Ταμείο Vulture
Το ταμείο βλάκας είναι ένα επενδυτικό ταμείο που αναζητά και αγοράζει τίτλους σε δυσχερείς επενδύσεις, όπως ομόλογα υψηλής αποδόσεων κοντά ή πλημμελώς, ή μετοχές που βρίσκονται σε ή κοντά σε πτώχευση. Ο στόχος είναι να «ξεπεράσουμε» και να πάρουμε υποτιμημένες μετοχές που θεωρούνται ότι έχουν υπερβεί για να κάνουν στοιχήματα υψηλού κινδύνου αλλά πιθανώς υψηλά ανταμοιβή.
Βασικές τακτικές
- Ένα ταμείο αγελάδων επενδύει σε στοιχεία ενεργητικού των οποίων οι τιμές έχουν υποστεί σοβαρή υποβάθμιση στην αγορά.
- Ο στόχος είναι να προσδιοριστούν τα περιουσιακά στοιχεία που έχουν παραλογιστεί παράλογα κάτω από τη θεμελιώδη αξία ή όπου προβλέπεται μια θετική ανάκαμψη.
- Αυτή η στρατηγική υψηλού κινδύνου, ενδεχομένως υψηλής ανταμοιβής, χρησιμοποιήθηκε για τη συσσώρευση περιουσιακών στοιχείων που έπληξαν τα τυπικά διαχειριστές χαρτοφυλακίων.
Κατανόηση των Ταμείων Vulture
Τα ταμεία των ορνιθοειδών λαμβάνουν ακραία στοιχήματα για το δυσχερέστερο χρέος και την επένδυση υψηλής απόδοσης, αναπτύσσοντας επίσης νομικές ενέργειες στις στρατηγικές διαχείρισης τους για να αποκτήσουν συμβάσεις πληρωμών. Τα κεφάλαια αυτά συνήθως διαχειρίζονται τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου με τη χρήση διαφόρων τύπων εναλλακτικών στρατηγικών για τη λήψη κερδών για τους επενδυτές τους.
Για να επιτευχθεί η στρατηγική, οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου επιδιώκουν βαθιά μειωμένες επενδύσεις με υψηλά πιθανά ποσοστά απόδοσης λόγω των υψηλών κινδύνων αθέτησης. Γενικά, οι επενδύσεις επικεντρώνονται σε μέσα σταθερού εισοδήματος, όπως ομόλογα υψηλής απόδοσης και δάνεια που καταβάλλουν σταθερά ή μεταβλητά επιτόκια. Πολλές φορές, οι επενδύσεις θα είναι σε δημόσιο χρέος προβληματικών χωρών, πράγμα που απαιτεί ακόμη μεγαλύτερη συμμετοχή των ομάδων συμφερόντων στην επίλυση των απλήρωτων χρεών.
Ορισμένες περιπτώσεις κληρονομιών που αφορούν τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου και το δημόσιο χρέος υπογραμμίζουν τις διαδικασίες και τις διαδικασίες που υφίστανται τα ταμεία των vulture για να λαμβάνουν πληρωμές για επενδεδυμένα περιουσιακά στοιχεία.
Αργεντινή κρίση χρέους
Μετά από 15 χρόνια διαπραγματεύσεων που λήγουν τον Φεβρουάριο του 2016, η Αργεντινή συμφώνησε να εξοφλήσει έξι κεφάλαια που είχαν επενδύσει στο χρέος της χώρας. Μεταξύ των εμπλεκόμενων αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου περιλαμβάνονται η μονάδα NML Capital της Elliott και η Aurelius Capital Management. Η τελική αποπληρωμή του χρέους προς τους ομολογιούχους διαπραγματεύθηκε στα 6, 5 δισ. Δολάρια.
Πτώση του χρέους του Πουέρτο Ρίκο
Μια παρόμοια κατάσταση έχει προκύψει στο Πουέρτο Ρίκο, όπου το αμερικανικό έδαφος έχει καταθέσει για πτώχευση. Η χώρα οφείλει, σύμφωνα με πληροφορίες, 120 δισεκατομμύρια δολάρια σε ομόλογα και συνταξιοδοτικά χρέη στους πιστωτές της, στους οποίους περιλαμβάνονται αμοιβαία κεφάλαια των Η.Π.Α. και διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου. Οι κορυφαίοι διαχειριστές κεφαλαίων που αναζητούν αποπληρωμή περιλαμβάνουν τα Oppenheimer, Franklin και Aurelius Capital Management.
Επενδύσεις του Ταμείου Vulture
Ενώ η Αργεντινή και το Πουέρτο Ρίκο είναι ακραίες περιπτώσεις, υπογραμμίζουν μερικές από τις επενδύσεις που πραγματοποίησαν τα ταμεία των όρνιθων με αποτέλεσμα σημαντικά κέρδη. Εκτός από το δημόσιο χρέος, οι ιδιαιτερότητες των ακινήτων και οι εταιρείες υψηλής μόχλευσης είναι επίσης κορυφαίες επενδύσεις για τα ταμεία μελισσού. Αυτά τα κεφάλαια είναι συχνά πρόθυμα να περιμένουν υπομονετικά τις πληρωμές που έχουν ως αποτέλεσμα σημαντικές αποδόσεις.
Τα ταμεία της Vulture χρησιμοποιούν εναλλακτικές επενδυτικές στρατηγικές, αναζητώντας τιμές έκπτωσης με σημαντικές αναμενόμενες αποδόσεις. Μερικοί άνθρωποι κοίταξαν τις εταιρείες επενδύσεων που λειτουργούν σαν κεφάλαια για τα όρνιθα, επειδή ασχολούνται με το φθηνό χρέος των αγωνιζόμενων επενδύσεων, αναγκάζοντας τις εταιρείες να κάνουν πληρωμές συν τόκους.
Συνολικά, η διαχείριση των κεφαλαίων και της διαχείρισης των αγελάδων δεν είναι συνήθως για την αντιμετώπιση του κινδύνου. Σε όλες τις ΗΠΑ υπάρχουν διάφοροι διαχειριστές επενδύσεων που συμμετέχουν σε αυτό το είδος επένδυσης. Μερικά από τα πιο δημοφιλή περιλαμβάνουν το Autonomy Capital, το Canyon Capital, η Alternative Capital Monarch και η Aurelius Capital Management.
Οι καπιταλιστές των όρμων
Ένας καπιταλιστής λεύκας είναι ένας τύπος επιχειρηματικού κεφαλαίου που αναζητά ειδικά ευκαιρίες για να κερδίσει χρήματα αγοράζοντας φτωχές ή προβληματικές επιχειρήσεις. Είναι επίσης γνωστοί για την ανάληψη ελέγχου επί των καινοτομιών κάποιου άλλου και ως εκ τούτου τα χρήματα που θα αποκτούσε αυτός ο άνθρωπος από αυτές τις καινοτομίες.
Ο όρος είναι αργκό για κάποιον που είναι ένας επιθετικός καπιταλιστής κεφαλαίων, και ως εκ τούτου πιστεύεται ότι είναι κακοποιός στη φύση τους. Ακριβώς όπως το πουλί που ονομάζεται μετά, οι καπιταλιστές των όρνιθων θα περιμένουν μέχρι να δουν τη σωστή ευκαιρία και να μπουν στην τελευταία στιγμή, εκμεταλλευόμενοι μια κατάσταση με τη χαμηλότερη δυνατή τιμή.
Οι κεφαλαιοκαλλιεργητές συχνά επικρίνονται για την επιθετική συμπεριφορά τους, επειδή θεωρούνται ότι ασχολούνται με τις εταιρείες που αγοράζουν για να αποκομίσουν κέρδος. Καλούνται επειδή θα αναζητήσουν τις πιο προβληματικές εταιρείες σε πολύ χαμηλές τιμές. Θα πάνε σε μεγάλες αποστάσεις για να μειώσουν το κόστος τους έτσι ώστε να αποκομίσουν τα μέγιστα κέρδη. Ένας επιχειρηματίας κεφαλαίων επιχειρηματικών κεφαλαίων μπορεί να εξετάσει καταρχάς τη μείωση του προσωπικού, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει σε ανεργία και να προκαλέσει κυμαινόμενο αποτέλεσμα στην οικονομία.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.