Παγίδα αξίας
Μια παγίδα αξίας είναι ένα απόθεμα που φαίνεται να είναι φθηνό, επειδή το απόθεμα έχει διαπραγματευτεί σε χαμηλές μετρήσεις αποτίμησης, όπως πολλαπλάσια κερδών, ταμειακές ροές ή λογιστική αξία για παρατεταμένο χρονικό διάστημα. Ένα τέτοιο απόθεμα προσελκύει επενδυτές που αναζητούν μια συμφωνία επειδή φαίνονται φθηνές σε σχέση με τα ιστορικά αποθέματα πολλαπλασιασμού του αποθέματος ή σε σχέση με το επικρατούν συνολικό πολλαπλό της αγοράς. Η παγίδα πηγάζει όταν οι επενδυτές αγοράζουν στην εταιρεία σε χαμηλές τιμές και το απόθεμα συνεχίζει να χάνεται ή να μειώνεται περαιτέρω.
ΚΑΤΑΡΓΗΣΗ ΚΑΤΩ
Με επιτυχία σε προηγούμενα χρόνια με αυξανόμενα κέρδη και υγιή τιμή μετοχής, μια εταιρεία μπορεί να πέσει σε μια κατάσταση όπου δεν μπορεί να επιφέρει αύξηση εσόδων και κερδών εξαιτίας μετατοπίσεων της ανταγωνιστικής δυναμικής, έλλειψης νέων προϊόντων ή υπηρεσιών, αύξησης του κόστους παραγωγής και λειτουργίας, ή αναποτελεσματική διαχείριση. Για τον επενδυτή που χρησιμοποιείται για να δει μια συγκεκριμένη αποτίμηση του αποθέματος, μια φαινομενικά «φθηνή» τιμή γίνεται ενδιαφέρουσα. Εντούτοις, γίνεται μια παγίδα αξίας για τον επενδυτή, εάν δεν γίνουν ουσιαστικές βελτιώσεις στην ανταγωνιστική στάση της εταιρείας, στην ικανότητά της να καινοτομεί, στην ικανότητά της να περιορίζει το κόστος και στη διαχείριση από τα στελέχη.
Όπως συμβαίνει με οποιαδήποτε απόφαση επένδυσης, συνιστάται διεξοδική έρευνα και αξιολόγηση πριν από την επένδυση σε οποιαδήποτε εταιρεία που φαίνεται φθηνή βάσει των συμβατικών μετρήσεων αποτίμησης.
Είναι μια παγίδα αξίας;
Μια βιομηχανική εταιρεία, η μετοχή της οποίας διαπραγματεύεται σε 10x κέρδη για τους τελευταίους έξι μήνες, σε σύγκριση με τον τελευταίο 5ετή μέσο όρο των 15x.
Μια εταιρεία μέσων ενημέρωσης, η αποτίμηση της οποίας κυμάνθηκε από 6x-8x EV / EBITDA για τους τελευταίους 12 μήνες, σε σύγκριση με τον τελευταίο δεκαετή μέσο όρο των 12x.
Μια ευρωπαϊκή τράπεζα της οποίας η αποτίμηση ήταν χαμηλότερη από το 0, 75 φορές την τιμή προς το βιβλίο τα τελευταία δύο χρόνια, σε σύγκριση με ένα μέσο όρο 8 ετών 1.20x.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.