Σταθμισμένη Μέση Ζωή (WAL)

Τι είναι η σταθμισμένη μέση διάρκεια ζωής (WAL);

Ο σταθμισμένος μέσος όρος ζωής (WAL) είναι ο μέσος χρόνος που κάθε δολάριο του μη καταβληθέντος κεφαλαίου για ένα δάνειο, μια υποθήκη ή ένα αποπληρωτικό ομόλογο παραμένει σε κυκλοφορία. Ο υπολογισμός του WAL δείχνει σε έναν επενδυτή, έναν αναλυτή ή έναν διαχειριστή χαρτοφυλακίου πόσα χρόνια χρειάζεται για να λάβει το ήμισυ του ποσού του ανεξόφλητου κεφαλαίου.

Κατανόηση της σταθμισμένης μέσης διάρκειας ζωής (WAL)

Οι χρονικοί διορθωτικοί συντελεστές βασίζονται στις κύριες μειώσεις. Ένα υψηλότερο ποσό δολαρίου σημαίνει ότι η αντίστοιχη χρονική περίοδος έχει περισσότερο βάρος στο WAL. Για παράδειγμα, αν το μεγαλύτερο μέρος του ποσού αποπληρωμής είναι σε 10 χρόνια, ο σταθμισμένος μέσος όρος ζωής θα είναι πιο κοντά στα 10 χρόνια.

Το WAL δίνει στους επενδυτές ή στους αναλυτές μια γενική ιδέα για το πόσο γρήγορα το εν λόγω ομόλογο καταβάλλει αποδόσεις. Δεδομένου ότι οι ορθολογικοί επενδυτές επιθυμούν να λάβουν επιστροφές νωρίτερα, εάν συγκριθούν δύο ομόλογα, ο επενδυτής θα επιλέξει εκείνο με το μικρότερο WAL.

Μέσο σταθμισμένο παράδειγμα υπολογισμού ζωής

Υπάρχουν τέσσερα βήματα για τον υπολογισμό του WAL του ομολογιακού δανείου. Υποθέστε ότι μια ομολογία κάνει μία πληρωμή ανά έτος. Τα επόμενα πέντε χρόνια, οι πληρωμές του ομολόγου είναι $ 1.000, $ 2.000, $ 4.000, $ 6.000 και $ 10.000. Το πρώτο βήμα του υπολογισμού είναι να ληφθούν όλες αυτές οι πληρωμές και να πολλαπλασιαστούν με τον αριθμό των ετών μέχρι την πληρωμή. Σε αυτό το παράδειγμα, αυτές οι τιμές θα είναι:

• Έτος 1 = 1 x $ 1.000 = 1.000 $
• Έτος 2 = 2 x 2.000 $ = 4.000 $
• Έτος 3 = 3 x 4.000 $ = 12.000 $
• Έτος 4 = 4 x 6.000 $ = 24.000 δολάρια
• Έτος 5 = 5 x 10.000 $ = 50.000 $

Το δεύτερο βήμα στον υπολογισμό είναι να προσθέσουμε μαζί αυτά τα σταθμισμένα ποσά. Σε αυτό το παράδειγμα, οι συνολικές σταθμισμένες πληρωμές είναι ίσες με $ 91.000. Το τρίτο βήμα είναι να προσθέσετε τις συνολικές μη σταθμισμένες πληρωμές του ομολόγου. Σε αυτό το παράδειγμα, το σύνολο είναι $ 23.000. Το τελευταίο βήμα είναι να λάβουμε τις συνολικές σταθμισμένες πληρωμές και να διαιρέσουμε αυτή την τιμή από το σύνολο των μη σταθμισμένων πληρωμών για να λάβουμε το WAL:

Σταθμισμένη μέση διάρκεια ζωής = 91.000 $ / 23.000 $ = 3.96 έτη

Η μεγαλύτερη πληρωμή είναι η τελική πληρωμή, επομένως το WAL είναι κοντά στο συνολικό πενταετές όριο του ομολόγου. Εάν, για παράδειγμα, το δεύτερο έτος και το έτος πέντε πληρωμές είχαν αλλάξει, ο σταθμισμένος μέσος όρος ζωής θα ήταν πολύ χαμηλότερος:

• Έτος 1 = 1 x $ 1.000 = 1.000 $
• Έτος 2 = 2 x 10.000 $ = 20.000 δολάρια
• Έτος 3 = 3 x 4.000 $ = 12.000 $
• Έτος 4 = 4 x 6.000 $ = 24.000 δολάρια
• Έτος 5 = 5 x 2.000 $ = 10.000 $

Ζυγισμένη μέση διάρκεια ζωής = 67.000 $ / 23.000 $ = 2.91 έτη

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Σταθμισμένο Μέσο Κουπόνι (WAC) Το μέσο σταθμισμένο κουπόνι (WAC) είναι το μέσο σταθμικό επιτόκιο του συνόλου των υποθηκών που υποκρύπτουν μια εγγύηση στεγαστικού δανείου (MBS). περισσότερα Τι είναι το σωρευτικό ενδιαφέρον; Ο σωρευτικός τόκος είναι το άθροισμα όλων των τόκων που καταβάλλονται για ένα δάνειο για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. ο μέσος σταθμισμένος μέσος όρος υπολειπόμενης διάρκειας (WART) είναι ένας υπολογισμός που χρησιμοποιείται για τη σύγκριση του χρόνου έως τη λήξη των τίτλων που καλύπτονται από στοιχεία ενεργητικού, συνήθως τα ενυπόθηκα δάνεια. περισσότερο Μέση Ζωή Η μέση διάρκεια ζωής είναι η χρονική διάρκεια που αναμένεται να εκκρεμεί το κεφάλαιο μιας έκδοσης χρέους. Η μέση διάρκεια ζωής είναι μια μέση περίοδος πριν από την αποπληρωμή του χρέους μέσω πληρωμών από απόσβεση ή βύθιση κεφαλαίων. μεγαλύτερη Απόδοση σε Μέση Ζωή Απόδοση σε μέση διάρκεια ζωής είναι η απόδοση των ομολόγων όταν η μέση διάρκεια ωριμότητας αντικαθίσταται από την ημερομηνία λήξης, χρήσιμη για ομόλογα με χαρακτηριστικό αμοιβαίου κεφαλαίου βύθισης. περισσότεροι Σύνθετοι τόκοι Ορισμός Οι σύνθετοι τόκοι είναι η αριθμητική αξία που υπολογίζεται επί του αρχικού κεφαλαίου και των συσσωρευμένων τόκων προηγούμενων περιόδων κατάθεσης ή δανείου. Ο σύνθετος τόκος είναι κοινός για τα δάνεια, αλλά χρησιμοποιείται λιγότερο συχνά με λογαριασμούς καταθέσεων. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών