλικία συνταξιοδότησης μπορεί να σχεδιάζει μια σύνταξη εργασίας με κάποια εισοδήματα από μια μικρή επιχείρηση. Ένας τέτοιος επενδυτής θα μπορούσε να επιλέξει ένα ταμείο κύκλου ζωής με ημερομηνία στόχου που θα είναι 15 χρόνια στο μέλλον. Η αποδοχή υψηλότερης μεταβλητότητας μπορεί να βοηθήσει να τεντώσει τα συνταξιοδοτικά ταμεία κατά τα 20 ή περισσότερα έτη της γήρας που μπορούν να περιμένουν τα περισσότερα άτομα.
Τα κεφάλαια του κύκλου ζωής βασίζονται στην ιδέα ότι οι νέοι επενδυτές μπορούν να αντιμετωπίσουν μεγαλύτερο κίνδυνο, αλλά αυτό δεν ισχύει πάντα.
Πώς λειτουργεί το Ταμείο Κύκλου Ζωής
Τα κεφάλαια του κύκλου ζωής σχεδιάζονται για να χρησιμοποιηθούν από επενδυτές με συγκεκριμένους στόχους που απαιτούν κεφάλαια σε καθορισμένους χρόνους. Αυτά τα κεφάλαια χρησιμοποιούνται γενικά για επενδύσεις συνταξιοδότησης. Ωστόσο, οι επενδυτές μπορούν να τα χρησιμοποιήσουν όποτε χρειάζονται κεφάλαια σε μια συγκεκριμένη χρονική στιγμή στο μέλλον. Κάθε Ταμείο Κύκλου Ζωής καθορίζει τον χρονικό του ορίζοντα με την ονομασία του αμοιβαίου κεφαλαίου με ημερομηνία στόχου.
Ένα παράδειγμα θα σας βοηθήσει να εξηγήσετε πώς λειτουργεί ένα ταμείο κύκλου ζωής. Ας υποθέσουμε ότι επενδύετε σε ένα ταμείο κύκλου ζωής με στόχο το έτος 2050 το 2020. Αρχικά, το ταμείο θα είναι επιθετικό. Το 2020, το ταμείο μπορεί να κατέχει το 80% των μετοχών και το 20% των ομολόγων. Κάθε χρόνο, θα υπάρχουν περισσότερα ομόλογα και λιγότερα αποθέματα στο ταμείο. Μέχρι το 2035, θα πρέπει να είστε στα μισά της ημερομηνίας συνταξιοδότησης. Το αμοιβαίο κεφάλαιο θα είναι το 60% των μετοχών και το 40% των ομολόγων το 2035. Τέλος, το ταμείο θα φθάσει το 40% των μετοχών και το 60% των ομολόγων μέχρι την ημερομηνία συνταξιοδότησης του 2050.
Οφέλη από τα κεφάλαια του κύκλου ζωής
Για τους επενδυτές με στοχοθετημένη ανάγκη κεφαλαίου σε συγκεκριμένη ημερομηνία, τα κεφάλαια κύκλου ζωής προσφέρουν το πλεονέκτημα της ευκολίας. Οι επενδυτές των αμοιβαίων κεφαλαίων κύκλου ζωής μπορούν εύκολα να θέσουν τις επενδυτικές τους δραστηριότητες σε αυτόματο πιλότο μόνο με ένα ταμείο. Οι χορηγήσεις παγίων περιουσιακών στοιχείων των ταμείων κύκλου ζωής υπόσχονται να δώσουν στους επενδυτές το σωστό ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο ανά έτος. Για τους επενδυτές που επιδιώκουν να ακολουθήσουν μια πολύ παθητική προσέγγιση στη συνταξιοδότηση, μπορεί να είναι κατάλληλο ένα ταμείο κύκλου ζωής.
Τα περισσότερα κεφάλαια κύκλου ζωής έχουν επίσης το πλεονέκτημα μιας προκαθορισμένης διαδρομής ολίσθησης. Μια προκαθορισμένη διαδρομή προσφέρει στους επενδυτές μεγαλύτερη διαφάνεια, γεγονός που τους δίνει μεγαλύτερη εμπιστοσύνη στο ταμείο. Η ολισθηρή πορεία του Ταμείου Κύκλου Ζωής εξασφαλίζει σταθερή μείωση του κινδύνου με την πάροδο του χρόνου μεταβάλλοντας τις κατανομές των περιουσιακών στοιχείων προς επενδύσεις χαμηλού κινδύνου. Οι επενδυτές μπορούν επίσης να αναμένουν διαχείριση ενός ταμείου κύκλου ζωής μέσω της ημερομηνίας συνταξιοδότησης.
Κρίσεις των Ταμείων Κύκλου Ζωής
Ορισμένοι επικριτές των ταμείων κύκλου ζωής αναφέρουν ότι η προσέγγισή τους βάσει ηλικίας είναι λανθασμένη. Συγκεκριμένα, η ηλικία της αγοράς ταύρων μπορεί να είναι πιο σημαντική από την ηλικία του επενδυτή. Ο θρυλικός επενδυτής Benjamin Graham πρότεινε την προσαρμογή των επενδύσεων σε μετοχές και ομόλογα βάσει εκτιμήσεων της αγοράς και όχι της ηλικίας σας. Βασιζόμενη στο έργο του Graham, ο οικονομολόγος που κέρδισε το βραβείο Νόμπελ, Robert Shiller, υποστήριξε τη χρήση του δείκτη P / E 10 ως μέτρο αποτίμησης της χρηματιστηριακής αγοράς.
Τα κεφάλαια του κύκλου ζωής βασίζονται στην ιδέα ότι οι νέοι επενδυτές μπορούν να αντιμετωπίσουν μεγαλύτερο κίνδυνο, αλλά αυτό δεν ισχύει πάντα. Οι νεότεροι εργαζόμενοι έχουν συνήθως λιγότερα χρήματα και σχεδόν πάντα έχουν λιγότερη εμπειρία. Ως αποτέλεσμα, οι νεότεροι εργαζόμενοι είναι εξαιρετικά ευάλωτοι στην ανεργία κατά τη διάρκεια της ύφεσης. Ένας νεαρός επενδυτής που αναλαμβάνει υψηλά επίπεδα κινδύνου ενδέχεται να αναγκαστεί να πουλήσει μετοχές στη χειρότερη δυνατή στιγμή.
Οι επενδυτές ενδέχεται επίσης να προτιμούν μια πιο ενεργή προσέγγιση. Αυτοί οι επενδυτές πρέπει να αναζητήσουν έναν οικονομικό σύμβουλο ή να χρησιμοποιήσουν άλλους τύπους κεφαλαίων για να επιτύχουν τους επενδυτικούς τους στόχους.
ΚΥΡΙΑ ΠΡΟΣΕΓΓΙΣΗ
- Τα κεφάλαια κύκλου ζωής είναι ταμεία κατανομής περιουσιακών στοιχείων στα οποία το μερίδιο κάθε κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων προσαρμόζεται αυτόματα σε χαμηλότερο κίνδυνο καθώς πλησιάζει η επιθυμητή ημερομηνία συνταξιοδότησης.
- Τα κεφάλαια του κύκλου ζωής σχεδιάζονται για να χρησιμοποιηθούν από επενδυτές με συγκεκριμένους στόχους που απαιτούν κεφάλαια σε καθορισμένους χρόνους.
- Για τους επενδυτές που επιδιώκουν να ακολουθήσουν μια πολύ παθητική προσέγγιση στη συνταξιοδότηση, μπορεί να είναι κατάλληλο ένα ταμείο κύκλου ζωής.
- Ο θρυλικός επενδυτής Benjamin Graham πρότεινε την προσαρμογή των επενδύσεων σε μετοχές και ομόλογα βάσει εκτιμήσεων της αγοράς και όχι της ηλικίας σας.
- Τα κεφάλαια του κύκλου ζωής βασίζονται στην ιδέα ότι οι νέοι επενδυτές μπορούν να αντιμετωπίσουν μεγαλύτερο κίνδυνο, αλλά αυτό δεν ισχύει πάντα.
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου για ένα Ταμείο Κύκλου Ζωής
Τα Αμοιβαία Κεφάλαια Αφορολόγητης Εμπιστοσύνης 2065 αποτελούν ένα παράδειγμα των πόρων του κύκλου ζωής. Τον Ιούλιο του 2017, η Vanguard ξεκίνησε την προσφορά κύκλου ζωής για το 2065, τα εμπιστοσύνη Vanguard Target Retirement 2065 Trusts. Το αμοιβαίο κεφάλαιο παρέχει ένα παράδειγμα του τρόπου με τον οποίο τα ταμεία του κύκλου ζωής μεταβαίνουν τις χορηγήσεις τους για τη διαχείριση του κινδύνου.
Η κατανομή των περιουσιακών στοιχείων του Vanguard Target Retirement 2065 παραμένει σταθερή για τα πρώτα 20 χρόνια, με περίπου 90% σε μετοχές και 10% σε ομόλογα. Για τα επόμενα 25 χρόνια που οδηγούν στην ημερομηνία στόχου, η κατανομή σταδιακά κινείται περισσότερο προς τα ομόλογα. Κατά την ημερομηνία στόχου, η κατανομή του ενεργητικού είναι περίπου 50% σε μετοχές, 40% σε ομόλογα και 10% σε βραχυπρόθεσμα συμβόλαια συμβολαίου. Η κατανομή των ομολόγων και των βραχυπρόθεσμων ΔΕΠΚΑ συνεχίζει να αυξάνεται στα επτά έτη που ακολουθούν την ημερομηνία-στόχος. Μετά από αυτό, η κατανομή καθορίζεται σε περίπου 30% μετοχές, 50% ομόλογα, και 20% βραχυπρόθεσμα συμβουλές.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.