Τι είναι τα ETFs του SPDR;

Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται τα χρηματιστήρια αποταμιευτικών τίτλων της Standard & Poor's ή τα SPDR ETF άρχισαν να διαπραγματεύονται στο αμερικανικό χρηματιστήριο (AMEX) το 1993, όταν εκδόθηκαν για πρώτη φορά από την ομάδα διαχείρισης των επενδύσεων της State Street Global Advisors. Τα SPDR - που μερικές φορές αναφέρονται επίσης και ως "αράχνες" - είναι δείκτες που αρχικά βασίζονταν στον δείκτη S & P 500. Κάθε μετοχή των παραδοσιακών ETFs SPDR κατέχει συμμετοχή στα 500 μετοχές που αντιπροσωπεύει το S & P 500.

Οι μετοχές ενός ETF αράχνης διαφέρουν από τις μετοχές των αμοιβαίων κεφαλαίων στο ότι, αντίθετα με τα αμοιβαία κεφάλαια, οι μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων ETF δεν δημιουργούνται για τους επενδυτές κατά τη στιγμή της επένδυσής τους. Τα SPDR έχουν σταθερό αριθμό μετοχών που αγοράζονται και πωλούνται στην ανοικτή αγορά. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι μετοχές της SPDR ETF αντιπροσωπεύουν αναλογικό μερίδιο στις επενδυτικές εταιρείες καταθέσεων που κατέχουν τα αποθέματα κάθε υποκείμενου δείκτη που αντιπροσωπεύουν.

Επειδή οι μετοχές αυτές αντιπροσωπεύουν ενδιαφέρον για τις υποκείμενες επενδυτικές εταιρείες, οι κάτοχοι μετοχών SPDR έχουν ορισμένα δικαιώματα ψήφου. Αντί να ψηφίζουν τα πληρεξούσια που αφορούν όλα τα υποκείμενα αποθέματα ενός δείκτη, ωστόσο, οι ιδιοκτήτες αράχνης ψηφίζουν για ειδικές αντιπροσώπους που αντιπροσωπεύουν την εμπιστοσύνη μονάδων επενδύσεων.

Spider Expansion σε τομείς S & P και κεφαλαιοποίηση

Καθώς η επιτυχία των αράχνων αυξήθηκε, ξεκίνησαν νέα SPR ETFs που διακλαδίζονται για να συμπεριλάβουν και άλλες επενδυτικές επιλογές. Αυτά τα ποικίλα SPDR περιλαμβάνουν εξειδικεύσεις βασισμένες στους τομείς της κεφαλαιοποίησης και της βιομηχανίας στο πλαίσιο του S & P 500. Αυτές οι υποομάδες επενδυτικών οχημάτων SPDR ξεκίνησαν αργά. Ξεκίνησαν πρώτα τα SPDR που βασίζονται σε διάφορους τομείς του S & P 500, όπως ο δείκτης S & P του τομέα επιλογής καταναλωτών, ο δείκτης S & P του τομέα επιλογών χρηματοοικονομικών υπηρεσιών και ο δείκτης S & P του Select Sector.

Εκτός από την εξειδίκευση σε τομείς, άρχισαν να αναπτύσσονται τα SPDR που βασίζονταν σε διαφορετικά μεγέθη κεφαλαίων εταιρειών, όπως SPDRs μεσαίας κεφαλαιοποίησης, τα οποία παρακολουθούν τις επιδόσεις των μεσαίων επιχειρήσεων που ανήκουν στο S & P 500.

Τα SPDRs έγιναν τόσο επιτυχημένα που δημιουργήθηκαν για το Dow Jones Industrial Average (DJIA). Το SPDR Dow Jones Large Cap ETF διατήρησε τον όρο SPDR, παρόλο που δεν σχετίζεται πλέον με τον δείκτη S & P 500. Στην πραγματικότητα, λόγω της επιτυχίας τους, υπάρχουν διάφορες εκδόσεις κονδυλίων SPDR που παρακολουθούν διάφορους δείκτες ανά τον κόσμο. Ενώ υπάρχουν και άλλα ταμεία δεικτών που ανταγωνίζονται με αυτά, τα SPDR συχνά θεωρούνται ως οι καθαρόαιμοι της επενδυτικής τους στρατηγικής.

Πώς να αγοράσετε και να εξοφλήσετε αράχνες

Το SPDR ΕΙΕΕ εμπορεύονται σε αυτή τη δευτερογενή αγορά σαν τα αποθέματα και μάλιστα έχουν και εμπορικά σύμβολα. Η τιμή αγοράς ή εξαγοράς καθορίζεται από την καθαρή αξία ενεργητικού (ΚΑΕ) τη στιγμή της συναλλαγής.

Η αξία κάθε μονάδας σε οποιαδήποτε εμπιστοσύνη SPDR ETF σε οποιαδήποτε δεδομένη στιγμή αντανακλά την κίνηση του υποκείμενου δείκτη. Τα παραδοσιακά SPDRs, για παράδειγμα, διαπραγματεύονται σε περίπου το ένα δέκατο του επιπέδου του S & P 500. Αν το S & P 500 είναι στα 1.800, για παράδειγμα, οι μετοχές του SPDR ETF θα διαπραγματεύονται στα 180 δολάρια ανά μονάδα. Ωστόσο, τα SPDRs μεσαίας κεφαλαιοποίησης διαπραγματεύονται στο ένα πέμπτο του επιπέδου του δείκτη Mid-cap 400. Εάν ο δείκτης είναι 300, το SPDR θα διαπραγματεύεται στα 60 δολάρια ανά μονάδα.

SPDR Options, Futures και Hedging

Δεδομένου ότι τα ΕΤΑΕ του SPDR λειτουργούν ως αποθέματα όσον αφορά τον τρόπο με τον οποίο διακινούνται, μπορούν επίσης να πωληθούν σε σύντομο χρονικό διάστημα, προαιρετικά, αγοραστούν ή πωληθούν στην προθεσμιακή αγορά. Αυτά τα χαρακτηριστικά επιτρέπουν στους επενδυτές να κάνουν μικρότερα στοιχήματα για το πού κατευθύνεται η αγορά, δεδομένου ότι τα SPDRs διαπραγματεύονται σε κλασματικό επίπεδο του συνολικού δείκτη. Αν και αυτές οι στρατηγικές συναλλαγών μπορεί να είναι επικίνδυνες, μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν με μετρημένους τρόπους για να μετριάσουν τον κίνδυνο ενός χαρτοφυλακίου.

Όταν ένας επενδυτής εισέρχεται σε μια μακρά θέση επενδύοντας στο S & P 500 SPDR ETF, για παράδειγμα, αυτός ο επενδυτής θα κερδίσει χρήματα, όσο ο δείκτης S & P 500 ανεβαίνει. Αν ο δείκτης πέσει κάτω, ο επενδυτής θα αρχίσει να χάνει χρήματα για την επένδυση. Αν όμως ο ίδιος επενδυτής αντισταθμίσει τα στοιχήματά του, παραβιάζοντας επίσης το SPDR ή πωλώντας συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης S & P 500, η ​​απώλεια αυτή μπορεί να μετριαστεί. Αυτοί είναι μόνο μερικοί από τους τρόπους με τους οποίους μπορούν να χρησιμοποιηθούν τα SPDR για την αντιστάθμιση της αγοράς.

SPDRs: Πιθανά πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα

Τα δυνητικά πλεονεκτήματα των ETF του SPDR είναι πολλά. Έχουν τη δυνατότητα να ταιριάζουν με την απόδοση ενός δείκτη και ενώ οι δραστήριοι διαχειριστές σπάνια ξεπεράσουν έναν δείκτη, επενδύοντας άμεσα σε ένα όχημα που παρακολουθεί την απόδοση του δείκτη είναι μια ελκυστική επιλογή. Τα SPDR έχουν επίσης την ευελιξία να δώσουν το βάθος της έκθεσης στην αγορά μέσω ενός από τα ETF που παρακολουθεί έναν ευρύτερο δείκτη ή διαφοροποιήσει ένα χαρτοφυλάκιο επενδύοντας σε ένα από τα SPDR που ειδικεύεται σε έναν κλάδο ή συγκεκριμένη κεφαλαιοποίηση της αγοράς των εταιρειών. Τα SPDR έχουν επίσης την ευελιξία να χρησιμοποιηθούν ως αντισταθμιστικά μέσα.