Οντότητα μεταβλητού ενδιαφέροντος (VIE)
Ο οργανισμός μεταβλητού επιτοκίου (VIE) αναφέρεται σε μια νομική επιχειρηματική δομή στην οποία ο επενδυτής έχει συμφέρον ελέγχου, παρά το γεγονός ότι δεν έχει την πλειοψηφία των δικαιωμάτων ψήφου. Ή μπορεί να αναφέρεται σε μια λογιστική δομή που περιλαμβάνει επενδυτές μετοχών που δεν διαθέτουν επαρκείς πόρους για να υποστηρίξουν τις τρέχουσες λειτουργικές ανάγκες της επιχείρησης. Στις περισσότερες περιπτώσεις, το VIE χρησιμοποιείται για την προστασία της επιχείρησης από πιστωτές ή νομικές ενέργειες.
Μια επιχείρηση που είναι ο κύριος δικαιούχος μιας VIE πρέπει να αποκαλύψει τις συμμετοχές αυτής της οντότητας ως μέρος του ενοποιημένου ισολογισμού της.
Τα VIEs είναι ένα παράδειγμα ενός στοιχείου εκτός ισολογισμού.
Πώς λειτουργούν οι οντότητες μεταβλητού ενδιαφέροντος
Οι οντότητες μεταβλητού ενδιαφέροντος (VIE) συχνά δημιουργούνται ως οχήματα ειδικού σκοπού (SPV) για την παθητική κατοχή χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων ή για την ενεργό διεξαγωγή έρευνας και ανάπτυξης. Για παράδειγμα, μια εταιρεία μπορεί να δημιουργήσει ένα VIE για να χρηματοδοτήσει ένα έργο χωρίς να θέσει σε κίνδυνο ολόκληρη την επιχείρηση. Ωστόσο, όπως και άλλοι SPV που έχουν χρησιμοποιηθεί κατά το παρελθόν, οι δομές αυτές χρησιμοποιούνται συχνά για τη διατήρηση των τιτλοποιημένων περιουσιακών στοιχείων εκτός εταιρικών ισολογισμών.
Οι μεταρρυθμίσεις λόγω της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης είχαν ως στόχο να εξαλείψουν ορισμένες από τις πρακτικές της προ της κρίσης της βιομηχανίας ασφάλειας που υποστηρίζουν τα περιουσιακά στοιχεία. Ωστόσο, χάρη στις προσπάθειες άσκησης πίεσης από τις τράπεζες - οι οποίες είχαν προειδοποιήσει για τις άσχημες συνέπειες σε περίπτωση που θα έπρεπε να επαναφέρουν τα χρεόγραφα με υποθήκη σε στεγαστικά δάνεια - τα FASB χαλάρωσαν τους κανόνες για τα VIEs, επιτρέποντας στις τράπεζες να συνεχίσουν να κατακρατούν δάνεια σε οντότητες εκτός ισολογισμού .
Βασικές τακτικές
- Ο φορέας μεταβλητού επιτοκίου (VIE) αναφέρεται σε μια νομική επιχειρηματική δομή στην οποία ο επενδυτής έχει συμφέρον ελέγχου, παρά το γεγονός ότι δεν έχει την πλειοψηφία των δικαιωμάτων ψήφου
- Οι οντότητες μεταβλητού ενδιαφέροντος συχνά δημιουργούνται ως οχήματα ειδικού σκοπού (SPV) για την παθητική κατοχή χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων ή για την ενεργό διεξαγωγή έρευνας και ανάπτυξης
- Σύμφωνα με τους ομοσπονδιακούς νόμους περί κινητών αξιών, οι δημόσιες εταιρείες πρέπει να αποκαλύπτουν τις σχέσεις τους με τα VIE όταν υποβάλλουν τα έντυπα 10-K
Ειδικές εκτιμήσεις
Απαιτήσεις γνωστοποίησης όσον αφορά τα VIEs
Σύμφωνα με τους ομοσπονδιακούς νόμους περί κινητών αξιών, οι δημόσιες εταιρείες πρέπει να αποκαλύπτουν τις σχέσεις τους με τα VIE όταν υποβάλλουν τα έντυπα 10-K. Η Διερμηνεία FASB αριθ. 46, η οποία είναι η ερμηνεία του Δελτίου Λογιστικής Έρευνας (ARB) του Συμβουλίου Χρηματοοικονομικών Λογιστικών Προτύπων 51, περιγράφει τους λογιστικούς κανόνες που πρέπει να ακολουθούν οι εταιρείες σε σχέση με τα VIEs.
Εάν μια εταιρεία είναι ο κύριος δικαιούχος μιας τέτοιας οντότητας - δηλαδή έχει πλειοψηφικό ενδιαφέρον για το VIE, τότε οι συμμετοχές αυτής της οντότητας πρέπει να εμφανίζονται στον ενοποιημένο ισολογισμό της εταιρείας. Εάν όμως μια εταιρεία δεν είναι ο κύριος δικαιούχος, δεν απαιτείται ενοποίηση.
Ωστόσο, οι εταιρείες υποχρεούνται να αποκαλύπτουν πληροφορίες σχετικά με τις VIE στις οποίες έχουν σημαντικό ενδιαφέρον. Η γνωστοποίηση αυτή περιλαμβάνει τον τρόπο με τον οποίο λειτουργεί η οικονομική οντότητα, πόσο και τι είδους οικονομική υποστήριξη λαμβάνει, συμβατικές δεσμεύσεις, καθώς και τις πιθανές απώλειες που θα μπορούσε να προκαλέσει το VIE.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.